El Euro vacila en 1.1200, mientras el petróleo y los bonos limitan los intentos alcistas
- El EUR/USD languidece en 1.1200, camino de un descenso del 3.5% en un ciclo bajista de cinco semanas.
- Las preocupaciones persistentes sobre la deuda de Francia y el rebote de los precios del petróleo mantienen a los inversores alejados del Euro.
- En EE.UU., la atención se centra en las publicaciones del IPC y el IPP de la próxima semana para obtener más información sobre el momento de la próxima subida de tasas de la Fed.
El Euro (EUR) cotiza plano en 1.1200 frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, ya que el rebote de los precios del petróleo y las tensiones persistentes en los mercados de bonos mantienen a raya a los compradores del EUR/USD. Desde una perspectiva más amplia, el par mantiene intacta su tendencia bajista general y se encamina a una venta masiva del 3.5% en una racha de pérdidas de cinco semanas.
La debacle de los mercados de bonos ha situado al Euro en el ojo del huracán, ya que los costes de endeudamiento de Francia se dispararon hasta niveles superiores a los de la crisis financiera de 2009. Con el Gobierno francés en un punto muerto, el Gobernador del Banco de Francia se ha visto obligado a salir y asegurar que el país no necesita ayuda del Banco Central Europeo, algo que no ha tranquilizado precisamente a los inversores.
El rally de los precios del petróleo aumenta la presión sobre el Euro
En este contexto, el rally del precio del petróleo no hace más que empeorar las cosas. Por un lado, añade presión sobre las economías de la zona euro importadoras de petróleo crudo, mientras que, por otro, impulsa las expectativas del mercado de que los bancos centrales tendrán que aplicar políticas restrictivas para combatir la inflación, contribuyendo en última instancia a unos rendimientos globales más elevados.
Los precios del petróleo Brent han alcanzado nuevos máximos de tres semanas justo por encima de los 103.00$ el jueves, tras subir casi un 2.8% en lo que va de jornada. Una nueva ronda de ataques de las milicias hutíes contra aeropuertos saudíes ha causado tres muertos y amenaza con intensificar las hostilidades en la región. Además, los informes sobre un aumento de los ataques contra los buques petroleros que atraviesan el Estrecho de Ormuz han llevado a las compañías navieras a elevar las tarifas de contratación de los petroleros, impulsando los precios en su conjunto.
En EE.UU., las actas de la reunión de política monetaria de septiembre de la Reserva Federal (Fed) destacaron la inflación como el principal riesgo para la economía, pero no cambiaron la opinión de que el banco mantendrá las tasas sin cambios en octubre. La atención se centra ahora en las lecturas del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de la próxima semana, en busca de confirmación de una subida de tasas en diciembre.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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