Pronóstico del precio del USD/CAD: Cae por debajo de 1.4100, pero mantiene un sesgo moderadamente alcista por encima del soporte clave
- El USD/CAD se debilita cerca de 1.4080 en la sesión europea temprana del martes.
- El par mantiene una perspectiva constructiva por encima de la SMA clave de 100 días.
- La primera barrera alcista aparece en 1.4129; el nivel de soporte inicial se sitúa en 1.4040.
El par USD/CAD cotiza en territorio negativo alrededor de 1.4080 durante las primeras horas de negociación europeas del martes. El Dólar canadiense (CAD) atrae a algunos compradores frente al Dólar estadounidense (USD), ya que los precios del petróleo crudo han subido.
El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) declaró el lunes que Teherán todavía no ha cerrado por completo el Estrecho de Ormuz y que puede ampliar el alcance del bloqueo al estrecho de Bab al-Mandeb y al Canal de Suez.
Mientras tanto, los hutíes afirmaron el lunes haber atacado el Aeropuerto Internacional Rey Jaled de Riad, las instalaciones de Saudi Aramco en Yanbu, en la costa del Mar Rojo, y el yacimiento petrolífero de Shaybah, así como a las fuerzas navales saudíes. Cabe señalar que Canadá es un importante país exportador de petróleo y que los altos precios del petróleo crudo suelen tener un impacto positivo en el Dólar canadiense.
Los datos publicados por Statistics Canada a principios de esta semana revelaron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general subió un 0.1% intermensual (MoM) en septiembre, frente a una caída del 0.1% en agosto. Esta cifra fue inferior al aumento esperado del 0.2%. En términos anuales, la inflación del IPC subió al 3.1% en septiembre desde el 3.0% de la lectura anterior, por debajo del consenso del mercado del 3.2%.
Los mercados monetarios apuestan a que el Banco de Canadá (BoC) mantendrá su tasa en el 2.25% el 28 de octubre, aunque descuentan una subida de 25 puntos básicos en diciembre, según Reuters.
El BoC camina sobre la cuerda floja mientras los datos más débiles chocan con los riesgos de inflación
Los economistas del Royal Bank of Canada sostienen que el Banco de Canadá aún se enfrenta a "un equilibrio incómodo" mientras sopesa un trasfondo interno más débil frente a las persistentes presiones sobre los precios. Señalan que "unos datos más débiles del mercado laboral y unos mayores costes de financiación fija dan margen a los responsables de política monetaria para mantener la paciencia", lo que respalda su "previsión de referencia" de que "el Banco mantendrá sin cambios la tasa de interés a un día durante el resto de 2026 antes de subir gradualmente las tasas en 2027."
Al mismo tiempo, RBC advierte de que los responsables de la política monetaria "siguen atentos al riesgo de que los precios del petróleo persistentemente elevados eleven las expectativas de inflación o generen presiones de precios más amplias de segunda ronda", una dinámica que complica el argumento a favor de mantener una política estable durante un periodo prolongado. Además, destacan que "la comunicación reciente del Banco de Canadá y del gobernador Macklem denota una mayor urgencia de la que los datos hasta la fecha podrían sugerir y aumenta el riesgo de que el Banco opte por actuar de forma preventiva", subrayando la posibilidad de un cambio con respecto a la actual postura de esperar y ver.
Análisis técnico: El USD/CAD mantiene un sesgo ligeramente alcista por encima de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el USD/CAD mantiene un sesgo ligeramente alcista a corto plazo, ya que permanece por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días, que ahora sustenta la tendencia alcista general. El precio está presionando la línea inferior de las Bandas de Bollinger, mientras que la banda intermedia se mantiene por encima, lo que sugiere que el potencial alcista sigue intacto, aunque se enfrenta a una oferta cercana. El índice de fuerza relativa (RSI) en 44 mantiene el impulso en una zona neutral a débil, lo que apunta a que los alcistas podrían necesitar nuevos catalizadores para extender las ganancias hacia la banda superior.
Al alza, la resistencia inmediata surge en el máximo del 28 de julio de 1.4129, en camino hacia la banda media de Bollinger en 1.4195, que actúa como el siguiente obstáculo. Más al norte, el siguiente obstáculo a vigilar es el límite superior de la banda de Bollinger cerca de 1.4310.
A la baja, el nivel de soporte clave se sitúa en la SMA de 100 días en 1.4040. Un cierre diario por debajo de este nivel debilitaría el tono constructivo actual y abriría la puerta al mínimo del 18 de septiembre de 1.3976, seguido del máximo del 31 de agosto de 1.3912.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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