Cinco cosas a observar en los mercados en la semana entrante

Investing.com — La última decisión sobre tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. será lo más destacado de la actividad de la semana, aunque también hay reuniones de varios otros bancos centrales. El presidente de EE.UU., Donald Trump, se reunirá con el presidente ruso, Vladimir Putin, para discutir la paz en Ucrania, mientras que la votación sobre el techo de deuda alemán y la volatilidad en Wall Street también estarán en el foco de atención.

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1. Reunión de política monetaria de la Fed

Los inversores enfrentan una reunión de política monetaria de la Reserva Federal esta semana, mientras buscan pistas sobre futuros recortes de tasas de interés que podrían restaurar algo de calma tras la reciente caída de las acciones.

Se espera ampliamente que el banco central estadounidense mantenga las tasas de interés estables el miércoles, pero esta reunión llega en un momento en que Wall Street está cada vez más preocupado por una desaceleración económica, especialmente dada la guerra arancelaria instigada por el presidente estadounidense Donald Trump.

Por lo tanto, los inversores estarán buscando señales de que la Fed podría estar preparándose para ofrecer más recortes de tasas de interés, si la economía continúa deteriorándose.

Sin embargo, la Fed se encuentra entre la espada y la pared, luchando por equilibrar la necesidad de brindar apoyo a un mercado laboral potencialmente en enfriamiento mientras controla las presiones de precios.

"En lugar de redoblar la apuesta con reducciones adicionales de tasas... el comité presumiblemente está mejor preparado para mantener su enfoque de 'esperar y ver', al menos por ahora", dijeron economistas de Stifel en una nota.

2. Trump se reunirá con Putin por Ucrania

El presidente de EE.UU., Donald Trump, hablará con el presidente ruso, Vladimir Putin, el martes para discutir el fin de la guerra en Ucrania, tras conversaciones entre funcionarios de ambas partes durante el fin de semana.

El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, aceptó la semana pasada la propuesta estadounidense de un alto al fuego provisional de 30 días, poniendo la responsabilidad en Rusia para que ceda a las demandas de Trump.

Dicho esto, Zelenskiy ha dicho constantemente que la soberanía de su país no es negociable y que Rusia debe entregar el territorio que ha tomado.

Rusia, por su parte, buscará garantías en cualquier acuerdo de paz de que Ucrania abandone sus ambiciones de la OTAN, que Moscú mantenga el control de todo el territorio ucraniano capturado y que se alivien las sanciones occidentales.

3. Caídas en Wall Street

Wall Street también estará en el centro de atención esta semana, ya que los inversores temen que la incertidumbre en torno a las políticas comerciales de la administración Trump pueda conducir a una grave desaceleración económica.

Tanto el crecimiento económico de EE.UU. como el global serán más bajos de lo proyectado anteriormente, según las últimas estimaciones de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico.

La OCDE dijo que se proyecta que el crecimiento del PIB global se modere del 3,2% en 2024, al 3,1% en 2025 y al 3,0% en 2026, mientras que se proyecta que el crecimiento anual del PIB en Estados Unidos se desacelere desde su fuerte ritmo reciente, para ser del 2,2% en 2025 y del 1,6% en 2026.

Los tres principales índices cerraron al alza el viernes, pero aún registraron caídas semanales. El Dow Jones de Industriales cayó aproximadamente un 3,1%, su peor semana desde marzo de 2023, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq cayeron más del 2% cada uno, extendiendo su racha de pérdidas a una cuarta semana.

El Nasdaq Composite se hundió más profundamente en territorio de corrección la semana pasada, mientras que el S&P 500 también cayó brevemente en una corrección, antes de cerrar por encima de ese nivel.

4. Decisión sobre el techo de deuda alemán

El comité de presupuesto parlamentario de Alemania aprobó el domingo planes para un aumento masivo de los préstamos estatales para reforzar la defensa y reactivar el crecimiento económico, poniendo firmemente en el foco la votación parlamentaria del martes.

El proyecto de ley, que incluye un fondo de 500.000 millones de euros para infraestructura y cambios en las reglas de endeudamiento, requerirá una mayoría de dos tercios.

Las propuestas marcan uno de los mayores cambios políticos en Alemania desde la caída del Muro de Berlín en 1989.

Según UBS (SIX:UBSG), estas medidas podrían conducir a un aumento acumulativo del 20% en el gasto gubernamental durante la próxima década, lo que podría impulsar la confianza de los consumidores y las empresas incluso antes de que los fondos se desplieguen por completo.

5. Más reuniones de bancos centrales

Además de la Reserva Federal de EE.UU., hay varios otros bancos centrales importantes que celebrarán reuniones de política monetaria esta semana, incluidos el Banco de Inglaterra, el Banco Nacional Suizo y el Riksbank de Suecia.

Se espera que el BoE mantenga su tasa base en el 4,5% el jueves, con los responsables de política monetaria teniendo que lidiar con el aumento de la inflación, así como con la incertidumbre económica generada por los aranceles de la Administración Trump y los próximos aumentos de impuestos.

Es probable que haya más flexibilización más adelante en el año, ya que el Banco de Inglaterra ha estado reduciendo gradualmente los costos de endeudamiento desde agosto del año pasado, poniendo el foco en la división de votos entre halcones y palomas.

También es probable que el Riksbank mantenga las tasas estables el jueves, lo que probablemente marcará el final del ciclo de flexibilización en Suecia, que ha estado entre los bancos centrales de mercados desarrollados más agresivos.

Por otro lado, se espera ampliamente que el SNB recorte su tasa de referencia a solo 0,25%, arrastrando su tasa clave hacia territorio negativo una vez más.

El SNB utilizó tasas de interés negativas durante casi ocho años, desde diciembre de 2014, pero abandonó la política en septiembre de 2022 para combatir la inflación.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.