Resultados de SOPHiA GENETICS en el T3 de 2026: Los ingresos crecen un 25% mientras se reduce la pérdida de EBITDA ajustado

SOPHiA GENETICS (Nasdaq: SOPH) reportó ingresos en el tercer trimestre de 2026 por 24,3 millones de dólares, un 25% más que los 19,5 millones de dólares del mismo periodo del año anterior, mientras que la pérdida básica y diluida por acción se redujo a 0,24 dólares desde 0,30 dólares. En el trimestre finalizado el 30 de septiembre, el volumen récord de análisis, el crecimiento en Estados Unidos y la actividad de BioPharma respaldaron los ingresos, mientras que la pérdida de EBITDA ajustado mejoró un 31%, a pesar de que la pérdida neta IFRS aumentó un 1% hasta los 20,3 millones de dólares.

Resultados financieros principales

Los ingresos a tipo de cambio constante alcanzaron los 24,4 millones de dólares, lo que supone un aumento del 26%, cercano a la tasa de crecimiento reportada. El beneficio bruto aumentó aproximadamente un 23%, aunque tanto el margen bruto IFRS como el ajustado registraron descensos moderados.

La pérdida operativa se mantuvo casi sin cambios debido a que el incremento en el beneficio bruto fue absorbido por mayores gastos operativos. La diferencia entre la menor pérdida por acción y la pérdida neta ligeramente superior también refleja un mayor número de acciones en circulación.

El margen bruto ajustado y el EBITDA ajustado son medidas no IFRS. El beneficio bruto ajustado excluye la amortización de los gastos de investigación y desarrollo capitalizados, mientras que el EBITDA ajustado excluye varias partidas monetarias y no monetarias.

Rendimiento comercial y geográfico

SOPHiA DDM completó la cifra récord de 118.000 análisis, un 19% más que el año anterior. La retención neta de ingresos en dólares aumentó al 118% desde el 108%, mientras que el número de clientes clave de genómica alcanzó los 551, frente a los 488 anteriores. La empresa incorporó 30 nuevos clientes clave de genómica durante el trimestre, y se prevé que sus aportaciones a los ingresos comiencen en los siguientes 12 meses.

El crecimiento geográfico estuvo liderado por América del Norte, donde los ingresos aumentaron un 45%, y Asia-Pacífico, con un aumento del 33%. Los ingresos en Estados Unidos crecieron un 41%, impulsados por nuevas cuentas y la ampliación de contratos existentes. Una ampliación de contrato firmada recientemente con un centro médico militar de Estados Unidos se valoró en más de 2 millones de dólares anuales, aunque la empresa no cuantificó su contribución al tercer trimestre.

El volumen de biopsia líquida más que se duplicó hasta alcanzar los 4.200 análisis a medida que más clientes implementaron la aplicación. La actividad de BioPharma también se expandió a través de tres acuerdos relevantes, incluidos dos programas de diagnóstico complementario con AstraZeneca y una colaboración de IA multimodal enfocada en la selección de tratamientos para el cáncer de vejiga.

El EBITDA ajustado mejoró, pero persistieron la pérdida IFRS y el consumo de efectivo

El aumento de 3,0 millones de dólares en el beneficio bruto trimestral no redujo de forma significativa la pérdida operativa IFRS. Los costes de investigación y desarrollo aumentaron a 8,3 millones de dólares desde los 8,1 millones de dólares, los gastos de ventas y marketing subieron a 10,6 millones de dólares desde 8,7 millones de dólares, y los gastos generales y administrativos alcanzaron los 14,9 millones de dólares frente a los 13,9 millones anteriores. En conjunto, estas tres líneas de gasto aumentaron en unos 3,1 millones de dólares.

Parte de la divergencia entre el EBITDA ajustado y la pérdida neta IFRS reflejó costes más elevados excluidos del EBITDA ajustado. Estos incluyeron 4,6 millones de dólares en compensación basada en acciones, 2,8 millones en cargas sociales relacionadas, 0,9 millones en gastos de litigios y 0,5 millones en costes de reestructuración. El ajuste de valor razonable de las obligaciones por warrants también aumentó a 1,1 millones de dólares desde 0,6 millones. Por lo tanto, la mejora ajustada debe analizarse junto con la pérdida operativa casi sin cambios y la pérdida neta ligeramente superior.

Durante los primeros nueve meses de 2026, el efectivo neto utilizado en actividades operativas aumentó a 32,3 millones de dólares desde 27,8 millones de dólares. Las actividades de inversión absorbieron otros 6,9 millones de dólares, incluidos 7,1 millones de dólares en costes de desarrollo capitalizados. Sin embargo, el efectivo y equivalentes de efectivo aumentó a 93,7 millones de dólares frente a los 70,3 millones de dólares a finales de 2025, respaldado por 65,0 millones de dólares en entradas netas de financiación, incluidos 69,1 millones de dólares procedentes de ofertas de acciones a mercado y ampliaciones de capital posteriores.

Perspectivas financieras

SOPHiA GENETICS prevé ahora que los ingresos de todo el año se sitúen en el rango alto de sus estimaciones anteriores. Las perspectivas de pérdida de EBITDA ajustado suponen una mejora sustancial respecto a 2025, aunque la empresa sigue registrando pérdidas bajo esta métrica.

La dirección señaló que el rendimiento del negocio respaldó las perspectivas de ingresos, pero advirtió que los tipos de cambio al cierre del tercer trimestre podrían convertirse en un obstáculo para los ingresos del cuarto trimestre si se mantienen. La empresa también reafirmó su objetivo de alcanzar un EBITDA ajustado positivo en el segundo semestre de 2027.

Operaciones recientes de insiders

Durante el periodo de seis meses reportado, los insiders compraron 238.620 acciones en 11 transacciones y vendieron 636.001 acciones en 68 transacciones, lo que resultó en ventas netas de 397.381 acciones. Las participaciones totales de los insiders se situaron en aproximadamente 6,16 millones de acciones, y las últimas 10 transacciones notificadas fueron todas ventas directas con un valor total combinado de aproximadamente 408.922 dólares.

Las ventas divulgadas reflejan el historial de transacciones, pero no indican por sí mismas las expectativas de los insiders sobre la empresa.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Pérdidas continuadas: SOPHiA GENETICS siguió registrando importantes pérdidas operativas y netas IFRS, mientras que su objetivo de lograr un EBITDA ajustado positivo se mantiene para el segundo semestre de 2027.
• Consumo de efectivo y financiación externa: El uso de efectivo operativo en los primeros nueve meses aumentó, y el mayor saldo de caja estuvo respaldado por ofertas de acciones. Una quema de efectivo continuada podría generar la necesidad de financiación adicional.
• Costes excluidos del EBITDA ajustado: La compensación basada en acciones, las cargas sociales relacionadas, los litigios, la reestructuración y la amortización siguen siendo gastos relevantes aunque estén excluidos de la medida ajustada. Se espera que los gastos del litigio con Guardant Health continúen y puedan aumentar.
• Exposición al tipo de cambio: La empresa identificó los tipos de cambio como un potencial obstáculo para los ingresos del cuarto trimestre, lo que podría influir en si los ingresos de todo el año alcanzan el límite superior de las previsiones.
• Plazos de incorporación de clientes: Se prevé que los 30 clientes de genómica recién incorporados y varias cuentas en Estados Unidos comiencen a aportar ingresos en los próximos 12 meses o en 2027, lo que hace que la implementación y el crecimiento del uso sean fundamentales para la futura conversión en ingresos.

Resumen

SOPHiA GENETICS registró un crecimiento de los ingresos del 25% gracias al mayor volumen de análisis, la expansión de clientes, el impulso en Estados Unidos y las alianzas de BioPharma. El EBITDA ajustado se acercó al punto de equilibrio, pero las pérdidas IFRS siguieron siendo sustanciales y el uso de efectivo operativo aumentó. Los principales aspectos a vigilar son la conversión de los clientes recientemente incorporados en ingresos, las tendencias del margen bruto, los efectos del tipo de cambio, el consumo de efectivo y el avance hacia el objetivo de rentabilidad ajustada de la empresa para 2027.