Los ingresos de Bandwidth en el T3 aumentan un 22%, se elevan los puntos medios de las previsiones para 2026

Bandwidth (NASDAQ: BAND) registró ingresos y EBITDA ajustado récord en el tercer trimestre, impulsados por el crecimiento en las tres categorías de clientes de comunicaciones en la nube y la ampliación de los márgenes. La empresa también elevó el punto medio de sus previsiones para 2026 en cuanto a ingresos, EBITDA ajustado y beneficio por acción no GAAP, al tiempo que pronosticó un crecimiento de dos dígitos en los ingresos por comunicaciones en la nube para 2027.

Los ingresos del trimestre finalizado el 30 de septiembre aumentaron un 22% interanual hasta los 234,0 millones de dólares. El total incluyó un beneficio de 11 millones de dólares procedente de la actividad de campañas políticas. Los ingresos por comunicaciones en la nube, que excluyen los recargos por retransmisión de mensajería, aumentaron un 12% hasta los 158,5 millones de dólares e incluyeron una aportación de 3 millones de dólares de campañas políticas. Los ingresos por recargos de mensajería se situaron en 75,6 millones de dólares.

El beneficio neto GAAP fue de 5,2 millones de dólares, en comparación con una pérdida de 1,2 millones de dólares un año antes. El beneficio diluido GAAP fue de 0,13 dólares por acción. El beneficio neto no GAAP aumentó un 73% hasta los 19,9 millones de dólares, mientras que el beneficio diluido por acción no GAAP incrementó a 0,50 dólares desde los 0,36 dólares.

Los márgenes y la generación de caja se fortalecen

El EBITDA ajustado aumentó un 43% hasta los 34,8 millones de dólares, o aproximadamente 35 millones de dólares, frente a los 24,3 millones del mismo periodo del año anterior. El margen EBITDA ajustado, calculado sobre los ingresos por comunicaciones en la nube, se amplió hasta un récord del 22% frente al 17% anterior.

El beneficio bruto no GAAP aumentó un 18% hasta los 96,1 millones de dólares. El margen bruto no GAAP alcanzó el 60,6%, presentado de forma redondeada como el 61%, en comparación con el 58% de un año antes. Esta medida también utiliza los ingresos por comunicaciones en la nube en lugar de los ingresos totales como denominador.

El flujo de caja libre aumentó a 33,0 millones de dólares desde los 13,1 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 151% y un margen del 21% sobre los ingresos por comunicaciones en la nube. Durante los primeros nueve meses de 2026, el flujo de caja libre sumó 56 millones de dólares, un 120% más que los 25 millones del periodo comparable de 2025.

El crecimiento abarca las categorías de clientes

Enterprise Voice, que representó el 69% de los ingresos por comunicaciones en la nube, creció un 15% interanual. Global Voice Plans representó el 10% y aumentó un 8%, mientras que Programmable Messaging aportó el 21% y creció un 26%, incluyendo el beneficio de 3 millones de dólares de campañas políticas.

Los ingresos medios anuales por cliente avanzaron un 18% hasta los 273.000 dólares. La retención neta ajustada, que excluye los ingresos por campañas políticas de los periodos correspondientes, fue del 114%, por encima del 107% de un año antes. Bandwidth también registró una retención de clientes por nombre superior al 99% y una permanencia media de 13 años entre sus 20 clientes más grandes.

La empresa firmó cuatro acuerdos estratégicos con clientes por un valor de al menos 1 millón de dólares durante el trimestre. Los contratos correspondieron a servicios financieros, comunicaciones empresariales, tecnología de consumo y comunicaciones globales, seleccionando los clientes la red propia de Bandwidth, su infraestructura de voz, sus interfaces de programación de aplicaciones (API) y sus capacidades de enrutamiento. La dirección afirmó que los despliegues reflejan la demanda de infraestructura de comunicaciones capaz de admitir aplicaciones de superinteligencia (SI).

Se elevan las previsiones para 2026

Bandwidth prevé ahora para el cuarto trimestre unos ingresos de 242 a 247 millones de dólares, un EBITDA ajustado de 36 a 37 millones de dólares y un beneficio no GAAP de 0,52 a 0,58 dólares por acción.

Para todo el ejercicio 2026, la empresa proyecta unos ingresos de 905 a 910 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 124 a 125 millones de dólares. Los puntos medios de las previsiones respectivas, de aproximadamente 908 y 125 millones de dólares, implican un crecimiento interanual del 20% y del 34%. Se espera que el beneficio no GAAP de todo el año oscile entre 1,73 y 1,79 dólares por acción.

Las previsiones asumen una tasa impositiva ajustada del 20% al 22%, aproximadamente 39 millones de acciones diluidas en promedio y gastos de capital de 24 a 26 millones de dólares. Bandwidth no concilió sus previsiones de EBITDA ajustado y beneficio no GAAP con las medidas GAAP correspondientes porque la remuneración basada en acciones no se puede calcular ni predecir razonablemente.

Bandwidth también recompró con descuento 21 millones de dólares en bonos convertibles con vencimiento en 2028 y destinó 10 millones de dólares a la recompra de acciones durante el trimestre, lo que eleva las recompras de acciones en lo que va de año a 30 millones de dólares.

Las perspectivas siguen sujetas a riesgos como la competencia, las condiciones macroeconómicas, la capacidad de la empresa para mantener el crecimiento y gestionar la expansión, las amenazas a la ciberseguridad, el cumplimiento normativo y su capacidad para utilizar la SI con éxito en sus operaciones y servicios.