Los ingresos del T4 de Penguin Solutions se disparan un 68 % y eleva sus previsiones para el AF2027

Penguin Solutions Inc. (Nasdaq: PENG) presentó unos resultados récord en el cuarto trimestre de su ejercicio fiscal, impulsados por la demanda de memoria integrada e infraestructura de IA para entornos no hiperescalares, lo que elevó sus ventas netas un 68% interanual hasta alcanzar los 567 millones de dólares. Asimismo, la empresa elevó sus previsiones para el ejercicio fiscal 2027 en comparación con la estimación preliminar compartida en el trimestre anterior, pronosticando un crecimiento de los ingresos de aproximadamente el 40%, con un margen de más o menos 10 puntos porcentuales.

Los negocios impulsados por la inteligencia artificial representaron el 78% de las ventas del cuarto trimestre y crecieron un 141% respecto al mismo periodo del año anterior. Penguin define esta categoría como su negocio de Memoria Integrada sumado a la parte de infraestructura de IA para entornos no hiperescalares dentro de su división de Computación Avanzada.

El beneficio operativo no GAAP alcanzó los 90 millones de dólares en el trimestre finalizado el 28 de agosto de 2026, frente a los 39 millones de dólares del año anterior, mientras que el beneficio neto no GAAP aumentó de 29 a 71 millones de dólares. El beneficio diluido por acción no GAAP subió un 133%, pasando de 0,43 a 1,00 dólares, y el EBITDA ajustado se duplicó con creces, alcanzando los 93 millones de dólares desde los 43 millones del ejercicio anterior.

Bajo los principios contables GAAP, el beneficio operativo del cuarto trimestre fue de 69,5 millones de dólares, en comparación con los 12,4 millones de dólares del año anterior. El beneficio neto GAAP atribuible a Penguin Solutions aumentó de 9,4 a 93,2 millones de dólares, mientras que el BPA diluido subió de 0,11 a 1,29 dólares. El trimestre incluyó un gasto por incentivo de conversión de 33,2 millones de dólares asociado a la conversión de los pagarés de la empresa con vencimiento en 2029 y 2030, así como un ajuste fiscal no GAAP de 75,9 millones de dólares.

La división de Memoria Integrada lidera el crecimiento por segmentos

Memoria Integrada fue el principal motor de crecimiento, con unas ventas trimestrales que se dispararon un 158% hasta alcanzar un récord de 341 millones de dólares. El segmento aportó el 60% de los ingresos totales de la compañía, frente a una cuota inferior un año antes, debido a la expansión de la demanda vinculada a la IA.

Penguin sumó dos nuevos clientes de memoria durante el trimestre. En el conjunto del año fiscal, firmó 15 nuevos clientes y amplió 29 relaciones comerciales existentes. La dirección señaló que se está concentrando en memorias para centros de datos y considera que la demanda vinculada a las cargas de trabajo de IA será más duradera que un ciclo alcista tradicional del mercado de memorias.

La empresa destacó nuevos contratos con un fabricante global de servidores de IA y la ampliación de su relación comercial con un proveedor de inferencia de IA de última generación. Su hoja de ruta de productos de memoria incluye tarjetas de expansión CXL, un dispositivo de caché clave-valor MemoryAI y un sistema fotónico diseñado para ampliar la memoria de GPU de gran ancho de banda.

Los ingresos de la división de Computación Avanzada aumentaron un 11% hasta alcanzar los 154 millones de dólares, impulsados por un incremento del 99% en las ventas de infraestructura de IA para entornos no hiperescalares. La infraestructura de IA representó el 66% de los ingresos trimestrales del segmento.

La compañía captó seis nuevos clientes de infraestructura de IA en el trimestre, entre los que se encuentran cuatro proveedores de 'neocloud', una gran firma de negociación cuantitativa y un cliente corporativo. Además, sumó un nuevo proveedor para mejorar la disponibilidad de componentes y satisfacer la demanda. A lo largo del ejercicio fiscal 2026, Penguin registró 17 nuevos clientes de infraestructura de IA y 12 ampliaciones de contratos.

Los ingresos de la división LED Optimizado subieron un 7% hasta los 72 millones de dólares. La empresa indicó que este negocio generó un flujo de caja positivo y continuó ejecutando su plan de innovación de productos.

Las ventas anuales alcanzan los 1.730 millones de dólares

Los ingresos del ejercicio fiscal 2026 aumentaron un 26% hasta los 1.730 millones de dólares. Las ventas de Memoria Integrada casi se duplicaron, pasando de 464 a 924 millones de dólares, lo que compensó los descensos en Computación Avanzada (donde la facturación cayó de 648 a 559 millones de dólares) y en LED Optimizado (donde las ventas bajaron de 256 a 249 millones de dólares).

El beneficio operativo anual no GAAP subió de 168 a 241 millones de dólares, mientras que el EBITDA ajustado aumentó de 187 a 256 millones de dólares. El BPA diluido no GAAP avanzó de 1,90 a 2,87 dólares. Por su parte, el beneficio operativo GAAP fue de 165,6 millones de dólares, frente a los 58,1 millones del ejercicio fiscal 2025, y el BPA diluido GAAP subió de 0,28 a 2,60 dólares.

La rentabilidad mejoró a nivel operativo a pesar de la compresión de los márgenes brutos. El margen operativo no GAAP del cuarto trimestre se amplió del 11,6% al 15,8%, mientras que el margen bruto no GAAP disminuyó del 30,9% al 28,8%. Para el conjunto del año, el margen operativo no GAAP aumentó del 12,2% al 13,9%, mientras que el margen bruto no GAAP cayó del 31,0% al 29,3%.

Las necesidades de capital de trabajo siguieron siendo una limitación para el flujo de caja. El efectivo neto utilizado en actividades de explotación de las operaciones continuadas fue de 163 millones de dólares en el cuarto trimestre, frente a los 70 millones del mismo periodo del año anterior. Los inventarios aumentaron de 255 a 749 millones de dólares, y las cuentas por cobrar netas subieron de 308 a 796 millones de dólares. El efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo cerraron el periodo en 647 millones de dólares, por encima de los 454 millones del año anterior.

Perspectivas para el ejercicio fiscal 2027

Para el ejercicio fiscal 2027, Penguin proyecta un crecimiento de las ventas netas de alrededor del 40% interanual, con un rango de más o menos 10 puntos porcentuales. La empresa prevé un margen bruto GAAP del 27%, más o menos dos puntos porcentuales, y un margen bruto no GAAP del 28%, también con una variación de más o menos dos puntos.

Se prevé que los gastos operativos GAAP se ubiquen en 329 millones de dólares, más o menos 10 millones, mientras que los gastos operativos no GAAP se estiman en 275 millones de dólares, más o menos 10 millones. Penguin proyecta un BPA diluido GAAP de 3,50 dólares, más o menos 0,70 dólares, y un BPA diluido no GAAP de 4,45 dólares, más o menos 0,70 dólares, sobre una base de aproximadamente 63 millones de acciones diluidas.

Las previsiones de la dirección dependen en parte de la demanda ligada a la IA, la reserva de pedidos de clientes y la conversión de la cartera acumulada, la disponibilidad de componentes y el calendario de los despliegues. La empresa también identificó las condiciones macroeconómicas, la concentración de clientes, la programación de los pedidos, los aranceles y restricciones comerciales, las fluctuaciones de los tipos de cambio, las interrupciones en la cadena de suministro, los precios de las memorias, los cambios tecnológicos y la competencia entre los factores que podrían hacer que los resultados reales difieran de sus expectativas.

Por otra parte, Penguin nombró a Stephen Cumming como director financiero (CFO). Cumming ejerció anteriormente como CFO del proveedor de infraestructura como servicio Edgio y ocupó cargos directivos en el área financiera en Cambium Networks, Kenandy, Atmel, Fairchild y National Semiconductor.