USD/JPY se mantiene estable antes del IPC de Japón y los PMI de EE.UU.
- El superávit comercial de Japón en marzo alcanzó los ¥667.000 millones, ya que las exportaciones subieron un 11.7% interanual, aunque las importaciones aumentaron un 10.9% debido a los costos energéticos.
- El crudo elevado vinculado al cierre del Estrecho de Ormuz continuó presionando al Yen debido a la dependencia de Japón de la energía importada.
- Los datos del IPC de Japón y del PMI de EE.UU. del jueves pondrán a prueba la dirección del Yen, con las expectativas de inflación de la UoM del viernes también en foco.
El USD/JPY apenas cambió el miércoles, rondando cerca de 159.50 en una sesión estrecha tras el impulso del martes a 159.64. El precio se ha mantenido entre 159.10 y 159.60 durante la mitad de la semana, con velas pequeñas y superpuestas que apuntan a indecisión.
Los datos comerciales de Japón de marzo, publicados tarde el martes, mostraron un superávit de ¥667.000 millones, muy por debajo del consenso de ¥1.106 billones, ya que las importaciones aumentaron un 10.9% interanual frente a un pronóstico del 7.1%. Las exportaciones subieron un 11.7% interanual, superando las expectativas, pero el cierre del Estrecho de Ormuz ha mantenido altos los precios del petróleo crudo, inflando la factura de importación de energía de Japón y pesando sobre el Yen. Las esperanzas del mercado de una resolución del conflicto entre EE.UU. e Irán se han debilitado a medida que los objetivos continúan cambiando, aunque cualquier desescalada genuina probablemente desencadenaría una rotación hacia activos de riesgo y una amplia debilidad del dólar estadounidense.
En el lado estadounidense, el jueves se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (consenso 212.000, previo 207.000) junto con las cifras preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de abril, con el sector servicios previsto para volver al umbral de 50 tras una breve caída a contracción y la manufactura vista cerca de 52.5. El Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón también se publicará el jueves, con la medida subyacente que excluye alimentos frescos esperada en 1.8% interanual frente al 1.6% previo, una cifra más alta que probablemente alimentará nuevas especulaciones sobre subidas del BoJ. Las expectativas de inflación y el sentimiento de la Universidad de Michigan (UoM) del viernes completan la semana, con expectativas de inflación a un año pronosticadas estables en 4.8% en medio del impulso por el choque de oferta debido al crudo elevado.
Gráfico de 15 minutos USD/JPY
Análisis Técnico
En el gráfico de quince minutos, el USD/JPY cotiza en 159.48. El par se está consolidando en un rango estrecho alrededor del área intradía, sin medias móviles cercanas ni niveles estructurales que proporcionen señales direccionales claras. El RSI Estocástico ha retrocedido hacia lecturas bajas cerca de 30, lo que sugiere que el impulso bajista se ha enfriado tras condiciones previas de sobrecompra, pero la acción del precio permanece en general dentro de un rango por ahora.
Sin medias móviles exponenciales importantes ni niveles de Fibonacci en juego en este marco temporal, los operadores a corto plazo probablemente se centren en el comportamiento del precio alrededor del nivel de 159 y los recientes máximos y mínimos intradía para evaluar una ruptura o continuación. Un movimiento sostenido fuera de la banda de consolidación actual, acompañado de un giro al alza o a la baja en el RSI Estocástico desde su zona baja, ayudaría a definir el próximo impulso direccional en USD/JPY en el horizonte muy corto plazo.
En el gráfico diario, el USD/JPY cotiza en 159.48, manteniendo un sesgo alcista constructivo ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en 158.25 y la EMA de 200 periodos en 154.93. La configuración del precio por encima de estas EMAs clave de tendencia sugiere que la tendencia alcista más amplia sigue intacta, aunque el RSI Estocástico cerca de 31.9 indica que el impulso alcista se ha enfriado tras el avance reciente, dejando al par vulnerable a episodios de consolidación o retrocesos leves dentro de la estructura alcista prevaleciente.
En el lado bajista, el soporte inicial se observa en la EMA de 50 días alrededor de 158.25, con un colchón más profundo en la EMA de 200 días cerca de 154.93 en caso de que los vendedores ganen tracción. Mientras el USD/JPY se mantenga por encima de la EMA de 50 días en cierres, es probable que las caídas se traten como correcciones dentro de la tendencia alcista más amplia, mientras que una ruptura sostenida por debajo de este nivel sería necesaria para señalar un deterioro más significativo en la perspectiva alcista.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Yen japonés - Preguntas Frecuentes
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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