El Euro cobra fuerza y se acerca a 1.1250 tras la victoria demócrata y la alta inflación de la Eurozona
- El EUR/USD gana terreno hasta alcanzar su nivel más alto en casi un mes, alrededor de 1.1245, en los primeros compases de la sesión asiática del jueves.
- Los demócratas se hicieron con el control tanto del Senado como de la Cámara de Representantes en las elecciones de mitad de mandato de EE.UU.
- La inflación de la Eurozona alcanza el 4% por primera vez en tres años.
El par EUR/USD gana fuerza hasta cerca de 1.1245 durante las primeras horas de negociación asiática del jueves. El Dólar estadounidense (USD) se debilita frente al Euro (EUR), mientras los demócratas toman el control del Congreso de EE.UU. en las elecciones de mitad de mandato. Los datos de pedidos de fábrica de Alemania de septiembre se publicarán más tarde el jueves.
Los demócratas obtuvieron el martes la mayoría tanto en el Senado como en la Cámara de Representantes de EE.UU., arrebatando el control a los republicanos. Esto supuso importantes victorias en varios bastiones republicanos por primera vez en décadas, mientras decenas de millones de votantes lanzaban una dura reprimenda al presidente Donald Trump.
"Dado que los demócratas son los favoritos en este momento, esperamos que tomen el control tanto de la Cámara como del Senado", afirmó Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia. Si eso ocurre, el Dólar estadounidense podría seguir vendiéndose desde aquí, porque una victoria demócrata en ambas cámaras limitaría el gasto público durante el mandato de Trump", añadió Carol.
La inflación del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la Eurozona saltó al 4.0% en octubre, su nivel más alto en tres años, según mostró el miércoles una estimación preliminar. Esta cifra siguió a un aumento del 3.8% en septiembre y estuvo en línea con las expectativas del mercado. Este informe marcó la primera vez que la inflación de la Eurozona alcanzaba o superaba el umbral del 4% desde la lectura del 4.3% de septiembre de 2023.
El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo su tasa de interés oficial en el 2.5% el mes pasado, tras una subida de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre. Los mercados asignan ahora una probabilidad de casi el 72.0% a una subida en la última reunión del año del BCE en diciembre, frente a una probabilidad del 71.8% antes de la publicación de los datos de inflación, según CNBC.
Los datos de la Eurozona son firmes, pero los funcionarios del BCE señalan el riesgo de un endurecimiento en diciembre
Los analistas de Scotiabank señalan que los últimos datos de la Eurozona fueron mixtos, pero ampliamente resilientes, con una "inflación del IPC de la Eurozona en octubre … confirmada en el 4.0% interanual (2.5% para la subyacente)", incluso cuando "los PMI finales de Servicios y Compuesto de la Eurozona fueron revisados ligeramente a la baja, hasta 51.4 y 51.7, respectivamente, debido a las revisiones a la baja de los datos de Francia." En el frente de la política monetaria, Scotiabank destaca un tono notablemente agresivo por parte de los funcionarios del BCE: "El gobernador del BCE, Nagel, afirmó el martes que el panorama de la inflación ha empeorado y que probablemente la política monetaria tendrá que endurecerse en diciembre." Añaden que su colega "Sleijpen afirmó que el shock de Irán fue más persistente de lo que se había pensado –aunque en este momento no se veían efectos inflacionarios de segunda ronda–, mientras que el gobernador Kocher dijo que una subida de tasas en diciembre era probable, salvo que cambiaran las circunstancias."
Nagel señala una probable subida en diciembre a medida que se intensifican los riesgos inflacionarios
El miembro del BCE Nagel ofrece un mensaje más agresivo de lo habitual, con una puntuación de 8.2 en el Speechtracker de FXS frente a una cifra histórica de 7.0, ya que una subida de tasas en diciembre se describe como «muy probable» en medio de unas presiones inflacionarias que ya se acercan a un escenario adverso. La insistencia en que el BCE «puede y debe» evitar que un shock energético se transforme en una inflación generalizada subraya un fuerte sesgo restrictivo que debería respaldar al Euro ante las expectativas sobre las tasas.
La confianza de Nagel en que Francia resolverá sus problemas presupuestarios, junto con la observación de que esto «no es una tarea de la política monetaria», señala una clara división entre las responsabilidades fiscales y monetarias, reforzando los argumentos para que el BCE mantenga su atención en la estabilidad de precios. Para los mercados de divisas, la combinación de una inflación superior a la esperada y una apertura explícita a un mayor endurecimiento inclina los riesgos hacia un Euro más firme, especialmente si los próximos datos validan la narrativa del escenario adverso de cara a diciembre.
Análisis Técnico: El EUR/USD sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD sigue limitado en el contexto general, ya que se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, manteniendo el tono bajista a medio plazo pese al reciente rebote. El precio se mantiene justo por debajo de la banda superior de Bollinger, mientras se sostiene por encima de la SMA de 20 días de Bollinger, lo que sugiere una recuperación a corto plazo dentro de una estructura bajista aún dominante. El índice de fuerza relativa (RSI) en 50.9 se ha normalizado desde el territorio de sobreventa anterior, lo que indica que la presión vendedora se ha aliviado, pero aún no se ha convertido en una tendencia alcista convincente.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la banda superior de Bollinger alrededor de 1.1262, con una barrera más significativa en la SMA de 100 días en 1.1420, que debería limitar las ganancias a menos que sea recuperada decisivamente. A la baja, el soporte inicial lo proporciona la SMA de 20 días de Bollinger cerca de 1.1195, por delante de la banda inferior de Bollinger alrededor de 1.1130, donde el reciente ciclo de recuperación probablemente se vería desafiado si los bajistas recuperan el control.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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