El Yen japonés retrocede desde el máximo semanal mientras el Dólar se estabiliza antes del informe NFP de EE.UU.
- El USD/JPY atrae a algunos compradores durante la sesión asiática, aunque el alza parece limitada.
- La reciente caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las esperanzas de diplomacia con Irán actúan como viento en contra para el USD.
- Un BoJ de línea dura podría favorecer al JPY y limitar los precios al contado antes del crucial informe NFP de EE.UU.
El par USD/JPY protagoniza una modesta recuperación desde la zona de 157.25, o un nuevo mínimo semanal tocado durante la sesión asiática del viernes, y sube hacia la zona de 158.00 en la última hora. Los precios al contado ahora parecen haber roto una racha de dos días de pérdidas, aunque el alza parece limitada, ya que los operadores podrían optar por esperar a la publicación de los cruciales datos mensuales de empleo de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
El popular informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. desempeñará un papel fundamental a la hora de influir en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), lo que a su vez impulsará la demanda del Dólar estadounidense (USD). De cara al importante riesgo de los datos, algunas operaciones de reposicionamiento resultan ser un factor clave detrás del rebote intradía del par USD/JPY, aunque el trasfondo fundamental exige cierta cautela antes de abrir apuestas alcistas agresivas, en medio de una evolución moderada de los precios del Dólar estadounidense (USD).
Una decisiva victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato de EE.UU. redujo las expectativas de que el presidente estadounidense Donald Trump reanude los ataques militares contra ? Irán, provocando una fuerte caída de los precios del petróleo crudo y aliviando las preocupaciones inflacionarias. Esto obligó a los operadores a reducir sus expectativas de una subida de tasas de la Fed en diciembre. Además, una fuerte liquidación en Wall Street obligó a los inversores a refugiarse en activos de refugio seguro y arrastró los rendimientos de los bonos estadounidenses a mínimos cercanos a los de dos meses, limitando el alza del USD.
El Yen japonés (JPY), por su parte, podría seguir recibiendo soporte de las expectativas de un Banco de Japón (BoJ) de línea dura. De hecho, las actas de la reunión de septiembre del BoJ mostraron el jueves que los responsables de la política monetaria coincidieron en que era apropiado seguir aumentando la tasa de interés oficial y modificar el nivel de flexibilización monetaria. Esto reafirma las expectativas del mercado de una subida de tasas en diciembre, lo que favorece a los alcistas del JPY y podría mantener a raya cualquier recuperación significativa del par USD/JPY.
Gráfico diario del USD/JPY
Análisis Técnico
El par USD/JPY mantiene un tono ligeramente bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 158.66, lo que sugiere que las subidas probablemente se enfrentarán a presión vendedora, mientras la estructura general permanezca por debajo de esta media clave. Los alcistas tendrían que recuperar dicha barrera para aliviar la presión bajista y abrir la puerta a un sesgo más constructivo.
A la baja, el mínimo oscilante diario, en torno a 157.25, podría ofrecer algo de soporte antes de la marca de 157.00 y del límite inferior de un rango operativo de corto plazo, en torno a la región de 156.60-156.50. Una ruptura convincente por debajo se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y dejará al par USD/JPY vulnerable a nuevas caídas.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
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