Coastal Financial vuelve a registrar ganancias en el T3 al aumentar las comisiones de BaaS

Coastal Financial Corporation (NASDAQ: CCB) volvió a la rentabilidad en el tercer trimestre de 2026, ya que las provisiones y los gastos cayeron marcadamente con respecto a los elevados niveles del trimestre anterior, mientras que los ingresos por comisiones de su plataforma de banca como servicio (BaaS) continuaron creciendo. El beneficio neto fue de 13,8 millones de dólares, o 0,89 dólares por acción diluida, frente a una pérdida neta en el segundo trimestre de 42,1 millones de dólares, o 2,76 dólares por acción.

La pérdida del trimestre anterior estuvo ligada principalmente a cargos relacionados con un socio de CCBX, entre ellos un ajuste de valoración de una cuenta por cobrar por mejora crediticia y una mayor provisión para pérdidas crediticias. El beneficio neto del tercer trimestre se situó un 1,4% por debajo de los 13,6 millones de dólares registrados un año antes, mientras que el beneficio diluido por acción superó ligeramente la cifra del año anterior, de 0,88 dólares.

Los ingresos cayeron un 16,1% intertrimestral hasta los 149,3 millones de dólares, debido en gran medida a que los ingresos por mejora crediticia de BaaS descendieron junto con la provisión para pérdidas crediticias. Excluyendo las mejoras de crédito y fraude de BaaS, los reembolsos de gastos y los gastos de préstamos de BaaS, los ingresos netos fundamentales no GAAP aumentaron un 7,9% frente al segundo trimestre y un 23,1% interanual hasta los 65,1 millones de dólares. Los ingresos netos fundamentales no GAAP antes de impuestos y provisiones fueron de 22,7 millones de dólares, en comparación con una pérdida de 33,8 millones de dólares en el trimestre precedente y los 19,1 millones de dólares de un año antes.

Se moderan los costes crediticios de los socios

La provisión consolidada para pérdidas crediticias cayó a 46,0 millones de dólares desde los 92,2 millones de dólares del segundo trimestre. Dentro de CCBX, el gasto por provisiones se redujo a 43,9 millones de dólares desde los 94,3 millones de dólares, debido a que la provisión específica de 22,8 millones de dólares registrada para el socio identificado en el segundo trimestre no requirió ningún incremento adicional.

La corrección de valor por indemnización crediticia asociada a esa relación fue de 45,6 millones de dólares, lo que supone un descenso de 433.000 dólares respecto al trimestre anterior. Sin embargo, 3,1 millones de dólares de la provisión incremental del tercer trimestre vinculada a dicho socio no se compensaron con ingresos por mejora crediticia al determinarse que el importe era incobrable.

Los saneamientos netos de CCBX como porcentaje de los préstamos promedio de CCBX disminuyeron al 7,98% desde el 9,37% en el segundo trimestre y el 11,07% un año antes. El total de activos improductivos cayó un 19,6% en comparación trimestral hasta los 60,5 millones de dólares. Coastal indicó que los socios de CCBX eran contractualmente responsables del 98,4% de los 49,9 millones de dólares en saneamientos netos del segmento en el tercer trimestre, aunque los acuerdos de reembolso siguen sujetos a evaluaciones periódicas de cobrabilidad.

Los gastos se reducen a medida que crecen los ingresos por comisiones de BaaS

Los gastos ajenos a intereses se redujeron en 56,3 millones de dólares respecto al segundo trimestre, situándose en 84,8 millones de dólares. El descenso reflejó principalmente la ausencia del ajuste de valoración de la cuenta por cobrar por mejora crediticia de 46,0 millones de dólares del trimestre anterior. Los costes de procesamiento de datos y licencias de software cayeron en 5,9 millones de dólares, los gastos de préstamos de BaaS disminuyeron en 4,7 millones de dólares, y los salarios y beneficios de los empleados se redujeron en 1,6 millones de dólares.

Dichas reducciones se vieron parcialmente compensadas por un aumento de 1,6 millones de dólares en honorarios legales y profesionales, vinculados principalmente al asunto del crédito del socio, y por un incremento de 440.000 dólares en las evaluaciones de la Federal Deposit Insurance Corp.

Los ingresos por comisiones del programa BaaS aumentaron un 17,6% intertrimestral y un 79,6% interanual hasta los 14,1 millones de dólares. Los ingresos por transacciones e intercambio subieron a 8,0 millones de dólares, un 64,5% más que en el mismo trimestre del año anterior. Las cuentas de tarjetas de crédito fuera del balance alcanzaron los 1,3 millones, lo que representa un aumento del 51% desde junio y del 236% respecto a un año antes, mientras que las tarjetas de débito activas de CCBX aumentaron un 20% en tasa trimestral y un 118,7% en tasa interanual.

Coastal contaba con 21 socios activos de CCBX al cierre del trimestre, con seis más en fases de prueba, implementación o con cartas de intención firmadas, y cuatro relaciones en proceso de liquidación. Ocho programas de socios se estaban expandiendo hacia productos adicionales.

El margen se estrecha a medida que cambia la combinación de préstamos

Los ingresos netos por intereses fueron de 88,3 millones de dólares, frente a los 89,4 millones de dólares del segundo trimestre. El margen de interés neto GAAP se redujo al 6,59% desde el 7,27%, debido principalmente al menor rendimiento medio de los préstamos derivado del cambio en la combinación de los mismos. El margen de interés neto excluyendo los gastos de préstamos de BaaS, una medida no GAAP, se mantuvo relativamente estable en el 3,93%, frente al 3,98% anterior.

El total de préstamos por cobrar disminuyó un 0,5% intertrimestral hasta los 4.190 millones de dólares a medida que Coastal incrementaba las ventas de préstamos. CCBX vendió 5.990 millones de dólares en préstamos durante el trimestre, incluidos 961,8 millones de dólares mantenidos anteriormente en balance y 4.690 millones de dólares en actividad sobre cuentas por cobrar de tarjetas de crédito que ya se habían vendido. La empresa señaló que planea seguir vendiendo préstamos para gestionar la calidad crediticia, el capital y los límites de concentración de socios, al tiempo que conserva los ingresos por comisiones de transacción sobre los saldos de tarjetas de crédito vendidos.

Los préstamos brutos de la banca comunitaria se mantuvieron casi sin cambios en 1.980 millones de dólares, mientras que los depósitos del segmento aumentaron un 4% desde junio hasta los 1.640 millones de dólares. Los saneamientos netos de la banca comunitaria se mantuvieron en el 0,00% en lo que va de año.

El total de depósitos cayó un 3,8% intertrimestral hasta los 4.680 millones de dólares, principalmente debido a un mayor uso de acuerdos de barrido fuera de balance en lugar de una reducción en la actividad subyacente de los socios. Coastal había barrido 6.290 millones de dólares en depósitos fuera de su balance con fines de seguro y liquidez, un aumento de 2.030 millones de dólares con respecto al trimestre anterior. Estos acuerdos generaron 1,4 millones de dólares en ingresos ajenos a intereses en el tercer trimestre.

La compañía cerró septiembre con 803,6 millones de dólares en efectivo y 827,4 millones de dólares de capacidad de endeudamiento disponible de inmediato, sin préstamos pendientes bajo esas facilidades. Coastal Financial Corporation registró un ratio de capital Common Equity Tier 1 del 11,47% y un ratio de capital total basado en el riesgo del 13,82%.

Iniciativas de costes y transición de socios

La directiva identificó hasta 20 millones de dólares en potenciales ahorros anualizados de gastos ajenos a intereses y prevé que cualquier ahorro se alcance de forma gradual a lo largo de los próximos cuatro a seis trimestres. Las medidas planificadas incluyen la revisión de proveedores y contratistas, la reducción del gasto discrecional, la eliminación de tareas duplicadas, la sustitución de sistemas heredados y el uso de inteligencia artificial para mejorar la productividad. La estimación excluye los gastos de préstamos y fraude de BaaS que suelen ser reembolsados por los socios de CCBX.

Coastal también prevé que su relación con Bluevine finalice cuando se cierre la adquisición de Bluevine por parte de Valley National Bancorp, la cual Valley indicó que se prevé para el segundo trimestre de 2027. Al 30 de septiembre, Bluevine representaba 452,4 millones de dólares en depósitos dentro de balance y 1.850 millones de dólares barridos fuera de balance. Coastal afirmó que espera reemplazar la financiación vinculada sin un efecto adverso significativo en la liquidez o en la financiación.

Los riesgos se mantienen centrados en la capacidad de la empresa para evaluar y gestionar la exposición de contraparte de CCBX, incluida la cobrabilidad de las obligaciones de reembolso de los socios. Los costes de los depósitos también podrían aumentar tras el incremento del tipo de los fondos federales registrado en el trimestre y cualquier subida adicional de tipos. Coastal señaló que continúa supervisando la liquidez, las garantías, el rendimiento de la cartera y las concentraciones de los socios frente a los límites de riesgo aprobados por el consejo de administración.