La Libra esterlina se aferra a las ganancias frente al USD, mientras el tono moderado de Pill, del BoE, limita el alza antes de los datos del Reino Unido

• El GBP/USD atrae fuertes compras el jueves, ya que una fuerte caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el USD.
• Los comentarios de Pill, del BoE, moderan las expectativas de subidas agresivas de tasas, limitando nuevas ganancias para la GBP.
• Una Fed de línea dura y las incertidumbres geopolíticas limitan las pérdidas del USD, lo que exige cautela a los alcistas de la GBP.

Se observa que el par GBP/USD está consolidando el rebote nocturno desde la zona de 1.3135, o el mínimo del año hasta la fecha, y está ganando un fuerte impulso positivo durante la sesión asiática del jueves. Los precios al contado se mantienen cerca de las fuertes ganancias intradía en torno a la zona media de 1.3200 y siguen respaldados por un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más débil.

A pesar de las elevadas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del miércoles, los inversores parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés sin cambios en su reunión de política monetaria de octubre. A esto se suma un informe de Bloomberg que sugiere que China parece estar trasladando valores estadounidenses a bancos custodios no estadounidenses en otros países, lo que provoca una fuerte caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Esto, a su vez, arrastra al Índice del Dólar (DXY), que sigue la evolución del Dólar frente a una cesta de divisas, aún más lejos de un máximo de 18 meses, lo que, a su vez, se considera favorable para el par GBP/USD.

Mientras tanto, el economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, dijo el miércoles que es algo más escéptico sobre la valoración del mercado de cuatro subidas de tasas durante el próximo año, y añadió el jueves que no debemos dar la impresión de que una subida ahora sería el inicio de una serie de incrementos. Estos comentarios moderan las expectativas del mercado de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria por parte del BoE, manteniendo limitada a la Libra esterlina (GBP). Además, las expectativas de línea dura de la Fed y el aumento de las tensiones en Oriente Medio limitan las pérdidas del USD, limitando al par GBP/USD.

Pill modera las expectativas de subidas de tasas, limitando las ganancias de la Libra

La caída de la puntuación de FXS Speechtracker a 3/10 desde un máximo histórico de 6.4/10 señala un claro cambio moderado en el tono de Pill. Al destacar que una posible subida "no debería dar la impresión de que una subida ahora sería el inicio de una serie de incrementos", Pill resta importancia a la perspectiva de un ciclo sostenido de endurecimiento, limitando el soporte para la Libra.

Este planteamiento sugiere que cualquier movimiento futuro sería más bien un ajuste puntual que el inicio de una nueva fase de subidas, reduciendo el atractivo de las operaciones de carry trade de la Libra frente al Dólar y el Euro. Para los mercados de divisas, el discurso apunta a un potencial alcista limitado para la Libra y eleva el riesgo de una trayectoria más débil si los datos no justifican un endurecimiento reiterado.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores siguen valorando en más de un 85% la posibilidad de que el banco central estadounidense eleve los costes de financiación antes de que termine este año, en medio de los riesgos de inflación impulsada por la energía. A esto se suma que las incertidumbres geopolíticas derivadas del enfrentamiento entre EE.UU. e Irán por el Estrecho de Ormuz, así como la intensificación de los combates entre los hutíes respaldados por Irán en Yemen y Arabia Saudí, podrían actuar como un viento de cola para el Dólar de refugio seguro. Esto podría frenar a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones en el par GBP/USD, mientras los operadores esperan los datos económicos del jueves.

El dato del PIB mensual del Reino Unido se publicará más tarde hoy, junto con los datos de la Balanza comercial de bienes y las cifras de Producción industrial. Sin embargo, la atención se centrará en el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., cuya publicación está prevista durante las primeras horas de la sesión americana. Además, el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial en Bangkok el viernes será analizado en busca de más pistas sobre la futura trayectoria de la política monetaria. Estas perspectivas, a su vez, influirán en la dinámica de precios del USD y proporcionarán un nuevo impulso al par GBP/USD.

Gráfico de 4 horas del GBP/USD

Análisis Técnico

El par GBP/USD continúa luchando por superar la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas y se mantiene limitado por debajo de una barrera horizontal cerca de 1.3300. Esto sugiere que los intentos alcistas están luchando contra la oferta superior.

Sería necesaria una ruptura sostenida por encima de la zona mencionada para aliviar la presión bajista actual y abrir el camino hacia niveles más altos en el gráfico de cuatro horas, mientras que no lograrlo mantiene al par GBP/USD vulnerable a una mayor consolidación o a retrocesos por debajo de 1.3200.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)