El Dólar canadiense supera al Dólar estadounidense mientras las tensiones geopolíticas impulsan el petróleo

• El USD/CAD cae un 0.24% el lunes, respaldado por la fortaleza de la moneda canadiense.
• El aumento de los precios del petróleo beneficia a la moneda canadiense en medio de la escalada de las tensiones en Oriente Medio.
• Sin embargo, las expectativas de una subida de tasas de interés en EE.UU. en septiembre limitan la caída del par.

El USD/CAD cae un 0.24% el lunes y cotiza alrededor de 1.3870 al momento de escribir, después de alcanzar su nivel más alto en más de dos semanas anteriormente. El par se ve presionado tanto por un Dólar canadiense (CAD) más fuerte, respaldado por el aumento de los precios del petróleo, como por un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD).

Los precios del petróleo avanzan a medida que se intensifican las tensiones entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán. Las fuerzas estadounidenses atacaron dos lanzadores de cohetes en la isla Larak de Irán, en el Estrecho de Ormuz, el domingo, lo que llevó a Teherán a tomar represalias con misiles balísticos dirigidos contra dos bases estadounidenses en Jordania.

El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, también afirmó que podrían anunciarse nuevas sanciones secundarias semanalmente para aumentar la presión sobre Irán. La escalada geopolítica aviva las preocupaciones sobre el suministro energético y respalda los precios del petróleo, beneficiando al Dólar canadiense, dado el papel de Canadá como importante productor y exportador de petróleo.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense devuelve parte de sus fuertes ganancias del viernes, ejerciendo una presión bajista adicional sobre el USD/CAD. Sin embargo, la caída del Dólar sigue limitada por las renovadas expectativas de un endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

El presidente de la Fed, Kevin Warsh, afirmó en el simposio anual del banco central en Jackson Hole que las tasas de interés podrían tener que subir si los avances en la reducción de las presiones inflacionarias siguen siendo insuficientes. El aumento de los precios de la energía también eleva los riesgos de inflación y refuerza las expectativas de una posible subida de tasas tan pronto como en septiembre, brindando cierto soporte al Dólar estadounidense.

En cuanto a Canadá, la intensificación de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá podría, no obstante, limitar la apreciación del Dólar canadiense y evitar una caída más pronunciada del USD/CAD.

Ahora los inversores centran su atención en la decisión de política monetaria del Banco de Canadá (BoC) del miércoles. Los informes mensuales de empleo de EE.UU. y Canadá, previstos para el viernes, deberían proporcionar posteriormente más pistas sobre las perspectivas económicas y de política monetaria en ambos países.

El Dólar canadiense se mantiene cerca de su valor razonable mientras la atención se centra en el BoC y los datos de empleo

Los estrategas de Scotiabank señalan que el dólar canadiense se mantiene estable, con el CAD «prácticamente sin cambios en la sesión» y el contado «habiendo pasado la última semana cotizando en torno a nuestro valor razonable estimado o ligeramente por debajo de este». Añaden que la moneda «sigue superando, aunque solo modestamente, ese nivel de referencia esta mañana».

Scotiabank informa de que «nuestra estimación de equilibrio fundamental ha subido ligeramente desde el viernes hasta 1.3920, reflejando principalmente unos diferenciales de los swaps entre EE. UU. y Canadá más amplios en el extremo corto de la curva». En su opinión, «la resiliencia del CAD frente a las volátiles expectativas de la Fed y la última ronda de incertidumbre comercial es impresionante y reafirma nuestra opinión de que actualmente el potencial bajista del CAD es limitado». Sin embargo, advierten de que «igualmente, el margen para las ganancias se ve limitado por la amplia brecha de tasas».

De cara al futuro, el banco destaca que «el calendario canadiense está relativamente cargado esta semana». Esperan que la decisión de política monetaria del BoC del miércoles «no refleje ningún cambio en la política ni, de hecho, en la visión cautelosa del Banco sobre las perspectivas», mientras que se prevé que el informe de empleo del viernes «refleje un aumento moderado del empleo (15k) tras el sólido informe de julio».

Análisis técnico del USD/CAD

En el gráfico de una hora, el USD/CAD cotiza en 1.3871, manteniendo un sesgo intradía ligeramente alcista, ya que permanece por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 1.3869 y de la SMA de 200 períodos en 1.3838. El par se está consolidando tras no lograr extender las ganancias a través de la resistencia horizontal cercana en 1.3910, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), alrededor de 38, sugiere que el impulso alcista se está desvaneciendo y advierte de que el impulso alcista está perdiendo fuerza.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en 1.3910, con una barrera posterior en 1.3958, donde las compras adicionales podrían estancarse. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la SMA de 100 períodos en 1.3869, seguido del suelo horizontal en 1.3845 y, posteriormente, de la SMA de 200 períodos en 1.3838, que en conjunto definen la zona clave que los alcistas deberán defender para evitar una caída correctiva más profunda.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)