Las ventas de Allegro MicroSystems en el T2 aumentan un 29 % mientras los ingresos por centros de datos alcanzan un récord

Allegro MicroSystems reportó ventas netas en el segundo trimestre fiscal de 276,9 millones de dólares, un 29% más que un año antes y un 7% más en términos intertrimestrales, impulsadas por la fuerte demanda de los centros de datos y el crecimiento en las aplicaciones automotrices, lo que prolongó su racha de incrementos trimestrales en las ventas. Los ingresos superaron el límite superior del rango de previsiones de Allegro de 265 a 275 millones de dólares, mientras que los pedidos aumentaron por octavo trimestre consecutivo.

Para el trimestre finalizado el 25 de septiembre de 2026, la ganancia bruta bajo normas GAAP fue de 136,2 millones de dólares, lo que representa un margen bruto del 49,2%. El resultado operativo GAAP aumentó a 35,4 millones de dólares, o un 12,8% de las ventas, mientras que la ganancia neta atribuible a Allegro fue de 23,3 millones de dólares, equivalente a un beneficio diluido por acción de 0,12 dólares.

En términos no GAAP, el margen bruto se situó en el 51,5%, por encima del punto medio de las previsiones de la compañía y frente al 51,1% del trimestre anterior. El resultado operativo no GAAP fue de 57 millones de dólares, lo que supuso un margen operativo del 20,6%, mientras que el BPA diluido no GAAP de 0,26 dólares alcanzó el límite superior del rango proyectado.

El flujo de caja operativo sumó 36,8 millones de dólares. Tras 6,3 millones de dólares en gastos de capital, el flujo de caja libre no GAAP fue de 30,5 millones de dólares, es decir, el 11% de las ventas. Allegro también realizó un pago voluntario de deuda de 25 millones de dólares el 30 de septiembre.

Las ventas de centros de datos lideran el crecimiento industrial

Las ventas del segmento Industrial y Otros aumentaron un 79% en comparación con el año anterior y un 11% en términos intertrimestrales. Los ingresos de centros de datos se dispararon más de un 150% respecto al mismo periodo del año anterior y alcanzaron un récord trimestral de 46 millones de dólares. Allegro señaló que su negocio más amplio de Otros Industriales creció por cuarto trimestre consecutivo.

La compañía se orienta hacia los requisitos de gestión de energía y control térmico en la infraestructura de IA a medida que los centros de datos adoptan arquitecturas de 48 y 800 voltios. Su portafolio de productos incluye sensores de corriente, controladores de puerta aislados y controladores de motores para sistemas de refrigeración. Allegro indicó que sus componentes han sido integrados en la arquitectura de alimentación de servidores de IA de alta densidad de un cliente para respaldar la eficiencia energética y el rendimiento térmico.

La empresa también está ampliando su oferta para robótica con sensores de posición y ángulo, controladores de motores y un circuito integrado de gestión de energía de 48 voltios. Según la presentación, ese producto de gestión de energía puede reducir la huella del sistema y los costes de hardware en un 50%, mientras que la tecnología de control integrada busca acortar el tiempo de desarrollo para los fabricantes de robótica.

Las ventas del sector automotriz aumentaron un 11% interanual y un 4% de forma secuencial. Los ingresos provenientes de las categorías clave del sector automotriz de Allegro —sistemas avanzados de asistencia al conductor y vehículos híbridos y eléctricos de batería— también crecieron un 11% con respecto al año anterior y un 4% en comparación con el primer trimestre. El incremento anual se situó por encima del modelo objetivo de la compañía, que preveía un crecimiento superior al 10% para las ventas automotrices.

Allegro está centrando sus inversiones en automoción en aumentar el contenido de semiconductores en trenes motrices electrificados, sistemas ADAS y las emergentes arquitecturas de vehículos de 48 voltios. La compañía estima que su oportunidad de contenido por vehículo podría pasar de unos 40 dólares en el ejercicio fiscal 2021 a aproximadamente 100 dólares para el ejercicio fiscal 2031, a medida que los vehículos incorporen más sensores de corriente y posición, controladores de puerta aislados y productos de control de motores.

Perspectivas para el tercer trimestre

Para el tercer trimestre fiscal, Allegro prevé unas ventas de entre 278 y 288 millones de dólares. El punto medio de 283 millones de dólares representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 23%.

La empresa proyecta un margen bruto no GAAP de entre el 51,5% y el 52,5% y un BPA diluido no GAAP de 0,25 a 0,29 dólares. El punto medio del rango de beneficios implica un crecimiento del 80% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Allegro no facilitó conciliaciones con las normas GAAP para estas medidas prospectivas no GAAP debido a que, según indicó, ciertos elementos de conciliación no podían estimarse sin un esfuerzo desproporcionado.

A un plazo de tres a cinco años, la dirección tiene como objetivo un crecimiento anual de las ventas en torno al 15%, con un aumento superior al 10% en los ingresos del sector automotriz y una tasa en el rango alto del 10% al 20% en los ingresos industriales. Su modelo objetivo también contempla un margen bruto no GAAP superior al 55%, un margen operativo no GAAP superior al 32%, un BPA no GAAP superior a 2 dólares y un flujo de caja libre de entre el 20% y el 25% de las ventas.

La compañía prevé que el apalancamiento operativo, la eficiencia en las fábricas, un mayor peso de productos industriales en la mezcla de ventas, los nuevos sensores de magnetorresistencia de túnel y controladores de puerta aislados, las reducciones de costes de productos, una fijación de precios disciplinada y la estrategia de fabricación «China para China» respalden su objetivo de margen bruto. Allegro tiene previsto continuar invirtiendo en investigación y desarrollo y en la cobertura comercial para sus mercados prioritarios, al tiempo que evalúa adquisiciones que complementen sus metas tecnológicas y financieras.

Dichos objetivos siguen sujetos a la ciclicidad de la industria de semiconductores, a las variaciones en la demanda industrial y automotriz, a la dependencia de la fabricación de obleas por parte de terceros y de otros proveedores, a la concentración de la fabricación en Filipinas, a las presiones sobre la combinación de productos y precios, a la incertidumbre sobre las adjudicaciones de diseños, a las restricciones comerciales y aranceles, a la volatilidad cambiaria y a la capacidad de la empresa para integrar adquisiciones y ejecutar su hoja de ruta de productos.