El Yen japonés se debilita mientras los operadores reducen sus apuestas por una subida de tipos del Banco de Japón en octubre
- El USD/JPY vuelve a subir por encima de 158.00 hasta alcanzar un máximo de una semana mientras se desvanecen las apuestas por una subida del BoJ en octubre.
- La valoración de una subida del BoJ en octubre se ha reducido aproximadamente a la mitad desde el lunes.
- La inflación subyacente de Tokio se publicará a las 23:30 GMT, con una previsión del 2.4%, por encima del objetivo.
El Yen está cayendo debido al calendario del Banco de Japón (BoJ) y no a la inflación japonesa. El BoJ publicó el resumen de su reunión de septiembre a las 23:50 GMT del miércoles, y los operadores redujeron sus apuestas por una nueva subida en octubre. Los mercados de tasas japoneses ahora valoran aproximadamente la mitad del movimiento de octubre que el lunes, un día antes de una cifra de inflación de Tokio prevista muy por encima del objetivo del 2% del BoJ. El USD/JPY cotiza justo por encima de 158.00 y se encamina a registrar su tercera ganancia semanal consecutiva.
Una subida en septiembre, una quinta parte de otra valorada para octubre
El BoJ elevó su tasa al 1.25% el 18 de septiembre, con una votación de 7-2, y afirmó que seguiría subiéndola si sus perspectivas se mantienen. Los analistas interpretaron que avanzará cada tres meses, lo que equivale a decir que la próxima subida llegará en diciembre en lugar de octubre.
Si el BoJ espera hasta entonces, el próximo cambio en la brecha entre las tasas estadounidenses y japonesas solo puede proceder de la Fed el 28 de octubre, donde los futuros sitúan las probabilidades de una subida cerca de una de cada tres. El último tramo alcista del USD/JPY del jueves se produjo tras un informe sobre un tercer grupo de portaaviones estadounidense que se dirigía a Oriente Medio, y los compradores eligieron el Dólar frente al Yen como refugio ante la noticia.
La tasa subyacente de Tokio estuvo por última vez por encima del 2% en diciembre de 2025
La tasa de inflación subyacente de Tokio correspondiente a septiembre, que excluye los alimentos frescos, se publicará el jueves a las 23:30 GMT, con una previsión del 2.4%, frente al 1.8%. Las cifras de Tokio suelen anticipar las nacionales en unas tres semanas. Las nóminas no agrícolas de EE.UU. se publicarán el viernes a las 12:30 GMT.
Las cifras salariales japonesas de agosto, situadas por última vez en el 4.7% interanual, se publicarán el martes a las 23:30 GMT. Una cifra elevada de Tokio podría reavivar las expectativas de una subida en octubre, aunque el resumen de una reunión en la que el BoJ subió las tasas fue suficiente para reducirlas a la mitad.
Niveles para el Yen ante los datos de Tokio
Resistencia: El máximo del jueves se situó justo por debajo de 158.50, y 159.00 es el máximo del 24 de septiembre, donde se detuvo el último impulso.
Soporte: 158.00, donde se encuentra la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, se ha mantenido desde el último tramo alcista del jueves. 157.50 es el siguiente nivel, y el mínimo del jueves se sitúa justo por encima de 157.00.
Sesgo: La preferencia es alcista mientras 157.50 se mantenga al cierre, con 158.50 como primer objetivo y 159.00 como segundo. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario se encuentra cerca de 82 y sigue subiendo, por lo que el movimiento está extendido de cara a los datos de Tokio. Un cierre diario por debajo de 157.00 pone fin a la operación.
USD/JPY gráfico diario
Yen japonés - Preguntas Frecuentes
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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