El Dólar canadiense se debilita antes de la publicación de los datos de empleo de EE.UU. y Canadá
- El USD/CAD gana fuerza hasta cerca de 1.4050 en los primeros compases de la sesión europea del viernes.
- Los flujos de refugio seguro y la cautela en los mercados prestan soporte al Dólar estadounidense.
- Los operadores se preparan para los informes de empleo de Estados Unidos y Canadá más tarde el viernes.
El par USD/CAD gana impulso hasta alrededor de 1.4050 durante las primeras horas de negociación europeas del viernes. El Dólar estadounidense (USD) avanza frente al Dólar canadiense (CAD) debido a la demanda de refugio seguro tras la venta masiva de acciones estadounidenses. Los mercados podrían adoptar una actitud cautelosa más tarde el viernes ante los datos de empleo de Estados Unidos y Canadá.
Los demócratas obtienen la mayoría en el Senado y la Cámara de Representantes, arrebatando el control a los republicanos. Esto supuso importantes victorias en varios bastiones republicanos por primera vez en décadas, ya que decenas de millones de votantes reprendieron duramente al presidente Donald Trump.
Los operadores seguirán de cerca el informe de empleo estadounidense en busca de más pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés en Estados Unidos. Los economistas esperan un aumento de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de 65.000 en octubre, frente a las 29.000 de septiembre. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en un nivel muy bajo del 4.2%.
Si los informes muestran resultados mejores de lo esperado, esto podría reforzar los argumentos a favor de nuevas subidas de tasas en Estados Unidos y prestar soporte al Dólar. Por otro lado, cualquier señal de debilitamiento del mercado laboral estadounidense podría arrastrar al USD a la baja a corto plazo.
"Los datos recientes sugieren una mejora del mercado laboral, y esperamos que eso continúe con este informe", señalaron los analistas de MUFG, en referencia a los datos de las NFP.
En cuanto a Canadá, los mercados esperan que la economía canadiense recupere parte de las pérdidas en octubre, y el consenso prevé un modesto aumento del empleo de 13.600 puestos. Se prevé que la tasa de desempleo de Canadá se mantenga sin cambios en el 6.5% en octubre.
El CAD gana terreno, pero Scotiabank señala unos fundamentos frágiles y el soporte del USD/CAD
Los analistas de Scotiabank señalan que, aunque el dólar canadiense se ha fortalecido, "el rendimiento relativo del loonie resulta algo más decepcionante en comparación con sus pares y destaca su papel como moneda de riesgo de beta baja y moneda vinculada a las materias primas." Añaden que "la fortaleza del CAD sigue siendo notable y amenaza con marcar nuevos máximos locales mientras recupera su caída desde comienzos de septiembre", pero advierten que el movimiento no está totalmente respaldado por los factores subyacentes.
Scotiabank subraya que "sin embargo, somos algo cautelosos, dada la renovada ampliación de los diferenciales de rendimiento entre Estados Unidos y Canadá, negativa para el CAD, y observamos que la reciente fortaleza del CAD no ha sido confirmada por los fundamentales." Desde el punto de vista técnico, describen su postura como "bajista/neutral", y observan que "la última caída del USD/CAD parece tener dificultades para extenderse mucho por debajo de la zona media de 1.39, y el RSI se ha estabilizado en la zona baja de los 30." El banco afirma que "seguimos observando el soporte a corto plazo en la zona de 1.3900/1.3920 y vemos resistencia por encima de 1.4000", y destaca que "nuestra estimación del valor razonable ha subido durante las últimas sesiones y se sitúa actualmente en 1.4119", lo que subraya cierto desajuste entre el precio al contado y su modelo de valor razonable.
Análisis Técnico: El USD/CAD mantiene un sesgo neutral a corto plazo
En el gráfico diario, el USD/CAD se mantiene justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días, pero todavía por debajo de la banda media de Bollinger de 20 días, lo que deja el sesgo a corto plazo ampliamente neutral y dentro de un rango. La acción del precio sugiere que el par se está estabilizando tras su reciente retroceso desde la banda superior de Bollinger, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI), en torno a 49, refuerza la falta de convicción direccional, lo que indica que actualmente ni los alcistas ni los bajistas tienen una ventaja decisiva.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la banda media de Bollinger, alrededor de 1.4065, y un cierre diario por encima de este nivel abriría la puerta a una nueva prueba de la banda superior cerca de 1.4255. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la SMA de 100 días en 1.4045, y una ruptura por debajo dejaría expuesta la zona de la banda inferior de Bollinger alrededor de 1.3881, donde los compradores podrían intentar defender el suelo del rango general.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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