El Yen japonés se debilita tras los decepcionantes datos de gasto de los hogares; el BoJ de línea dura limita las pérdidas

• El USD/JPY gana algo de impulso positivo mientras los pésimos datos nacionales debilitan al JPY.
• La incertidumbre geopolítica y las expectativas de subidas de tasas de la Fed reavivan la demanda del USD y le proporcionan soporte.
• Un BoJ de línea dura limita las pérdidas del JPY mientras los operadores esperan ahora el IPC de EE.UU. en busca de un nuevo impulso.

El par USD/JPY atrae algunas compras en caídas durante la sesión asiática del martes, recuperando el nivel de 158.00 y revirtiendo parte de las pérdidas del día anterior. Sin embargo, los precios al contado siguen confinados dentro de un rango conocido mantenido desde principios de octubre, lo que justifica cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas.

El Yen japonés (JPY) se debilita en reacción a los pésimos datos nacionales, que complican los planes del Banco de Japón (BoJ) para nuevas subidas de las tasas de interés. De hecho, el Ministerio de Asuntos Internos informó que el gasto de los hogares de Japón cayó un 6.8% interanual en septiembre, marcando el décimo descenso mensual consecutivo y la mayor caída desde septiembre de 2020. Aparte de esto, una modesta subida del Dólar estadounidense (USD) resulta ser otro factor que ofrece cierto soporte al par USD/JPY.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirmó que existe un impulso positivo hacia el fin de la guerra contra Irán y que es bastante improbable que se reanuden los ataques, declarando que el conflicto ha terminado efectivamente. Sin embargo, Mohsen Rezaei, secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, desestimó los informes sobre negociaciones activas calificándolos de noticias falsas y reiteró que Washington debe aceptar las siete condiciones de Teherán para poner fin al conflicto. Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico y respalda al USD de refugio seguro.

Además, la herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores siguen valorando en más de un 80% la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) vuelva a subir los costes de endeudamiento en diciembre. Esto ofrece un soporte adicional al Dólar mientras los operadores esperan ahora las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. para obtener más pistas sobre la senda de política monetaria de la Fed y un nuevo impulso. Mientras tanto, las expectativas de un BoJ de línea dura, junto con los riesgos de intervención, podrían limitar las pérdidas del JPY y frenar la subida del par USD/JPY.

De hecho, el Resumen de Opiniones de la reunión de política monetaria de octubre del BoJ reveló que algunos responsables de la política monetaria pidieron acelerar el ritmo de las subidas de las tasas de interés, ya que la inflación subyacente alcanzó el objetivo del 2% del banco central. Esto, a su vez, hace prudente esperar algunas compras de continuación y una fortaleza sostenida por encima de la zona media de 158.00 antes de abrir posiciones alcistas agresivas en el par USD/JPY. Por otro lado, se necesita una debilidad por debajo de la zona de 157.50 para respaldar la posibilidad de pérdidas más profundas.

Gráfico diario del USD/JPY

Análisis Técnico

El par USD/JPY mantiene un tono limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 159.02. Además, los precios al contado siguen confinados dentro de un rango, lo que sugiere que las subidas siguen siendo vulnerables a la presión vendedora, mientras que la estructura más amplia apunta a una fase aún correctiva mientras el precio se mantenga por debajo de esa barrera. Al alza, la SMA de 100 días en 159.02 es la primera resistencia significativa y debe superarse decisivamente para aliviar el actual sesgo bajista y abrir el camino hacia una recuperación más sostenida.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)