Incyte eleva sus perspectivas de ventas para 2026 al aumentar los ingresos del tercer trimestre un 14%

Incyte Corp. (NASDAQ: INCY) reportó un aumento del 14% en sus ingresos del tercer trimestre de 2026 y elevó su previsión de ventas netas para todo el año, ya que el rápido crecimiento de Opzelura y de su cartera de hematología y oncología redujo la dependencia de la empresa de Jakafi. Sin embargo, los gastos de investigación y desarrollo según GAAP aumentaron marcadamente, debido en gran medida a los costes asociados con la adquisición de Vega Therapeutics.

Los ingresos del trimestre finalizado el 30 de septiembre alcanzaron los 1.560 millones de dólares, frente a los 1.370 millones de dólares del año anterior. Las ventas netas de productos aumentaron un 14% hasta los 1.320 millones de dólares, mientras que los ingresos por regalías aumentaron un 12% hasta los 191 millones de dólares y los ingresos por hitos y contratos totalizaron 50 millones de dólares.

Incyte incrementó su previsión de ventas netas totales para 2026 a un rango de entre 5.210 millones y 5.300 millones de dólares, en comparación con su rango anterior de 5.130 millones a 5.260 millones de dólares. La empresa prevé ahora unas ventas de Opzelura de 1.100 millones a 1.120 millones de dólares y unas ventas de la cartera de hematología y oncología de 890 millones a 910 millones de dólares. Su pronóstico para Jakafi se mantuvo sin cambios entre 3.220 millones y 3.270 millones de dólares.

La cartera ajena a Jakafi se expande

Jakafi, incluidas las formulaciones de liberación inmediata y de liberación prolongada, generó 827 millones de dólares en ventas en el tercer trimestre, lo que supone un incremento interanual del 4%. La demanda aumentó un 12%, con crecimiento en policitemia vera, mielofibrosis y enfermedad de injerto contra huésped. Jakafi XR aportó 15 millones de dólares, lo que refleja la adopción tanto entre pacientes nuevos como existentes, mientras que el inventario del canal se mantuvo dentro del rango normal.

Las ventas del negocio principal de Incyte, excluyendo Jakafi, aumentaron un 37% hasta alcanzar los 490 millones de dólares y representaron más del 35% de las ventas netas trimestrales. La directiva señaló que esta parte de la cartera tiene el potencial de generar entre 3.000 millones y 4.000 millones de dólares en ventas para 2030.

Las ventas de Opzelura aumentaron un 36% hasta los 255 millones de dólares. Las ventas en Estados Unidos aumentaron un 45% hasta los 208 millones de dólares, impulsadas por un crecimiento del 24% en las prescripciones, una fuerza de ventas ampliada, la interacción con personal de enfermería especializada y asistentes médicos, y un mejor acceso. Las ventas fuera de EE. UU. subieron un 5% hasta los 47 millones de dólares. Incyte también lanzó Opzelura para la dermatitis atópica moderada en Europa durante el trimestre.

Los otros productos de hematología y oncología de la empresa generaron 235 millones de dólares en ventas, un 38% más. Las ventas de Niktimvo subieron un 47% hasta los 67 millones de dólares, Zynyz aumentó un 157% hasta los 58 millones de dólares, y Monjuvi y Minjuvi avanzaron un 30% hasta los 55 millones de dólares.

Los costes de adquisición elevan los gastos de I+D según GAAP

Los gastos de I+D según GAAP del tercer trimestre aumentaron a 1.790 millones de dólares desde los 507 millones de dólares. El total incluyó 1.240 millones de dólares en costes iniciales, por hitos y relacionados con adquisiciones, vinculados principalmente a Vega Therapeutics. Los gastos corrientes de I+D aumentaron un 9% hasta los 552 millones de dólares. Incyte afirmó que los gastos de I+D, excluyendo la investigación y desarrollo en proceso adquirida vinculada a Vega, crecieron un 11% respecto al mismo trimestre del año anterior.

Los gastos de venta, generales y administrativos según GAAP aumentaron un 11% hasta los 364 millones de dólares, mientras que el coste de los bienes vendidos subió un 10% hasta los 109 millones de dólares. El total de costes, gastos y otras partidas alcanzó los 2.270 millones de dólares, frente a los 922 millones de dólares del año anterior.

Incyte mantuvo sin cambios sus previsiones de gastos operativos para todo el año. Espera unos gastos combinados de I+D y de venta, generales y administrativos (SG&A) según GAAP de 4.920 millones a 5.000 millones de dólares, y unos gastos no GAAP de 4.630 millones a 4.700 millones de dólares. La perspectiva GAAP incluye el coste inicial de la adquisición de Vega y la inversión incremental en latarcibart, mientras que el rango no GAAP excluye la compensación estimada basada en acciones.

Se aproximan hitos en la cartera de proyectos en fase avanzada

Incyte destacó varios hitos regulatorios y clínicos previstos. La empresa prevé la aprobación europea y el lanzamiento de povorcitinib para la hidradenitis supurativa de moderada a grave en el cuarto trimestre de 2026, sujeto a la aprobación regulatoria, tras una opinión favorable del Comité de Medicamentos de Uso Humano de la Agencia Europea de Medicamentos. Se prevé una decisión de aprobación y el lanzamiento en Estados Unidos en el primer trimestre de 2027. Se esperan los datos de la Fase 3 de povorcitinib en prurigo nodular y de la crema de ruxolitinib en hidradenitis supurativa de leve a moderada en el cuarto trimestre.

En hematología, se está llevando a cabo un estudio de Fase 3 del anticuerpo CALR mutante INCA033989 en trombocitemia esencial de segunda línea, e Incyte planea iniciar un ensayo de Fase 3 en mielofibrosis de segunda línea en el cuarto trimestre. También se esperan datos de Fase 1 en mielofibrosis de primera línea durante el trimestre. Se prevé que un programa de Fase 3 para latarcibart en la enfermedad de von Willebrand presente datos principales a principios de 2029.

La empresa también está ampliando su cartera en oncología gastrointestinal. Está en curso un ensayo de Fase 3 del inhibidor de KRAS G12D INCB161734 en adenocarcinoma ductal pancreático de primera línea, cuyos datos principales se esperan para 2028. Se prevén estudios adicionales de Fase 3 en cáncer pancreático adyuvante y cáncer colorrectal de segunda o tercera línea para 2027. En cuanto a INCA33890, un anticuerpo biespecífico TGFβR2×PD-1, se esperan datos de Fase 3 en cáncer colorrectal con estabilidad de microsatélites de primera línea para 2029.

La ejecución de estos planes sigue sujeta a riesgos clínicos, regulatorios y comerciales. Incyte identificó contratiempos potenciales, entre los que se incluyen datos o reclutamiento insuficientes en los ensayos, retrasos regulatorios, problemas de seguridad o eficacia, competencia, restricciones de fijación de precios y reembolso, dependencia de socios y terceros, desafíos relativos a la propiedad intelectual y gastos superiores a los previstos.