El Euro ignora los débiles datos alemanes y recorta pérdidas ante la mejora del apetito por el riesgo

• El EUR/USD se acerca a 1.1200 tras rebotar desde mínimos cercanos a 1.1130 el viernes.
• Los esfuerzos diplomáticos en curso para poner fin a la guerra entre EE.UU. e Irán y la caída de los precios del petróleo han contribuido a aliviar las preocupaciones sobre la IA al inicio de la semana.
• Los sólidos datos estadounidenses y las expectativas de un endurecimiento de la Fed probablemente limitarán las pérdidas del Dólar.

El Euro (EUR) se aprecia alrededor de un 0.4% frente al Dólar estadounidense (USD) al inicio de una semana tranquila y con un moderado apetito por el riesgo, lo que ha compensado los débiles datos de la balanza comercial alemana publicados el lunes. El par EUR/USD cotiza en la zona de 1.1190 al momento de escribir, por encima del máximo del viernes en 1.1130.

El optimismo moderado prevalece al inicio de la semana, con los principales índices bursátiles europeos mostrando avances moderados, ya que los temores relacionados con la IA se han aliviado, al menos por ahora, y continúan los esfuerzos diplomáticos para poner fin al conflicto en Oriente Medio. Los precios del petróleo Brent consolidan por debajo del nivel clave de 100$, lo que supone un alivio importante para las economías de la Eurozona importadoras de petróleo.

El sentimiento positivo del mercado ha compensado las débiles cifras de la balanza comercial alemana conocidas anteriormente el lunes. Los datos publicados por Destatis revelaron que el superávit comercial se redujo a 15.6 mil millones de EUR en septiembre, desde los 17.8 mil millones de EUR de agosto, frente a las expectativas de un superávit de 19.2 mil millones de EUR, ya que las importaciones aumentaron muy por encima de las exportaciones.

El USD, valor refugio, se desploma a pesar de los sólidos datos de NFP y las expectativas de endurecimiento de la Fed

En EE.UU., los datos de Nóminas no Agrícolas publicados el viernes superaron las expectativas, con un aumento neto del empleo de 165.000 puestos, superando ampliamente el crecimiento de 65.000 previsto por el consenso del mercado, mientras que la tasa de desempleo descendió al 4.1%.

Estas cifras han reforzado las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) volverá a subir las tasas de interés en su reunión de diciembre, una opinión respaldada posteriormente durante el día por el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly.

Los analistas de Commerzbank Research señalan que "de los 18 funcionarios de la Fed que presentaron en septiembre sus proyecciones sobre la trayectoria adecuada de las tasas de interés, 16 anticipaban al menos una subida más de tasas este año (...) "es poco probable que los datos publicados desde entonces hayan cambiado sustancialmente esa evaluación", afirma el banco en una nota.

Las expectativas de una subida de tasas de la Fed se sustentan en la solidez del mercado laboral estadounidense

Los analistas de Commerzbank Research sostienen que los datos recientes dejan margen a la Reserva Federal para endurecer aún más su política, señalando que "en términos generales, el mercado laboral estadounidense sigue siendo sólido y no supone un obstáculo para nuevas subidas de las tasas de interés." El banco apunta que "de los 18 funcionarios de la Fed que presentaron en septiembre sus proyecciones sobre la trayectoria adecuada de las tasas de interés, 16 anticipaban al menos una subida más de tasas este año", y considera que "es poco probable que los datos publicados desde entonces hayan cambiado sustancialmente esa evaluación."