El EUR/USD cae ante las renovadas tensiones en Oriente Próximo
- El EUR/USD se debilita mientras las esperanzas de un acuerdo entre EE.UU. e Irán se desvanecen, lo que impulsa la demanda del Dólar estadounidense.
- El Euro lucha a pesar de las expectativas de línea dura del BCE mientras los operadores se centran en la fortaleza general del Dólar estadounidense.
- Los operadores esperan los datos de inflación de la zona euro y los informes clave del mercado laboral de EE.UU. a finales de esta semana.
El EUR/USD vuelve a estar bajo presión vendedora el lunes, ya que el optimismo inicial en torno a un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán se desvanece en medio de la escalada de tensiones en Oriente Próximo. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.1626, con una caída de casi un 0.30% en el día.
La agencia de noticias semioficial de Irán, Tasnim News Agency, informó el lunes que Teherán ha suspendido el intercambio de mensajes con Washington debido a las continuas operaciones militares de Israel en Líbano contra Hezbolá.
Mientras tanto, Irán también acusó a Estados Unidos de violar el alto el fuego después de que el Mando Central de EE.UU. (CENTCOM) dijera que llevó a cabo "ataques de autodefensa" contra instalaciones iraníes de radar y drones durante el fin de semana. La Guardia Revolucionaria de Irán declaró el lunes que habían atacado una base aérea utilizada por las fuerzas estadounidenses en represalia por un ataque en el sur de Irán.
Tras los últimos acontecimientos, el Dólar estadounidense (USD) y los precios del petróleo extendieron su rebote intradía. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 99.20 tras rebotar desde un mínimo de dos semanas cerca de 98.75 tocado el viernes. El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) sube más del 5%, cotizando alrededor de 92.50$ al momento de escribir.
El Dólar estadounidense también recibe soporte de las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría necesitar subir las tasas de interés para contrarrestar las presiones inflacionarias impulsadas por el petróleo. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados valoran actualmente una probabilidad del 42% de una subida de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre.
Al otro lado del Atlántico, los operadores descuentan completamente una subida de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) a finales de este mes. Sin embargo, el Euro (EUR) tiene dificultades para capitalizar las expectativas de línea dura, ya que la acción del precio sigue estando impulsada en gran medida por la dinámica del Dólar estadounidense. Los precios más altos del petróleo también representan un riesgo para el crecimiento económico en la zona euro, que sigue dependiendo en gran medida de la energía importada.
En cuanto a los datos, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de S&P Global de EE.UU. subió a 55.1 en mayo desde 54.5 en abril, mientras que el PMI manufacturero del ISM escaló a 54.0, marcando su lectura más alta desde mayo de 2022.
Los operadores ahora esperan los datos preliminares de inflación de la zona euro que se publicarán el martes y los datos clave del mercado laboral de EE.UU. a finales de esta semana, incluyendo el cambio de empleo ADP y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP).
BCE - Preguntas Frecuentes
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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