El Dólar australiano gana terreno frente al Yen japonés, se avecina el riesgo de intervención
- El AUD/JPY gana fuerza hasta alrededor de 113.55 en los primeros compases de la sesión europea del lunes.
- Los mercados han descontado una expectativa de casi el 16% de una subida de tipos de interés hasta el 4.60% en la próxima reunión del RBA.
- Los operadores están atentos a una posible intervención del Yen japonés.
El cruce AUD/JPY gana terreno hasta cerca de 113.55 durante la sesión europea temprana del lunes. El Dólar australiano (AUD) avanza frente al Yen japonés (JPY) debido al diferencial de tipos de interés entre el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el Banco de Japón (BoJ). Sin embargo, los temores de una posible intervención por parte de las autoridades japonesas podrían limitar el potencial alcista del cruce.
Tras aplicar tres subidas consecutivas de 25 puntos básicos (pb) a principios de este año, el RBA decidió mantener estable la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% en su reunión de política monetaria de junio. El banco central australiano se encuentra actualmente en una postura de "esperar y ver" para evaluar cómo su ciclo de endurecimiento está afectando a la persistente inflación subyacente y a una economía doméstica en enfriamiento.
Los futuros de la tasa de efectivo interbancaria a 30 días del ASX implican una probabilidad del 16% de una subida de tasas del RBA en agosto, con una probabilidad de aproximadamente entre el 50% y el 60% de una subida adicional para diciembre de 2026.
Los operadores siguen atentos a una posible intervención de las autoridades japonesas. La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijo el viernes que "si llega a ser necesario, tomaremos medidas decisivas en cualquier momento".
El banco central japonés se reunirá más adelante este mes después de subir los tipos de interés al nivel más alto en tres décadas en junio. Es probable que el BoJ vuelva a subir las tasas antes de fin de año, pero no se espera que actúe en la reunión de política monetaria de julio.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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