El Euro mantiene las ganancias recientes mientras los mercados se centran en las cifras de inflación de EE.UU.
- El EUR/USD sube ligeramente el martes, alcanzando niveles cercanos a 1.1230, tras rebotar desde 1.1137 el lunes.
- Los precios del petróleo han caído alrededor de un 20% en la última semana, proporcionando un alivio importante a las economías de la Eurozona.
- Los inversores desconfían de vender el USD el martes, antes de la publicación del informe del IPC de EE.UU.
El Euro (EUR) sube ligeramente frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, manteniendo las ganancias de un fuerte rebote registrado el lunes, mientras los operadores esperan antes de la publicación de las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. prevista para más tarde durante el día. El par EUR/USD cotiza justo por debajo de 1.1230 en la apertura de la sesión europea, tras rebotar desde los mínimos de 1.1137 del lunes.
La moneda común ha recibido soporte de un mercado favorable al riesgo al inicio de la semana, ya que los informes sobre los avances en los esfuerzos diplomáticos para poner fin al conflicto en Oriente Medio han llevado a los precios del petróleo a nuevos mínimos de dos meses.
Más allá de eso, el presidente de EE.UU., Donald Trump, descartó cualquier ataque contra Irán mientras continúan las negociaciones, lo que contribuyó a mejorar el sentimiento de los mercados. En este contexto, el petróleo Brent ha caído más de un 20% en la última semana, proporcionando un alivio importante a las economías de la Eurozona importadoras de petróleo.
La atención de los inversores se centra en la publicación del IPC de EE.UU., con la política de la Fed en segundo plano
Sin embargo, la volatilidad del mercado se ha moderado el martes, mientras los inversores se preparan para la publicación de las cifras del IPC de EE.UU., que se espera muestren que la inflación al consumidor se aceleró hasta una tasa interanual del 3.9% en octubre, su lectura más alta de los últimos cinco meses. Excluyendo los alimentos y la energía, se prevé que el IPC subyacente se acelere hasta el 2.8%, frente al 2.6% del mes anterior.
Estas cifras siguen al sólido informe del mercado laboral estadounidense del viernes pasado, que mostró un crecimiento sobresaliente del empleo neto en octubre. Antes de eso, las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) revelaron que la economía creció a una tasa anualizada del 3.4% en el tercer trimestre. En conjunto, un escenario ideal para que la Reserva Federal (Fed) endurezca aún más su política monetaria durante los próximos meses.
Los estrategas de Brown Brothers Harriman observan que el Dólar "recortó parte de las fuertes ganancias de las Nóminas no Agrícolas de octubre del viernes," aunque señalan que el contexto general sigue siendo favorable para el Dólar, ya que "la sólida actividad económica de EE.UU., las condiciones favorables del mercado laboral y la inflación subyacente persistente respaldan el sesgo de línea dura de la Fed, manteniendo los diferenciales de tasas favorables para el USD."
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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