El Euro se debilita frente a la Libra esterlina antes del informe sobre la inflación de Alemania y el discurso de Bailey del BoE
- El EUR/GBP cae hasta alrededor de 0.8660 en los primeros compases de la sesión europea del viernes.
- Se espera ampliamente que el BCE suba su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos en junio.
- Los operadores redujeron las apuestas sobre la magnitud de las subidas de tasas del BoE este año.
El cruce EUR/GBP opera con ligeras pérdidas cerca de 0.8660 durante las primeras horas de negociación europeas del viernes. La incertidumbre en torno al acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán está causando fluctuaciones más amplias en el mercado. Las lecturas preliminares de la inflación en Alemania serán lo más destacado más tarde el viernes.
Funcionarios estadounidenses dijeron que Washington y Teherán han alcanzado un acuerdo sobre un memorando de entendimiento (MoU) para extender el alto el fuego por 60 días para permitir negociaciones formales, pero el presidente estadounidense Donald Trump aún no ha dado su aprobación.
Los mercados ahora descuentan una alta probabilidad de alrededor del 91% de una subida de tasas de interés de 25 puntos básicos en la próxima reunión del Banco Central Europeo (BCE) el 11 de junio, lo que llevaría la tasa clave de facilidad de depósito del banco al 2.25%, y una probabilidad del 50% de otro aumento de tasas más adelante este año en septiembre, según CNBC.
La miembro del Consejo Ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel, dijo que el banco central debería subir las tasas de interés el próximo mes incluso si hay una rápida resolución del conflicto en Oriente Medio.
La Libra esterlina (GBP) podría enfrentar cierta presión vendedora tras datos económicos más débiles del Reino Unido y temores sobre el aumento de los costos energéticos. Los operadores están cada vez más preocupados de que los shocks energéticos prolongados derivados de las tensiones geopolíticas en el Estrecho de Ormuz afecten gravemente el gasto de los consumidores británicos y limiten la agresividad con la que el Banco de Inglaterra (BoE) puede endurecer la política monetaria.
"Los operadores ahora descuentan una subida de tasas menos en 2026 que a finales de la semana pasada, y los rendimientos de los gilts registraron la mayor caída semanal desde finales de 2023", dijo Pantheon Macroeconomics en una nota el martes. "Estimamos que los rendimientos más bajos fueron impulsados por precios del petróleo más bajos, una caída en las probabilidades en los mercados de apuestas sobre el reemplazo de Sir Keir Starmer, y el compromiso de Andy Burnham de mantener las reglas fiscales actuales", añadieron.
El gobernador del BoE, Andrew Bailey, Catherine Mann y Megan Greene tienen previsto hablar más tarde esta semana. Cualquier comentario de línea dura por parte de los responsables políticos podría ayudar a limitar las pérdidas de la GBP a corto plazo.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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