EUR/USD Pronóstico del Precio: Se mantiene por debajo de 1.1200, el tono bajista prevalece en medio de condiciones de sobreventa
- El EUR/USD se debilita hasta alrededor de 1.1195 en los primeros compases de la sesión europea del jueves.
- El par mantiene una perspectiva negativa por debajo de la SMA de 100 días; no se puede descartar un rebote temporal en medio de unas condiciones de sobreventa.
- El nivel de resistencia inmediato aparece en 1.1276; el nivel de soporte inicial a vigilar se sitúa en 1.1145.
El par EUR/USD pierde terreno hasta cerca de 1.1195 durante las primeras horas de negociación europea del jueves. Las preocupaciones fiscales de Francia siguen arrastrando al Euro (EUR) a la baja frente al Dólar estadounidense (USD). El informe semanal de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de EE.UU. y los comentarios de la Fed centrarán la atención más tarde el jueves.
Francia ha visto aumentar sus costes de endeudamiento en la actual caída global del mercado de bonos, lo que ha provocado una venta masiva de la moneda común, ya que los operadores temen que sus frágiles finanzas públicas puedan extenderse al resto de Europa.
"Francia es muy grande. Si estamos hablando de un problema sistémico con Francia, estamos hablando de un problema sistémico para Europa. Espero y confío en que no lleguemos al punto de tener esa conversación", afirmó Ubide, responsable de Investigación Económica de Renta Fija y Macroeconomía en Citadel.
Al otro lado del Atlántico, las Actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) mostraron que los responsables de política monetaria estaban unidos al respaldar su subida de septiembre, y que la mayoría de los funcionarios consideraba apropiada otra subida para finales de año.
"En cuanto a las perspectivas de la política monetaria más allá de la reunión actual, la mayoría de los participantes consideró que otro aumento del rango objetivo para la tasa de los fondos federales probablemente sería apropiado para finales de año", señalaron las Actas.
El sentimiento hacia el Euro empeora mientras los riesgos políticos y los diferenciales de rendimiento impulsan al EUR/USD a la baja
Los estrategas de ABN Amro señalan que la evolución cambiante de los tipos ha sido un factor clave de la reciente debilidad del Euro, ya que "los cambios en los diferenciales de tipos de interés [han] alentado a los inversores especulativos a adoptar posiciones cortas en euros y largas en dólares". Aunque los datos de posicionamiento ponen de relieve este movimiento, el banco subraya que "otros factores también han afectado a la moneda".
Según ABN Amro, el Euro "tiende a debilitarse cuando los rendimientos de los bonos del estado de un país importante de la eurozona, o de varios países, suben bruscamente debido a preocupaciones políticas y/o fiscales". Los episodios de tensión han generado "temor al contagio", lo que "también afecta a la moneda". En la práctica, "los períodos de incertidumbre fiscal y política en la eurozona suelen coincidir con posiciones netas cortas en euros por parte de los especuladores y con un EUR/USD más bajo", un patrón que el banco ilustra con "la relación reciente entre el diferencial de los bonos del estado francés y alemán a diez años y el euro".
El banco recuerda que «en el FX Weekly de la semana pasada dijimos que la incertidumbre política pesaría sobre el euro hacia finales de este año y durante el primer trimestre del próximo», pero admite que «esta presión ha surgido antes de lo esperado». Aun así, ABN Amro sostiene que, para el EUR/USD, «el sentimiento puede seguir siendo negativo a corto plazo, pero no esperamos que la venta masiva continúe» y, por lo tanto, «mantenemos sin cambios nuestra previsión para finales de 2026 en 1.15».
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene el tono bajista en medio de condiciones de sobreventa
En el gráfico diario, el EUR/USD extiende su caída por debajo de métricas de tendencia clave y mantiene firmemente bajista el sesgo a corto plazo. El precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días e incluso por debajo de la banda media de Bollinger, lo que pone de relieve un mercado que sigue limitado por la oferta superior. La banda inferior de Bollinger más reciente ofrece el colchón subyacente más cercano, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 24.4 se encuentra en territorio de sobreventa, lo que sugiere que, aunque los bajistas mantienen el control, la presión bajista a corto plazo podría empezar a perder impulso tras las recientes ventas agresivas.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el máximo del 6 de octubre de 1.1276, en camino hacia la banda media de Bollinger alrededor de 1.1380 y la SMA de 100 días en 1.1495. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría dar lugar a un repunte hacia el límite superior de la banda de Bollinger cerca de 1.1620.
A la baja, la banda inferior de Bollinger en 1.1145 es el primer nivel de soporte significativo. Una ruptura clara por debajo de esta zona abriría el camino hacia el mínimo del 21 de mayo de 2025 de 1.1050, seguido del nivel psicológico de 1.1000. El siguiente nivel de contención a observar es el mínimo del 12 de mayo de 2025, en 1.0951.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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