El Dólar australiano se debilita frente al Yen japonés mientras el RBA sube la tasa al 4.85% en la quinta subida de este año
- El AUD/JPY se debilita hasta cerca de 110.20 en la sesión asiática del martes.
- El RBA sube la tasa de interés en 25 puntos básicos hasta el 4.85% en su reunión de política monetaria de noviembre del martes.
- Los inversores permanecen en alerta máxima ante una posible intervención cambiaria de las autoridades japonesas.
El cruce AUD/JPY cae ligeramente hasta alrededor de 110.20 durante el horario de negociación asiático del martes. El Dólar australiano (AUD) atrae a algunos vendedores frente al Yen japonés (JPY) tras la decisión sobre las tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Tal y como se esperaba ampliamente, el RBA decidió subir su tasa oficial de efectivo (OCR) en 25 puntos básicos hasta el 4.85%, desde el 4.60%, tras concluir su reunión de política monetaria de noviembre. Esta es la quinta subida de las tasas de interés del RBA en 2026 y su nivel más alto en 18 años.
Seis miembros del Consejo de Política Monetaria votaron a favor de la subida de tasas, mientras que tres prefirieron mantener la OCR sin cambios en el 4.60%. Según el comunicado, el consejo afirmó que la inflación sigue siendo elevada y generalizada, y que existe un riesgo cada vez mayor de que las expectativas de una inflación más alta queden arraigadas.
Los inversores obtendrán más pistas de la rueda de prensa de la gobernadora del RBA, Michele Bullock, a las 04:30 GMT. Cualquier comentario de línea dura por parte de Bullock podría impulsar al Aussie frente al JPY a corto plazo.
Una advertencia de intervención por parte de las autoridades japonesas podría limitar el alza del cruce. La ministra japonesa de Finanzas, Satsuki Katayama, declaró el lunes que es crucial mantener unos mercados de divisas estables y que el Gobierno debe evitar fluctuaciones caóticas.
La semana pasada, Katayama también declaró que el Gobierno estaba preparado para tomar medidas decisivas en el mercado de divisas, lo que indica que Tokio no ha bajado la guardia ante la persistente debilidad del JPY.
El Banco de Japón (BoJ) mantuvo sin cambios la tasa de interés a corto plazo en el 1.25% en su última reunión de política monetaria de la semana pasada. La decisión estuvo en línea con las expectativas del mercado.
Se prevé que el RBA vuelva a subir los tipos, ya que la sorpresa de inflación aumenta el atractivo de la rentabilidad del Aussie
Los estrategas de Brown Brothers Harriman destacan que se espera que la próxima "decisión de política monetaria del RBA y Declaración sobre Política Monetaria" del martes se traduzca en una "segunda subida consecutiva de 25 puntos básicos hasta el 4.85%, porque la inflación es considerablemente peor de lo que el banco evaluó en agosto". Señalan que "los futuros sobre la tasa de efectivo implican una probabilidad del 83% de una subida", y añaden que "una orientación de línea dura ampliaría la ventaja de rentabilidad del AUD", reforzando el soporte para el dólar australiano a medida que la postura del RBA diverge de la de sus homólogos.
Análisis técnico: el AUD/JPY mantiene un tono bajista por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el AUD/JPY mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por debajo de la banda media de Bollinger y de la media móvil simple (SMA) de 100 días. El par también está limitado por la banda superior de Bollinger, lo que refuerza el tono bajista, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos, en torno a 45, sugiere un impulso moderado en lugar de condiciones de sobreventa, dejando margen para nuevas caídas.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la banda media de Bollinger, en 110.45, seguida de la banda superior de Bollinger, cerca de 111.40, mientras que la SMA de 100 días, en 111.90, actúa como una barrera más profunda para cualquier intento de recuperación. A la baja, el siguiente soporte significativo aparece en la banda inferior de Bollinger, cerca de 109.50, donde los vendedores podrían hacer una pausa, pero una ruptura sostenida por debajo de este soporte probablemente abriría el camino hacia niveles inferiores en el horizonte diario.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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