EUR/USD Pronóstico del Precio: Cae por debajo de 1.1100, la perspectiva negativa se mantiene intacta bajo la SMA de 100 días
- El EUR/USD se debilita alrededor de 1.1080 en la sesión europea temprana del jueves.
- El par mantiene un tono negativo por debajo de la SMA de 100 días, con un impulso bajista del RSI.
- La primera barrera alcista aparece en la región de 1.1090-1.1100; el nivel de soporte inicial se sitúa en 1.1000.
El par EUR/USD cae cerca de 1.1080 durante las primeras horas de negociación europea del jueves. La postura cautelosa del Banco Central Europeo (BCE) pesa sobre el Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD). El responsable de política monetaria del BCE, Philip Lane, dijo que los precios de la energía podrían estar cayendo, pero que las decisiones sobre las tasas de interés del banco central dependerán de la intensidad con la que el reciente aumento de los costes del combustible se extienda a los salarios y otros precios.
Por otro lado, las expectativas de una subida de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre comenzaron a aumentar tras un informe de inflación estadounidense más alto de lo esperado y los comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller. Waller dijo que apoyaría una subida de tasas de un cuarto de punto en diciembre y que podría abogar por un movimiento de medio punto si los datos de inflación son peores de lo esperado.
Los operadores esperan el viernes los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos de octubre para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés. Se espera que el IPP general muestre un aumento interanual del 6.6% en octubre, mientras que se prevé que el IPP subyacente registre un incremento interanual del 5.0% durante el mismo período del informe.
Las perspectivas del Euro se deterioran mientras la cautela del BCE contrasta con el endurecimiento de la Fed
Los estrategas de Rabobank señalan que "la Fed no es el único banco central del G10 que, según las expectativas generalizadas, subirá las tasas en diciembre", ya que el BCE se encuentra "entre los bancos que también probablemente endurecerán su política". Sin embargo, advierten que "el BCE, no obstante, podría mostrarse reacio a subir las tasas más allá de diciembre", señalando las señales de "la última rueda de prensa del BCE", que "sugirieron que el Consejo de Gobierno estaba cada vez más preocupado por las perspectivas de crecimiento". Según la visión interna de Rabobank, "la valoración del mercado de las subidas de tasas del BCE para 2027 sigue siendo demasiado agresiva", y añaden que "otro factor que podría pesar sobre el EUR en los próximos meses son las incertidumbres sobre lo que un presidente de extrema derecha en Francia podría significar para la cooperación de la UE en el futuro". En este contexto, Rabobank "prevé un movimiento hacia EUR/USD1.10 en un horizonte de 3 meses".
Lane destaca el consenso y la respuesta retardada de la inflación, brindando un apoyo moderado al Euro
La puntuación de 6.2/10 del discurso de Lane coincide con el promedio histórico de FXS Speechtracker, lo que indica un impacto general neutral, aunque con un ligero sesgo de línea dura. El énfasis en una "alta prima por el consenso" y un "listón elevado para las orientaciones prospectivas direccionales" sugiere que el BCE es reacio a comprometerse de antemano con la trayectoria de la política monetaria, pero desea mantener flexibilidad mediante instrumentos para "múltiples equilibrios" en el mercado de bonos, lo que puede apuntalar la estabilidad del Euro.
El enfoque de Lane en la inflación subyacente como guía para la inflación prevista a un año, y la expectativa de efectos de segunda ronda, apunta a la preocupación de que las presiones sobre los precios puedan resultar persistentes incluso cuando los precios de la energía se reviertan. La posibilidad de que la inflación general caiga mientras la inflación subyacente aumenta refuerza una postura cautelosa respecto a la flexibilización, lo que ofrece un modesto respaldo al Euro, ya que los mercados podrían valorar una trayectoria más lenta y condicional para los recortes de tasas.
Análisis Técnico: La perspectiva bajista del EUR/USD se mantiene intacta por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD prolonga su caída por debajo de todas las medias móviles y referencias de volatilidad visibles, manteniendo una clara tendencia bajista. La media móvil simple (SMA) de 100 días se mantiene muy por encima del precio al contado, reforzando una estructura limitada a medio plazo, mientras que el precio también cotiza por debajo de la banda inferior de las Bandas de Bollinger (20, 2), lo que sugiere una presión de venta persistente en torno a los mínimos recientes. El Índice de Fuerza Relativa (14) se ha recuperado hasta 36, pero se mantiene por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere un alivio limitado del impulso en un entorno general débil.
Al alza, el nivel de resistencia inicial surge en la zona de 1.1090-1.1100, que representa el límite inferior de la Banda de Bollinger y el nivel psicológico. Cualquier continuación de las compras por encima de este nivel podría allanar el camino hacia la banda media en 1.1180, de camino al límite superior de la Banda de Bollinger en 1.1275 y a la SMA de 100 días en 1.1405.
A la baja, la cifra redonda de 1.1000 actúa como un nivel de soporte clave para el par mayor. Una negociación sostenida por debajo del nivel mencionado podría exponer el mínimo del 12 de mayo de 2025 en 1.0951, seguido del mínimo del 27 de mayo de 2025 en 1.0733.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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