El Euro registra ganancias moderadas cerca de 1.1100 mientras los operadores evalúan la senda de tasas del BCE
- El EUR/USD cotiza con leves ganancias alrededor de 1.1095 en las primeras horas de la sesión asiática del jueves.
- Waller ve probable una subida en diciembre y abre la puerta a un posible aumento de 50 puntos básicos.
- Los operadores evalúan posibles señales del BCE sobre una subida de tasas en diciembre.
El par EUR/USD registra ganancias moderadas cerca de 1.1095 durante las primeras horas de negociación asiáticas del jueves. Sin embargo, el potencial alcista del par principal podría verse limitado por las expectativas de una mayor subida de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) este año.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 0.4% intermensual en octubre, frente al crecimiento anterior del 0.6%, informó el martes la Oficina de Estadísticas Laborales. Esta cifra se situó por encima de las expectativas del mercado, que apuntaban a un 0.3%. Al excluir los volátiles precios de los alimentos y la energía, el llamado IPC subyacente aumentó un 0.3%, frente al avance previsto del 0.2%.
El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que un informe de inflación elevado podría llevarlo a abogar por una subida de medio punto en diciembre.
Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores están descontando ahora una probabilidad de casi el 87.3% de una subida de tasas de la Fed cuando esta se reúna nuevamente los días 8 y 9 de diciembre, y sitúan en el 12.7% la probabilidad de una subida de medio punto, frente a niveles cercanos a cero antes del informe de inflación.
Al otro lado del Atlántico, el responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, señaló que los precios de la energía podrían estar cayendo, pero que las decisiones del BCE sobre las tasas de interés dependerán de la intensidad con la que el reciente aumento de los costos del combustible se extienda a los salarios y a otros precios.
La semana pasada, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el banco central está analizando indicadores para determinar si estará justificada una subida de las tasas de interés el próximo mes, después de mantenerlas sin cambios en octubre.
Las perspectivas del Euro se deterioran mientras la cautela del BCE contrasta con los riesgos políticos de la Fed y Francia
Los estrategas de Rabobank señalan que "la Fed no es el único banco central del G10 que, según las expectativas generalizadas, subirá las tasas en diciembre", ya que el BCE se encuentra "entre los bancos que también probablemente endurecerán su política". Sin embargo, advierten que "el BCE podría mostrarse reticente a subir las tasas más allá de diciembre", y apuntan a las señales de "la última rueda de prensa del BCE", que "sugirieron que el Consejo de Gobierno estaba cada vez más preocupado por las perspectivas de crecimiento". En la visión interna de Rabobank, "la valoración del mercado de las subidas de tasas del BCE en 2027 sigue siendo demasiado agresiva", y advierten de que "otro factor que podría pesar sobre el EUR en los próximos meses son las incertidumbres sobre lo que un presidente de extrema derecha en Francia podría significar para la cooperación de la UE en el futuro". En este contexto, Rabobank "prevé un movimiento hacia el EUR/USD1.10 a tres meses vista."
Lane subraya el consenso y los rezagos de la inflación, modestamente favorables para el Euro
Lane del BCE obtiene una puntuación de 6.2/10 en FXS Speechtracker, exactamente en línea con el promedio histórico, lo que señala que no se ha producido un cambio importante en el tono, aunque sí se mantiene un sesgo constante y ligeramente de línea dura. El énfasis en una "alta prioridad al consenso" y un "listón alto para la orientación prospectiva direccional" sugiere que el BCE evitará comprometerse con una senda agresiva de flexibilización, lo que resulta modestamente favorable para el Euro.
El enfoque de Lane en la inflación subyacente como guía para la inflación a un año vista, así como la expectativa de efectos de segunda ronda, refuerza la preocupación por unas presiones persistentes sobre los precios. La idea de que la inflación general podría caer a medida que los precios de la energía se reviertan, mientras la inflación subyacente aumenta, combinada con la necesidad de un instrumento para múltiples equilibrios del mercado de bonos, apunta a un BCE que sigue siendo cauteloso a la hora de relajar su política, manteniendo algo contenida la caída del Euro.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene la vibra bajista por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de una densa banda de indicadores de volatilidad y tendencia. Las Bandas de Bollinger de 20 días se sitúan ahora completamente por encima del precio, con la banda inferior y la banda media actuando como oferta inmediata por encima, mientras que la banda superior y la media móvil simple (SMA) de 100 días refuerzan un sesgo bajista más amplio. El Índice de Fuerza Relativa (14), en torno a 37, se mantiene por debajo de la marca neutral de 50, lo que sugiere que la presión vendedora aún supera el interés comprador en las caídas, pese a la reciente desaceleración del impulso bajista.
Al alza, la resistencia inicial se observa en la banda inferior de Bollinger, cerca de 1.1095, seguida de la banda media alrededor de 1.1185. Por encima de esta, la banda superior de Bollinger en torno a 1.1270 se alinea antes de la SMA de 100 días cerca de 1.1405, formando un techo más amplio que los alcistas tendrían que recuperar para aliviar la estructura bajista actual. Sin niveles de soporte cercanos y claros entre los indicadores monitorizados por debajo del mercado, los traders podrían seguir tratando cualquier rebote hacia esta resistencia agrupada como una oportunidad para volver a posicionarse a favor de la tendencia bajista predominante.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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