El Yen japonés lucha mientras los precios más altos del petróleo y una amplia brecha de tasas entre EE.UU. y Japón pesan

• El USD/JPY se mantiene cerca de máximos de cuatro décadas mientras el Yen japonés sigue bajo presión.
• Los precios más altos del petróleo y un amplio diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón siguen pesando sobre el Yen.
• Las expectativas de línea dura sobre la Fed ayudan al Dólar estadounidense a recuperar impulso.

El USD/JPY cotiza plano el viernes, manteniéndose cerca de máximos de cuatro décadas mientras el Yen japonés lucha por atraer compradores debido a vientos en contra persistentes, incluidos los precios más altos del petróleo, el amplio diferencial de tasas de interés de Japón con otras grandes economías y un Dólar estadounidense (USD) resistente.

El Yen encontró un breve soporte después de que la primera ministra japonesa Sanae Takaichi hiciera eco del llamado de la ministra de Finanzas Satsuki Katayama a fomentar una mayor inversión en activos financieros japoneses por parte de los hogares y los fondos de pensiones.

Los analistas de BBH señalaron que Japón es uno de los mayores acreedores netos del mundo, con activos exteriores netos que totalizaron aproximadamente 3.6 billones de dólares en el primer trimestre, equivalentes a alrededor del 83% del Producto Interior Bruto (PIB). Como resultado, incluso una modesta repatriación de carteras podría generar una demanda significativa de Yen japonés y de bonos del gobierno japonés (JGBs).

Mientras tanto, la atención sigue puesta en la escalada de tensiones en Oriente Medio, que han impulsado al alza los precios del petróleo y reavivado las preocupaciones sobre la inflación. El aumento de los costos de la energía también pesa sobre el Yen al incrementar la factura de importación de Japón, dependiente de la energía.

Los precios más altos del petróleo mantienen intactas las expectativas de línea dura sobre la Fed, ayudando al Dólar estadounidense a recuperar terreno después de que los datos de inflación de EE.UU. más débiles de lo esperado publicados a principios de esta semana llevaran a los operadores a recortar las apuestas sobre una subida de tasas de interés a corto plazo. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados descuentan actualmente alrededor de un 73% de probabilidad de que la Fed suba las tasas de interés para diciembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza plano en torno a 100.75 tras tocar el miércoles un mínimo de más de tres semanas de 100.35.

La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo el viernes: "La inflación es demasiado alta", al tiempo que señaló que el mercado laboral se encuentra cerca de su estimación de pleno empleo. Hammack añadió que el nowcast de la Fed muestra la inflación subyacente del índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) en 3.3% tras incorporar los datos de esta semana.