Resultados de Evogene del 2T de 2026: La pérdida neta se reduce a pesar de los menores ingresos

Evogene Ltd. (NASDAQ: EVGN) informó ingresos en el segundo trimestre de 2026 de aproximadamente 0,35 millones de dólares, frente a los 0,53 millones de dólares del mismo período del año anterior, mientras que la pérdida por acción básica y diluida se redujo a 0,14 dólares desde 0,62 dólares. La pérdida neta cayó a 1,77 millones de dólares, pero la pérdida operativa se mantuvo prácticamente sin cambios debido a que la disminución de los gastos operativos fue compensada en gran medida por un menor beneficio bruto. El trimestre también reflejó el cierre gradual de operaciones no estratégicas y la continua inversión en la plataforma de química computacional basada en IA de Evogene.

Datos principales de resultados

Los ingresos se redujeron alrededor del 35% interanual, principalmente debido a que el acuerdo de Evogene con Bayer a través de AgPlenus finalizó en mayo de 2026. El beneficio bruto cayó de forma más pronunciada al aumentar el coste de los ingresos a 0,21 millones de dólares desde 0,14 millones de dólares, a pesar de la menor base de ventas.

Los gastos operativos disminuyeron cerca del 10%, impulsados por un menor gasto en investigación y desarrollo en Casterra. Sin embargo, la mayor parte de ese beneficio fue absorbida por la reducción del beneficio bruto, lo que dejó la pérdida operativa solo ligeramente inferior.

Todas las cifras están expresadas en dólares estadounidenses. Los resultados comparativos de 2025 se reclasificaron para reflejar las operaciones registradas ahora como discontinuadas.

Programas farmacéuticos ampliados a medida que se cerraron las actividades no estratégicas

Evogene sumó cuatro colaboraciones para el desarrollo de fármacos desde principios de 2026, lo que eleva a seis el número total de colaboraciones activas. Dos programas completaron la fase inicial de identificación de compuestos de interés (Hit Identification) del proceso de descubrimiento ChemPass AI de la empresa y avanzan hacia las siguientes fases de desarrollo. Evogene afirmó que conserva los derechos comerciales sobre los descubrimientos derivados de estos programas, aunque no se cuantificaron los ingresos futuros vinculados.

El programa interno de descubrimiento de fármacos de la empresa completó el trabajo de Hit-to-Lead y entró en la fase de optimización de candidatos (Lead Optimization). En el sector agrícola, su programa de protección de cultivos destinado a combatir la enfermedad fúngica Septoria se aproxima a la finalización de la optimización de candidatos, y las moléculas sintetizadas se están sometiendo a pruebas biológicas antes de los ensayos en invernadero y sobre el terreno.

Evogene también continuó ampliando ChemPass AI. En junio se integraron agentes de IA autónomos en su flujo de trabajo. En actualizaciones posteriores, la empresa anunció un predictor de potencia antifúngica en julio y afirmó que su espacio químico virtual con capacidad de búsqueda se había ampliado de aproximadamente 36.000 millones a 110.000 millones de moléculas para agosto.

Al mismo tiempo, Evogene redujo aún más sus operaciones no estratégicas. Lavie Bio dejó de operar tras vender la mayor parte de sus activos a ICL, mientras que Biomica cesó sus operaciones continuas tras la concesión de licencias de BMC128 a Lishan Pharmaceuticals. Los resultados de Biomica se clasificaron como operaciones discontinuadas a partir del 2T de 2026. Casterra también redujo sus actividades y ahora opera exclusivamente en Brasil.

La pérdida neta se redujo principalmente por debajo de la línea operativa

La mejora de la pérdida neta durante el trimestre fue sustancialmente superior al cambio en el rendimiento operativo principal. El beneficio bruto disminuyó en 0,26 millones de dólares, lo que compensó casi por completo la reducción de 0,31 millones de dólares en los gastos operativos. Como resultado, la pérdida operativa se redujo en solo 49.000 dólares.

La mayor mejora del resultado neto procedió del ámbito financiero y de las operaciones discontinuadas. Evogene registró 0,97 millones de dólares en ingresos financieros netos en el 2T de 2026, en comparación con los 0,33 millones de dólares de gastos financieros netos del año anterior. La empresa atribuyó el cambio principalmente a la contabilidad y revalorización de warrants. La pérdida de las operaciones discontinuadas también cayó a 0,18 millones de dólares desde 1,67 millones de dólares al disminuir el gasto en Lavie Bio y Biomica.

Estos factores ayudaron a que la pérdida de las operaciones continuadas se redujera a 1,59 millones de dólares desde 3,01 millones de dólares y que la pérdida neta total disminuyera en aproximadamente 2,91 millones de dólares. Por lo tanto, los resultados muestran un progreso significativo a nivel del resultado neto, pero solo una mejora limitada en la pérdida operativa.

Flujo de efectivo y balance de situación

El uso consolidado de efectivo en actividades operativas disminuyó a 1,97 millones de dólares en el 2T desde los 2,30 millones de dólares del año anterior. La composición fue menos favorable para el negocio en continuidad: el efectivo utilizado en actividades operativas continuadas aumentó a 1,93 millones de dólares desde 1,15 millones de dólares, mientras que el efectivo utilizado por las operaciones discontinuadas cayó a 46.000 dólares desde 1,15 millones de dólares.

Durante los primeros seis meses de 2026, la salida neta de efectivo operativo fue de 4,93 millones de dólares, frente a los 7,48 millones de dólares del período del año anterior. El efectivo y equivalentes al efectivo cerraron junio en 9,32 millones de dólares, por debajo de los 12,96 millones de dólares a finales de 2025. Evogene también informó de la captación de aproximadamente 11,1 millones de dólares en nuevo capital desde principios de 2025.

Previsiones de uso de efectivo para 2026

Evogene prevé que el consumo de efectivo para todo el año 2026 se sitúe entre aproximadamente 8,5 millones y 9,5 millones de dólares. Esto supondría entre un 34% y un 41% menos que los aproximadamente 14,4 millones de dólares utilizados en 2025, lo que refleja reducciones de plantilla, cambios en la cartera y menores gastos operativos.

La empresa tiene como objetivo nuevas reducciones en 2027, pero no proporcionó una meta cuantitativa. Su plantilla disminuyó de 117 empleados en diciembre de 2024 a 38 en agosto de 2026, a medida que los recursos se concentraban en la química computacional y en programas farmacéuticos y agrícolas seleccionados.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Una base de ingresos reducida y en descenso: Los ingresos trimestrales cayeron cerca de un 35%, con un descenso vinculado principalmente a la finalización del acuerdo de AgPlenus con Bayer. Los ingresos del primer semestre también se vieron afectados por las menores ventas de semillas de Casterra en comparación con 2025.
• Mayor uso de efectivo en operaciones continuadas: La salida consolidada de efectivo operativo mejoró, pero el efectivo utilizado por las operaciones continuadas aumentó en términos interanuales. Un mayor progreso depende de que la empresa cumpla con las reducciones de costes planificadas mientras avanza en sus programas clave.
• Comercialización en fase inicial: Evogene ha ampliado sus colaboraciones y ha hecho avanzar varios programas de descubrimiento, pero estos siguen en etapas de desarrollo. No se facilitaron ni el plazo ni el importe de los futuros ingresos comerciales.
• Volatilidad contable relacionada con warrants: Los gastos de incentivo de warrants y las revalorizaciones de pasivos generaron sustanciales ganancias y gastos financieros durante el primer semestre. Estos movimientos no operativos pueden provocar cambios significativos entre períodos en la pérdida neta comunicada.

Conclusión

La pérdida neta de Evogene en el 2T de 2026 se redujo considerablemente a medida que mejoraron los resultados financieros y disminuyeron las pérdidas por operaciones discontinuadas. El progreso operativo clave fue más limitado: los ingresos y el beneficio bruto cayeron, lo que compensó en gran medida la reducción de gastos. Los próximos factores a supervisar son el uso de efectivo en el negocio continuado, el avance de las seis colaboraciones farmacéuticas y la cartera interna, y si la estructura operativa más reducida puede respaldar el objetivo de consumo de efectivo de la empresa para 2026.