El Yen japonés lucha mientras la amplia brecha de rendimientos entre EE.UU. y Japón pesa
- El Yen japonés se debilita mientras los rendimientos de los bonos nacionales retroceden con fuerza.
- Una amplia brecha de rendimientos entre EE.UU. y Japón y un Dólar estadounidense firme dan soporte al USD/JPY.
- Las preocupaciones por una intervención cerca de 160 mantienen bajo control las apuestas alcistas.
El USD/JPY cotiza con un sesgo positivo el viernes, ya que el Yen japonés (JPY) tiene un desempeño inferior en todos los ámbitos tras un fuerte descenso de los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses. Las tasas de interés relativamente bajas de Japón y las preocupaciones sobre las perspectivas fiscales del país siguen siendo vientos en contra adicionales para el Yen, mientras que un Dólar estadounidense (USD) más firme proporciona apoyo adicional al par. Al momento de escribir, el USD/JPY cotiza alrededor de 158.30, encaminado a registrar su cuarta ganancia semanal consecutiva.
La venta masiva mundial de bonos pierde algo de impulso, con el rendimiento de los bonos gubernamentales japoneses a 10 años retrocediendo hacia el 3.00% desde el máximo del 3.153% alcanzado a principios de esta semana, su nivel más alto en 30 años. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 5.248%, por debajo del máximo del 5.365%, su nivel más alto desde 2002. Esto deja los rendimientos estadounidenses aproximadamente 225 puntos básicos (pbs) por encima de sus homólogos japoneses.
El Dólar mantiene una fuerte demanda, ya que los riesgos de inflación impulsados por el Petróleo mantienen elevados los rendimientos del Tesoro estadounidense y refuerzan las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) vuelva a subir las tasas de interés antes de que termine el año. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 102.30 tras recuperarse de un mínimo intradía cercano a 101.92.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados esperan ampliamente que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en su reunión del 27-28 de octubre, pero descuentan una probabilidad del 85% de una subida de tasas en diciembre. Los datos publicados el viernes mostraron que la expectativa de inflación a 1 año de la Universidad de Michigan subió al 4.7% desde el 4.6%, mientras que la medida a 5 años aumentó al 3.5% desde el 3.4%. La atención se centra ahora en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de la próxima semana.
En el frente japonés, el Banco de Japón (BoJ) sigue una senda de endurecimiento gradual. Sin embargo, dado que otros bancos centrales importantes también mantienen una postura de línea dura, unas tasas de interés japonesas más altas proporcionan un apoyo limitado al Yen.
La elevada carga de deuda de Japón y el aumento de los costes de endeudamiento han incrementado las preocupaciones de los inversores sobre las finanzas del Gobierno, incluso cuando la primera ministra Sanae Takaichi se ha comprometido a mantener bajo control la emisión de bonos gubernamentales. Takaichi declaró el viernes que las autoridades vigilarían de cerca los movimientos del Yen y la inflación y responderían en línea con las condiciones económicas.
Los elevados precios del Petróleo suponen otro riesgo a corto plazo para la economía dependiente de la energía, al aumentar los costes de importación y añadir presión inflacionaria. Estos factores mantienen al Yen a la baja, aunque los operadores siguen siendo cautelosos a la hora de abrir grandes posiciones alcistas en el USD/JPY debido al riesgo de una intervención oficial, dado que el par se mantiene cerca del nivel de 160.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.60% | 0.07% | 0.27% | 0.12% | -0.41% | 0.10% | 0.21% | |
| EUR | -0.60% | -0.52% | -0.27% | -0.48% | -0.98% | -0.49% | -0.38% | |
| GBP | -0.07% | 0.52% | 0.27% | 0.04% | -0.47% | 0.04% | 0.15% | |
| JPY | -0.27% | 0.27% | -0.27% | -0.14% | -0.58% | -0.12% | -0.04% | |
| CAD | -0.12% | 0.48% | -0.04% | 0.14% | -0.47% | -0.10% | 0.08% | |
| AUD | 0.41% | 0.98% | 0.47% | 0.58% | 0.47% | 0.52% | 0.63% | |
| NZD | -0.10% | 0.49% | -0.04% | 0.12% | 0.10% | -0.52% | 0.10% | |
| CHF | -0.21% | 0.38% | -0.15% | 0.04% | -0.08% | -0.63% | -0.10% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
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