Pronóstico del precio de las acciones de Broadcom: La asociación de 30.000 millones de dólares con Apple impulsa las acciones, se espera que suban a 500 $ en julio

El principal motor de la subida de las acciones del miércoles fue la ampliación de la alianza de suministro de chips entre Apple y Broadcom. Según diversas informaciones, Apple planea comprar más de 30.000 millones de dólares en chips a Broadcom en virtud de un acuerdo a largo plazo que se extiende hasta 2031, el cual incluye principalmente chips de radiofrecuencia como los filtros FBAR, utilizados para la conectividad inalámbrica en los dispositivos de Apple. Broadcom también invertirá 1.500 millones de dólares para ampliar sus instalaciones de Fort Collins y facilitar la producción de más de 15.000 millones de chips en Estados Unidos.

Para Broadcom, esta alianza mejora significativamente la visibilidad de sus ingresos a largo plazo. Apple es uno de los clientes más importantes del sector global de la electrónica de consumo, y la capacidad de Broadcom para asegurar pedidos plurianuales de Apple demuestra que aún conserva un sólido foso tecnológico en el ámbito de los chips personalizados. Estos acuerdos a largo plazo ayudan a mitigar el impacto del ciclo de la electrónica de consumo en los ingresos de Broadcom, al tiempo que vuelven a centrar la atención del mercado en la estabilidad de su negocio no relacionado con la IA.

A medio y largo plazo, el negocio de semiconductores sigue siendo el principal motor que respalda el crecimiento de las acciones de Broadcom. Cabe destacar que el negocio de semiconductores de Broadcom no depende únicamente de un solo tipo de chip, sino que abarca múltiples segmentos, incluidos chips de IA personalizados, chips de conmutación de red, conectividad de comunicación óptica, chips RF inalámbricos y soluciones de conectividad de almacenamiento. Esto posiciona a Broadcom como un proveedor clave de conectividad subyacente y chips personalizados en el desarrollo de la infraestructura de IA.

En la construcción de centros de datos de IA, la tesis de inversión más conocida para el mercado son las GPUs de Nvidia. Sin embargo, a medida que los grandes proveedores de servicios en la nube continúan expandiendo sus clústeres de IA, la conectividad de alta velocidad entre GPUs, servidores y centros de datos también se ha vuelto cada vez más crítica. Cuantos más servidores de IA existan, mayor será la demanda de transmisión de datos de alta velocidad, redes de baja latencia e interconexiones de alto ancho de banda, lo cual es precisamente el punto fuerte de Broadcom. Broadcom cuenta con una amplia trayectoria en chips de conmutación de ethernet, controladores de red, conmutadores PCIe, conectividad de comunicación óptica y ASICs personalizados, lo que le permite beneficiarse de la demanda de redes y conectividad derivada de la creciente escala de los clústeres de IA.

Al mismo tiempo, el negocio de chips de IA personalizados de Broadcom también está ampliando el potencial de valoración del mercado. A diferencia de las GPUs de propósito general, los ASICs personalizados suelen diseñarse para grandes proveedores de servicios en la nube o plataformas de internet con el fin de gestionar tareas específicas de entrenamiento de IA, inferencia o cargas de trabajo internas. Aunque estos chips tienen ciclos de desarrollo más largos y una alta concentración de clientes, una vez integrados en las cadenas de suministro de los grandes clientes, la estabilidad de los pedidos y la escala de ingresos pueden ser muy significativas. Para Apple, Google, Meta, el ecosistema de OpenAI y los grandes proveedores de la nube, reducir los costes de computación de IA, mejorar la eficiencia energética y disminuir la dependencia de un solo proveedor de GPUs son tendencias a largo plazo, lo que ofrece un amplio margen de crecimiento para el negocio de chips personalizados de Broadcom.

En cuanto a los datos financieros, los ingresos de Broadcom en el último segundo trimestre alcanzaron los 22.187 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 48%; de esta cantidad, los ingresos por semiconductores de IA alcanzaron los 10.800 millones de dólares, con un incremento interanual del 143%. La directiva prevé que los ingresos por semiconductores de IA en el tercer trimestre crezcan más de un 200% interanual hasta situarse en 16.000 millones de dólares, lo que demuestra que el negocio de la IA ya no es simplemente una narrativa a largo plazo, sino que se está traduciendo rápidamente en ingresos reales. En comparación con las acciones de semiconductores cíclicas tradicionales, la ventaja de Broadcom reside en la alta visibilidad de sus pedidos de IA, mientras que su negocio de software y sus acuerdos a largo plazo con clientes también ofrecen un nivel de estabilidad en los beneficios.

En líneas generales, mientras el ciclo de inversión en centros de datos de IA no se enfríe significativamente, el negocio de semiconductores de Broadcom continuará respaldando la tendencia alcista de sus acciones en el futuro.

Gráfico semanal de las acciones de Broadcom, Fuente: TradingView

Si analizamos el gráfico semanal de la cotización de Broadcom, durante todo el mes de junio, el precio de sus acciones experimentó una corrección continua, retrocediendo desde su máximo histórico de 495 dólares hasta un mínimo de 356,43 dólares, lo que supuso una caída de más del 15%. Sin embargo, tras caer la semana pasada al nivel de retroceso de Fibonacci de 0,236 de los 356 dólares, el precio de la acción encontró cierto soporte. Impulsado por las noticias positivas sobre la ampliación de su alianza con Apple esta semana, se espera que el valor cierre en terreno positivo para confirmar que se ha frenado el descenso, lo que sugiere que la tendencia alcista continuará.

Mientras tanto, en el sistema de medias móviles, la SMA60 y la SMA144 mantienen una alineación alcista, lo que indica que la tendencia alcista tiene una sólida sostenibilidad.

En la actualidad, el principal nivel de resistencia a vigilar al alza para la cotización de Broadcom se sitúa en torno a los 414 dólares. Si el precio de las acciones logra superar con decisión este nivel y consolidarse por encima de él, se abrirá el potencial alcista hacia su máximo histórico de 495 dólares, e incluso podría seguir renovando sus máximos históricos, con el potencial de poner a prueba la marca de los 500 dólares.

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