El Dólar neozelandés enfrenta presión frente al Dólar estadounidense mientras los operadores consideran una mayor subida de tipos de interés de la Fed
- El NZD/USD se aferra a las pérdidas cerca de 0.5560 mientras el Dólar estadounidense supera a sus rivales.
- El Índice del Dólar estadounidense alcanza un nuevo máximo de 18 meses cerca de 103.06.
- Los operadores también tienen en cuenta la posibilidad de una mayor subida de tasas de interés de la Fed en diciembre.
El Dólar neozelandés (NZD) está bajo presión frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves y mantiene sus pérdidas de dos días en torno a 0.5560 durante la sesión asiática.
El par Kiwi cotiza vulnerable mientras el Dólar estadounidense continúa superando a sus rivales, ya que los mercados financieros han comenzado a valorar la posibilidad de una mayor subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de diciembre.
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Billete Verde frente a seis divisas principales, cotiza un 0.18% al alza en torno a 103.06, el nivel más alto visto en más de 18 meses.
Se intensifica el debate sobre la subida de tasas de la Fed mientras los comentarios de Waller reavivan el riesgo de 50 pb
Los analistas de MUFG señalan que el último replanteamiento del mercado ha consistido en "considerar la posibilidad de una subida de 50 pb", subrayando que este cambio "solo se está considerando ahora debido a los comentarios de Waller previos al informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC), y no al informe del IPC en sí". Destacan que "el comentario de Waller de que una cifra del IPC más sólida podría justificar una subida de 50 pb ha suscitado un debate sobre si Waller tenía conocimiento de la cifra del IPC", lo que ha contribuido a impulsar al alza los rendimientos de los bonos a corto plazo y a reajustar las expectativas sobre la Fed.
Waller, de la Fed, adoptó el martes un tono notablemente más de línea dura, con una puntuación de 9/10 en el FXS Speechtracker, muy por encima del promedio histórico de 7.3/10, lo que subraya un claro giro hacia una postura de política monetaria más restrictiva. La aprobación condicional de una subida de tasas de medio punto en diciembre si el IPC subyacente de octubre se sitúa en el 0.3% o más, junto con el respaldo a una subida de un cuarto de punto incluso si los datos de inflación son mejores, indica una fuerte reacción ante cualquier señal de que la inflación se está alejando del objetivo. El énfasis en la amplitud de los aumentos de precios, la insuficiente restrictividad de la política actual y la necesidad de unas tasas reales más elevadas refuerzan los riesgos alcistas para los rendimientos estadounidenses y dan soporte al Dólar, mientras que la visión pesimista de Waller sobre las ganancias de productividad impulsadas por la IA a corto plazo sugiere un alivio limitado por parte de la desinflación del lado de la oferta.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS aumentó 3.17 puntos hasta 145.50, situándose firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con la elevada lectura del FXS Speechtracker. Este movimiento confirma que la comunicación de la Fed se está inclinando de forma más agresiva hacia un mayor endurecimiento, un trasfondo que debería mantener el soporte del Dólar y pesar sobre las divisas sensibles al riesgo mientras los mercados reajustan las probabilidades de una subida de tasas en diciembre.
Mientras tanto, la herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de una subida de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre son de apenas un 10%.
En el frente neozelandés, el principal factor impulsor serían las expectativas del mercado sobre la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) en diciembre. Es probable que el RBNZ aumente su tasa oficial de efectivo (OCR) en 25 puntos básicos (pb), hasta el 3%, después de mantenerla estable en la reunión de octubre, ya que señaló que probablemente se necesitaba una «política monetaria más restrictiva» ante los riesgos al alza para la inflación.
Análisis técnico del NZD/USD
En el gráfico diario, el NZD/USD cotiza en 0.5559, extendiendo su caída por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 0.5618 y manteniendo un sesgo bajista a corto plazo. El par cotiza por debajo de este indicador de tendencia a corto plazo, lo que sugiere que las subidas siguen limitadas, mientras que el índice de fuerza relativa (14), alrededor de 39, apunta a una presión vendedora débil, pero no extrema, tras el último descenso.
Al alza, la resistencia inicial está definida por la EMA de 20 días en 0.5618, que constituye el primer obstáculo para cualquier rebote correctivo. Sería necesaria una ruptura sostenida por encima de este nivel para aliviar el tono bajista actual, mientras que la incapacidad de recuperarlo mantiene al NZD/USD vulnerable a nuevos mínimos, con un soporte que probablemente solo aparecería en niveles de precios mínimos anteriores más bajos que no recoge el conjunto actual de indicadores.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Artículos Recomendados
Comentarios (0)
Haga clic en el botón $, introduzca el símbolo y seleccione si desea vincular una acción, un ETF o otro valor.