USD/JPY pone a prueba 160.00 mientras la incertidumbre sobre el alto el fuego mantiene al Yen bajo presión
- El USD/JPY superó brevemente los 160.00 por primera vez desde julio de 2024, reavivando la especulación de intervención desde Tokio.
- El gasto de los hogares en Japón cayó un 1.8% interanual en febrero, mucho peor que la caída del 0.7% esperada por los economistas.
Se acerca el plazo de las 8 pm ET impuesto por Trump para que Irán reabra el Estrecho de Ormuz, mientras las conversaciones de alto el fuego se estancan y el petróleo supera los 100$.
El USD/JPY operó en una sesión volátil el martes, tocando brevemente alrededor de 160.00 antes de retroceder bruscamente para cerrar cerca de 159.60, prácticamente sin cambios en el día. El par alcanzó su nivel más alto desde julio de 2024, un umbral que anteriormente provocó una intervención directa del Ministerio de Finanzas de Japón. La caída en la última parte de la sesión se produjo mientras aumentaban los titulares sobre las discusiones de alto el fuego, aunque el par se mantuvo por encima de sus medias móviles clave.
En cuanto al Yen japonés, el gasto de los hogares en febrero cayó un 1.8% interanual, significativamente peor que el consenso de una caída del 0.7% y la caída del 1.0% registrada anteriormente, lo que sugiere que la demanda del consumidor sigue siendo frágil. Los ingresos laborales en efectivo aumentaron un 2.7% interanual en febrero, igualando las expectativas pero desacelerándose desde el 3.0% de enero. El Índice Económico Adelantado preliminar para febrero subió a 112.4, ligeramente por encima del consenso.
A pesar de los débiles datos de gasto, los mercados continúan valorando aproximadamente un 70% de probabilidad de una subida de tipos del Banco de Japón (BoJ) a finales de este mes, con las recientes señales de línea dura del gobernador Ueda manteniendo firmes las expectativas. El ministro de Finanzas Katayama señaló el viernes una creciente actividad especulativa en los mercados de divisas, y la primera ministra Takaichi dijo que buscaría conversaciones directas tanto con el liderazgo de Irán como con el presidente Trump. Los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) de Japón del jueves podrían aportar más información al cálculo inflacionario del BoJ antes de la reunión del 28 de abril.
En cuanto al Dólar estadounidense, la atención se centra claramente en los eventos del miércoles. El presidente Trump ha fijado un plazo a las 8 pm ET para que Irán acepte un alto el fuego y reabra el Estrecho de Ormuz, mientras que el primer ministro de Pakistán ha solicitado una prórroga de dos semanas. Irán ha rechazado las propuestas de alto el fuego temporal y está presionando por un fin permanente a la guerra.
Estados Unidos atacó objetivos en la isla Kharg de Irán durante la noche, aunque se informó que la infraestructura petrolera fue preservada. Las actas del FOMC se publicarán el miércoles por la noche, junto con discursos de los funcionarios de la Fed Daly y Waller, que podrían ofrecer mayor claridad sobre la trayectoria de las tasas tras la decisión de mantenerlas entre 3.50% y 3.75% en marzo.
Gráfico de 15 minutos del USD/JPY
Análisis Técnico
En el gráfico de 15 minutos, el USD/JPY cotiza en 159.57. El sesgo a corto plazo es ligeramente bajista, ya que los precios caen por debajo del área de apertura del día y se acercan a la media móvil exponencial de 200 períodos, que se está aplanando alrededor de 159.70 y pierde influencia alcista. El par ha estado haciendo máximos intradía más bajos, mientras que el RSI Estocástico permanece suprimido en el cuartil inferior de su rango, señalando un impulso alcista débil y favoreciendo la presión continua sobre los soportes inmediatos en lugar de un rebote sostenido.
El soporte inicial se encuentra cerca de 159.50, justo por debajo de los precios actuales, donde una ruptura decisiva expondría la región de 159.30 como el siguiente piso intradía. Por debajo de eso, la atención se desplazaría hacia 159.00 como un objetivo correctivo más profundo. En el alza, la EMA de 200 períodos alrededor de 159.70 actúa ahora como primera resistencia, siendo necesaria una recuperación por encima de este techo para aliviar el tono bajista y abrir camino hacia 159.90. Un movimiento sostenido por encima de 159.90 neutralizaría el sesgo bajista a corto plazo y apuntaría a un nuevo test de la zona de 160.20.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Yen japonés - Preguntas Frecuentes
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
