BlackRock redobla su apuesta por el riesgo: Aproveche las nuevas oportunidades

Investing.com - "Las ganancias de las acciones europeas han superado a las de EE.UU. a principios de 2025. Habíamos dicho que las acciones de Europa necesitaban un catalizador para revertir el mal sentimiento. Ahora vemos varios que, si se materializan, podrían impulsar las valoraciones baratas, por lo que cerramos nuestra posición infraponderada en las acciones de Europa. Todavía esperamos que EE.UU. recupere el liderazgo este año, mantenemos una posición sobreponderada en las acciones estadounidenses a medida que se amplíen la fortaleza de las ganancias corporativas y el tema de la inteligencia artificial (IA)".

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Estos son los principales puntos que destaca BlackRock (NYSE:BLK) en su último informe semanal de mercado.

Las acciones estadounidenses han superado durante mucho tiempo a sus pares globales. Algunos lo atribuyen a la mayor participación de la tecnología en su mercado, un mayor gasto fiscal en los últimos años y la independencia energética, pero lo atribuiríamos más a los mercados de capital más profundos y la desregulación relativa que promueven la toma de riesgos.

"Creemos que EE.UU. puede mantener su ventaja, incluso si el S&P 500 ha quedado rezagado en lo que va de año. Sin embargo, creemos que Europa puede cerrar parte de la brecha de retorno. Con muchas malas noticias incorporadas a los precios de las acciones europeas, incluso las perspectivas de buenas noticias podrían ayudarlas a subir", afirman en BlackRock.

Y pone este ejemplo: la posible desescalada de la guerra en Ucrania. La menor dependencia del gas ruso hizo que los precios de la energía europea cayeran desde los máximos de 2022. Una forma de acuerdo de paz podría reducir aún más los precios de la energía, impulsando el crecimiento europeo y reduciendo la inflación. Este es solo uno de los varios catalizadores que creemos que podrían ampliar la fortaleza de las acciones estadounidenses a Europa.

"También observamos otros catalizadores para las acciones europeas. Esperamos un mayor gasto en defensa, ya que Estados Unidos ha declarado que Europa ya no es una prioridad de seguridad principal. La UE ahora tiene un aire de urgencia que generalmente incita a la acción", explican en BlackRock.

"Nuestra evaluación de EE.UU. no ha cambiado: esperamos que las acciones tecnológicas de gran capitalización y otras acciones vinculadas a la IA sigan impulsando los retornos de las acciones estadounidenses, especialmente a medida que aumenta la adopción de la IA", señalan estos analistas.

"Pero también vemos señales de que la fortaleza de las ganancias se está ampliando más allá de la tecnología. Los analistas ahora esperan que la tecnología presente un crecimiento de las ganancias del 18% este año frente al 11% del índice más amplio, según muestran los datos de LSEG, una brecha más pequeña en comparación con 2024. Creemos que los activos de riesgo también podrían resistir la combinación de mayor crecimiento e inflación que vemos cada vez más como posible", argumentan.

"En China, las aparentes ganancias de eficiencia de la startup de inteligencia artificial DeepSeek han impulsado un aumento en el sector tecnológico chino. La reciente reunión del presidente Xi Jinping con líderes empresariales del sector privado podría indicar un contexto regulatorio más favorable, pero el entorno más amplio de competencia tecnológica entre Estados Unidos y China puede presentar desafíos", advierten en la gestora.

"Evolucionamos nuestra sobreponderación táctica a las acciones chinas, ya que el entusiasmo tecnológico podría seguir impulsando los retornos, lo que podría reducir las probabilidades de un estímulo gubernamental muy esperado. A largo plazo, somos más cautelosos dados los desafíos estructurales para el crecimiento de China y los riesgos arancelarios", añaden.

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