El Dólar australiano lucha mientras disminuyen las probabilidades de subida de tasas por el RBA
- El AUD/USD cae ante la disminución de las expectativas del mercado de nuevas subidas de tipos por parte del RBA.
- La inflación moderada, el débil gasto y el enfriamiento del mercado laboral sugieren que las subidas de tipos anteriores del RBA han logrado frenar la economía.
- El Dólar estadounidense podría dispararse si Washington y Teherán no logran finalizar la extensión del alto el fuego.
El AUD/USD retrocede ligeramente tras abrir con un hueco alcista, manteniéndose en territorio positivo y cotizando alrededor de 0.7160 durante las horas asiáticas del viernes. El par enfrenta presión a la baja ya que el Dólar australiano (AUD) sufre una fuerte reducción en las expectativas del mercado de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Los operadores reaccionan a un conjunto de indicadores económicos, incluyendo una lectura de inflación de abril más suave de lo esperado, datos débiles de gasto del consumidor y un mercado laboral en enfriamiento, que sugieren que el endurecimiento monetario previo del RBA está surtiendo efecto en la economía. En consecuencia, los participantes del mercado han recortado agresivamente las probabilidades de una subida de tipos en junio, y ahora los operadores centran su atención en la encuesta PMI manufacturera de la próxima semana, los datos de la balanza comercial y las cifras clave del PIB para obtener mayor claridad sobre la salud económica de Australia.
Mientras tanto, el trasfondo global introduce dinámicas contrastantes. El par AUD/USD, sensible al riesgo, podría encontrar un soporte gracias a la mejora del sentimiento del mercado, ya que los precios del petróleo enfrentan presión a la baja tras informes de una extensión tentativa de 60 días del alto el fuego entre EE.UU. e Irán. Este posible avance diplomático promete permitir el tránsito sin restricciones a través del estratégico Estrecho de Ormuz, con Irán supuestamente comprometiéndose a despejar todas las minas marítimas del canal en un plazo de 30 días. Sin embargo, el alivio inicial del mercado sigue limitado, ya que los inversores permanecen cautelosos respecto a la finalización del acuerdo.
Los analistas del Banco MUFG han advertido que el Dólar estadounidense podría apreciarse significativamente si Washington y Teherán no logran finalizar esta extensión del alto el fuego. Un conflicto no resuelto amenaza con reavivar las presiones inflacionarias globales al interrumpir los suministros energéticos. Un escenario así probablemente impulsaría al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y desplazaría el consenso interno de la Reserva Federal (Fed) hacia una postura de política monetaria más agresiva para combatir el aumento de precios, fortaleciendo en última instancia al Dólar frente al debilitado Dólar australiano.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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