Pronóstico del Precio del USD/JPY: la EMA de 20 días se convierte ahora en soporte dinámico
- El USD/JPY sube cerca de 160.00 mientras el Dólar estadounidense avanza debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- Las preocupaciones fiscales de EE.UU. y los riesgos para la credibilidad de la Fed impulsan los rendimientos de los bonos.
- Se espera que el BoJ suba las tasas de interés este mes.
El Dólar estadounidense (USD) sube un 0.15% cerca de 160.00 frente al Yen japonés (JPY) durante la sesión europea del martes. El par USD/JPY se fortalece mientras el Dólar estadounidense supera a sus pares debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) en medio de preocupaciones fiscales y dudas sobre la credibilidad de la toma de decisiones de la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir, el índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza un 0.2% al alza cerca de 99.60. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzaron un nuevo máximo de 19 meses en 4.78% y se aproximan al máximo de varios años de 4.81%.
Precio del Dólar estadounidense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.18% | 0.05% | 0.10% | 0.10% | 0.34% | 0.37% | 0.19% | |
| EUR | -0.18% | -0.12% | -0.06% | -0.09% | 0.15% | 0.17% | 0.00% | |
| GBP | -0.05% | 0.12% | 0.04% | 0.08% | 0.27% | 0.30% | 0.13% | |
| JPY | -0.10% | 0.06% | -0.04% | 0.00% | 0.23% | 0.28% | 0.09% | |
| CAD | -0.10% | 0.09% | -0.08% | -0.01% | 0.23% | 0.24% | 0.08% | |
| AUD | -0.34% | -0.15% | -0.27% | -0.23% | -0.23% | 0.04% | -0.15% | |
| NZD | -0.37% | -0.17% | -0.30% | -0.28% | -0.24% | -0.04% | -0.17% | |
| CHF | -0.19% | -0.01% | -0.13% | -0.09% | -0.08% | 0.15% | 0.17% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La curva estadounidense vuelve a valorar una Fed de línea dura mientras la venta masiva en el tramo largo señala temores fiscales y de credibilidad
Los estrategas de BNY Markets destacan que, aunque "evitó ofrecer una orientación explícita a futuro en su discurso de Jackson Hole," el presidente de la Fed, Kevin Warsh, "se acercó tanto como fue posible a la línea al abogar por una subida," y ahora el mercado "valora una probabilidad de casi dos tercios de una subida en la reunión del FOMC del 16 de septiembre." Más allá de esa decisión, señalan que "la perspectiva es más turbia," pero los futuros aún "prevén al menos una subida adicional hasta principios de 2027 y un mayor recorrido alcista –aunque no una subida completa– después de eso, con un total de aproximadamente dos subidas y media actualmente descontadas."
BNY observa que la reevaluación de las tasas ha estado acompañada por un movimiento notable en el extremo largo de la curva: "El tramo largo se ha vendido, contradiciendo la opinión de muchos (incluida la nuestra) de que una Fed más agresiva ayudaría a reducir los rendimientos, ya que se consideraría que la credibilidad se ha reforzado." En cambio, "tanto los rendimientos a 10 como a 30 años han subido mucho desde el viernes," un acontecimiento que "continúa reforzando nuestra opinión de que el extremo largo de la curva está siendo impulsado por algo más que las meras expectativas de inflación y las conjeturas sobre la política monetaria." BNY concluye: "Consideramos que las preocupaciones fiscales y las dudas sobre la credibilidad institucional son las culpables."
Mientras tanto, el Yen japonés tiene dificultades para atraer ofertas, incluso cuando los expertos del mercado confían en que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés en la reunión de política monetaria de este mes.
El Yen bajo presión mientras los mercados aumentan las expectativas de una subida de tasas del BoJ
Los analistas de Danske Bank destacan que los últimos comentarios del BoJ han agudizado las expectativas del mercado de un mayor endurecimiento. Señalan que "los mercados ya estaban valorando una alta probabilidad de una subida de 25 puntos básicos hasta el 1.25% en la reunión de septiembre", pero subrayan que "los comentarios añadieron presión, y ahora los mercados están valorando en un 70% la probabilidad de una subida de tasas."
Análisis Técnico del USD/JPY
En el gráfico diario, el USD/JPY cotiza en 159.91. El par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 159.59, lo que sugiere que el sesgo a corto plazo sigue siendo ligeramente alcista, ya que el precio respeta el soporte de la tendencia. El impulso es constructivo más que agresivo, con el RSI de 14 días rondando 51, lo que sugiere una modesta inclinación al alza tras recuperarse de lecturas de sobreventa anteriores.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de 20 días alrededor de 159.59, donde los compradores tienen margen para defender el repunte actual. Al alza, el par necesita una ruptura decisiva por encima del máximo del 28 de agosto en 160.20 para extender el rally hacia el máximo del 31 de julio en 160.88.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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