El Euro se consolida por encima de 1.1350, parece vulnerable cerca de los mínimos de finales de julio ante un Dólar alcista
- El EUR/USD tiene dificultades para ganar una tracción significativa, mientras el USD mantiene su sesgo alcista a corto plazo.
- Las expectativas de una subida de tipos por parte de la Fed, el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las incertidumbres geopolíticas siguen respaldando al Dólar.
- La presidenta del BCE, Lagarde, respalda una respuesta mesurada para frenar la inflación, manteniendo a los alcistas del Euro a la defensiva.
El par EUR/USD se está consolidando en torno a la región de 1.1365-1.1370 durante la sesión asiática del martes y cotiza cerca de su nivel más bajo desde el 28 de julio, alcanzado el día anterior. Los operadores parecen ahora indecisos y optan por esperar a nuevos acontecimientos en torno a la crisis de Oriente Medio antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
El presidente estadounidense Donald Trump rechazó una propuesta iraní para poner fin a los combates y reabrir inmediatamente el Estrecho de Ormuz una vez que se cumplieran sus condiciones. Sin embargo, informes de los medios sugirieron que Trump estaba dispuesto a aliviar las sanciones contra Irán y liberar sus activos congelados a cambio de avances concretos en el programa nuclear del país. No obstante, el trasfondo fundamental general parece inclinarse a favor de los alcistas del Dólar estadounidense (USD) y sugiere que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es a la baja.
La Reserva Federal (Fed) estadounidense proyectó otra subida de tipos para finales de este año después de realizar a principios de este mes la ampliamente esperada subida de 25 puntos básicos (pb), la primera en más de tres años. Además, las preocupaciones inflacionarias impulsadas por la energía respaldan las perspectivas de un endurecimiento adicional de la Fed, lo que sigue llevando los rendimientos de los bonos estadounidenses a máximos de varios años. Esto, a su vez, ayuda al USD a mantenerse firme cerca de un máximo de dos meses, alcanzado el jueves pasado, y valida las perspectivas negativas para el par EUR/USD.
Mientras tanto, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo el lunes ante una comisión del Parlamento Europeo que una respuesta de política monetaria mesurada sigue siendo apropiada, ya que en esta etapa no hay pruebas de que los precios de la energía se estén trasladando a unos salarios más altos. El intento de Lagarde de contrarrestar las expectativas del mercado de un ciclo de subidas de tipos más agresivo debería mantener a los alcistas del Euro a la defensiva, lo que aconseja cautela antes de confirmar que el par EUR/USD ha tocado fondo y posicionarse para cualquier recuperación significativa.
Gráfico diario del EUR/USD
Análisis Técnico
El tono del par EUR/USD a corto plazo sigue siendo bajista, aunque se necesita una ruptura convincente por debajo del soporte horizontal de 1.1350 para respaldar el escenario de nuevas pérdidas. Los precios al contado podrían caer entonces hasta el mínimo del año, cerca de 1.1325, alcanzado en junio, en camino hacia 1.1300.
Por el lado superior, cualquier intento de recuperación probablemente atraiga a nuevos vendedores cerca de la zona de resistencia de 1.1460, que, si se supera, podría llevar al par EUR/USD por encima de la marca psicológica de 1.1500, aunque probablemente seguirá limitado cerca de la SMA de 200 días en 1.1557.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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