Las ganancias del T3 de Colony Bankcorp aumentan al expandirse el margen

Colony Bankcorp, Inc. informó de un marcado aumento interanual de los beneficios en el tercer trimestre de 2026, impulsado por la expansión de su margen de interés neto por octavo trimestre consecutivo. El banco con sede en Georgia también detalló los preparativos para su pendiente fusión con First Reliance Bancshares y una reestructuración del balance posterior al cierre del trimestre, orientada a respaldar los beneficios recurrentes y el valor contable tangible.

El beneficio neto bajo PCGA (GAAP) fue de 10,5 millones de dólares, o 0,50 dólares por acción diluida, frente a los 5,8 millones de dólares, o 0,33 dólares por acción, del mismo periodo del año anterior. En el segundo trimestre de 2026, el beneficio neto fue de 10,9 millones de dólares, o 0,51 dólares por acción.

El beneficio neto operativo, una medida no PCGA (non-GAAP) que excluye partidas específicas como los gastos relacionados con adquisiciones y determinadas ganancias y pérdidas, aumentó a 11,6 millones de dólares desde los 8,2 millones de dólares del tercer trimestre de 2025 y los 11,0 millones de dólares del trimestre precedente. El beneficio operativo por acción diluida se situó en 0,54 dólares, por encima de los 0,47 dólares de hace un año y de los 0,52 dólares del segundo trimestre.

El margen de interés neto alcanzó el 3,59%, frente al 3,52% del trimestre anterior y al 3,17% de un año antes. Colony señaló que la expansión del margen contribuyó a impulsar el crecimiento del beneficio. El rendimiento operativo sobre el activo medio fue del 1,26%, mientras que la rentabilidad operativa sobre el patrimonio neto medio fue del 11,71% y la rentabilidad operativa sobre el patrimonio neto tangible medio alcanzó el 14,25%, siendo todas ellas medidas no PCGA (non-GAAP).

Los préstamos se incrementaron en 12,3 millones de dólares durante el trimestre. El rendimiento de los préstamos originados por el banco subió al 6,04% desde el 5,93% del segundo trimestre, mientras que el tipo medio ponderado de las nuevas operaciones y renovaciones de préstamos fue del 7,26%. Colony registró un coste total de los depósitos del 1,78%; el coste de los depósitos con remuneración fue del 2,12%, frente al 2,08% del trimestre anterior.

El beneficio neto operativo antes de provisiones aumentó a 16,3 millones de dólares desde los 16,0 millones de dólares del segundo trimestre y los 11,2 millones de dólares de un año antes. Los gastos netos operativos no financieros sobre el activo medio se situaron en el 1,53%, frente al 1,51% del trimestre anterior y el 1,48% de hace un año. El valor contable tangible por acción ordinaria, otra medida no PCGA (non-GAAP), subió a 15,16 dólares desde los 15,12 dólares al 30 de junio y los 14,20 dólares al 30 de septiembre de 2025.

Resultados desiguales en las líneas de negocio complementarias

Las líneas de negocio complementarias de Colony generaron un beneficio antes de impuestos conjunto de 1,3 millones de dólares, por debajo de los 1,9 millones de dólares del segundo trimestre, aunque superior a los 930.000 dólares de un año antes.

El grupo de Financiación Especializada para Pequeñas Empresas originó 29,9 millones de dólares en préstamos y registró un beneficio antes de impuestos de 504.000 dólares, en comparación con los 188.000 dólares del trimestre anterior. La financiación de embarcaciones y vehículos de recreo aportó 281.000 dólares, mientras que los servicios para comercios generaron 128.000 dólares.

Colony Financial Advisors registró un beneficio antes de impuestos de 347.000 dólares, por debajo de los 469.000 dólares del segundo trimestre. Los activos bajo gestión aumentaron a 654 millones de dólares desde los 637 millones de dólares, con unas entradas netas trimestrales de 20 millones de dólares.

La división hipotecaria registró una pérdida antes de impuestos de 74.000 dólares, tras haber obtenido un beneficio de 432.000 dólares en el segundo trimestre. La producción hipotecaria totalizó 96,5 millones de dólares, frente a los 115,4 millones del trimestre anterior, mientras que el volumen de ventas aumentó a 69,2 millones de dólares desde los 67,3 millones. La dirección afirmó que el negocio se mantiene centrado en productos del mercado secundario y en ingresos por ganancias en ventas, al tiempo que ajusta la plantilla, los modelos de distribución y su oferta de productos para respaldar la rentabilidad.

Colony Insurance generó 88.000 dólares de beneficio antes de impuestos. Las primas vigentes se mantuvieron en 34,4 millones de dólares, mientras que el número de pólizas vigentes disminuyó ligeramente hasta 20.044. La empresa indicó que la presión sobre la retención de clientes comenzó a suavizarse en mayo de 2026, aunque los traslados de clientes siguieron afectando al número de pólizas y a las primas. Las derivaciones de clientes desde el banco hacia el negocio de seguros aumentaron un 6,8% durante los primeros nueve meses de 2026 en comparación con el mismo periodo de 2025.

La fusión con First Reliance se aproxima a su cierre previsto

Se espera que la adquisición pendiente de First Reliance Bancshares por parte de Colony expanda la compañía en Carolina del Sur, incluyendo Greenville, Charleston, Columbia, Myrtle Beach y Florence. La operación ya contaba con las autorizaciones regulatorias y de los accionistas, y Colony preveía el cierre legal para el 1 de noviembre de 2026.

La combinación dará lugar a una entidad con aproximadamente 5.000 millones de dólares en activos proforma. En el momento del anuncio, la transacción tenía un valor agregado implícito de 163 millones de dólares, con una contraprestación compuesta por un 80% en acciones y un 20% en efectivo.

Colony estimó una dilución del valor contable tangible de aproximadamente el 12%, con un periodo de recuperación inferior a 3,5 años. Proyectó un crecimiento de los beneficios de alrededor del 20% tras la materialización completa de los ahorros de costes. Dichos ahorros se estiman en cerca del 35% de los gastos no financieros proyectados para First Reliance en 2028, de 37,6 millones de dólares, previéndose alcanzar el 60% en 2027 y la totalidad a partir de entonces. La empresa advirtió de que los efectos proforma siguen sujetos a los ajustes finales de la contabilidad de adquisiciones.

Las prioridades a corto plazo de la dirección incluyen completar la fusión, hacer crecer los depósitos principales y las relaciones con los clientes, mantener la disciplina de costes y trabajar para alcanzar una rentabilidad sobre activos superior al 1,35%. A más largo plazo, Colony tiene como objetivo un crecimiento anual de la base de clientes del 8% al 12% y una mayor escala a través de sus cinco líneas de negocio complementarias.

Plan de venta de inmuebles y reestructuración de la cartera de valores

El 27 de octubre, Colony Bank acordó vender tres propiedades de sucursales por un precio bruto total de aproximadamente 19,9 millones de dólares y alquilarlas de nuevo bajo un contrato de arrendamiento neto triple a 15 años. El alquiler base del primer año será de 1,65 millones de dólares, con incrementos anuales del 2%. Colony prevé que el acuerdo añadirá unos 1,8 millones de dólares a los gastos anuales bajo PCGA (GAAP), una vez deducida la amortización actual, aunque aclaró que no cerrará las sucursales ni abandonará los mercados afectados.

El banco prevé una ganancia antes de impuestos de aproximadamente 15 millones de dólares derivada de la venta de inmuebles. Su intención es compensar dicha ganancia con las pérdidas realizadas por la venta propuesta de unos 100 millones de dólares en títulos disponibles para la venta que rinden aproximadamente el 2,00%. Colony asumió un rendimiento medio ponderado del 5,5% al reinvertir los fondos en una combinación de préstamos, efectivo remunerado y, potencialmente, valores de corta a media duración. La entidad espera que el conjunto de las transacciones sea neutro para el capital regulatorio, acumulativo para el valor contable tangible e impulse los beneficios recurrentes tras el gasto adicional de arrendamiento.

Al 30 de septiembre, Colony contaba con 3.600 millones de dólares en activos y reportó 1.690 millones de dólares en fuentes de liquidez totales. Su ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) se situó en el 13,5%, mientras que el ratio de capital total basado en el riesgo fue del 16,8%.

Las perspectivas siguen sujetas a las variaciones en los tipos de interés, los precios y la competencia por los depósitos, la demanda de crédito, la calidad crediticia y el valor de los activos inmobiliarios. Entre las incertidumbres adicionales se incluyen el calendario y el coste de integración de First Reliance, la consecución de los ahorros previstos en la fusión, la ejecución y los efectos contables de la venta con arrendamiento posterior y la reestructuración de la cartera de valores, las amenazas a la ciberseguridad, los cambios regulatorios y el contexto económico general.