El Dólar canadiense mantiene la ventaja frente a un USD débil; carece de convicción alcista
- El USD/CAD comienza la nueva semana con tono débil en medio de una combinación de factores negativos.
- El aumento de los precios del petróleo apuntala al CAD y pesa sobre el par en medio de un modesto retroceso del USD.
- La reactivación de las expectativas de una subida de tasas de la Fed en septiembre y la guerra comercial entre EE.UU. y Canadá ayudan a limitar las pérdidas más profundas.
El par USD/CAD retrocede desde un máximo de más de dos semanas, en torno a la región de 1.3910-1.3915, a primera hora de este lunes, frenando la reciente buena recuperación desde un mínimo de tres meses. Sin embargo, los precios al contado carecen de ventas de continuación y operan justo por debajo de la marca de 1.3900 durante la sesión europea temprana.
Una nueva escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán provoca un nuevo repunte de los precios del petróleo crudo, apuntalando al CAD, vinculado a las materias primas. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, atrae a algunos vendedores y erosiona parte del fuerte movimiento alcista del viernes hasta un máximo de dos semanas. Estos factores resultan ser elementos clave que actúan como viento en contra para el par USD/CAD. Sin embargo, la reactivación de las expectativas de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), junto con las incertidumbres geopolíticas, debería ayudar a limitar las pérdidas del USD y del par de divisas, considerados refugios seguros.
En los últimos acontecimientos relacionados con la crisis de Oriente Medio, las fuerzas estadounidenses atacaron el domingo dos lanzacohetes en la isla de Larak, en Irán, en el Estrecho de Ormuz. Esto, a su vez, llevó a Irán a tomar represalias lanzando misiles balísticos contra dos bases estadounidenses en Jordania. Además, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, afirmó que probablemente se anunciarían nuevas sanciones secundarias semanalmente como parte del esfuerzo por presionar a Irán.
Mientras tanto, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, hablando en el simposio anual del banco central en Jackson Hole, insinuó que las tasas de interés podrían tener que subir si no se logra avanzar más en la reducción de las presiones sobre los precios. Esto se suma a los riesgos de inflación derivados del aumento de los precios de la energía y eleva las expectativas del mercado de que el banco central estadounidense aumentará los costos de los préstamos en septiembre, lo que, a su vez, favorece a los alcistas del USD.
Aparte de esto, la profundización de la guerra comercial entre EE.UU. y Canadá podría limitar cualquier apreciación significativa del Dólar canadiense (CAD), lo que justifica cierta cautela antes de abrir posiciones bajistas agresivas en el par USD/CAD. Además, los operadores podrían optar por mantenerse al margen a la espera de la decisión sobre las tasas del Banco de Canadá (BoC) del miércoles y del crucial informe mensual de empleo de EE.UU. y Canadá del viernes.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis Técnico
El par USD/CAD mantiene un tono bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.3917 y del retroceso de Fibonacci del 38.2% en 1.3922. A la baja, el soporte inicial se encuentra en el retroceso de Fibonacci del 23.6% en 1.3847, antes del suelo estructural situado en 1.3727. Al alza, la resistencia inmediata aparece en la SMA de 100 días en 1.3917, seguida del retroceso del 38.2% en 1.3922, con barreras más fuertes alineadas en 1.3982, 1.4043 y 1.4129 antes del máximo del ciclo cerca de 1.4238.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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