Certara Q2 2026: ingresos +1% y BPA ajustado sin cambios

Certara (Nasdaq: CERT) reportó ingresos de operaciones continuadas de 93,3 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un aumento del 1% frente a los 92,4 millones de dólares, mientras que el BPA diluido pasó de una ganancia de 0,01 dólares a una pérdida de 0,04 dólares respecto al año anterior. El crecimiento del software mantuvo positivos los ingresos totales, pero la debilidad de los servicios, los mayores gastos operativos y los movimientos cambiarios desfavorables presionaron la rentabilidad GAAP; el BPA ajustado se mantuvo sin cambios en 0,08 dólares.

Resultados financieros principales

Las siguientes cifras trimestrales excluyen el negocio de Regulatory and Medical Writing, clasificado como operación discontinuada. El beneficio bruto se mantuvo prácticamente sin cambios, pero el margen bruto se redujo debido a que el coste de los ingresos aumentó más rápido que las ventas, mientras que los gastos operativos crecieron en 7,9 millones de dólares.

El beneficio neto ajustado fue de 12,5 millones de dólares, frente a 12,7 millones de dólares un año antes. El menor descenso de los resultados ajustados refleja exclusiones que incluyen amortización, compensación basada en acciones, pérdidas cambiarias, costes de reorganización y otras partidas.

El crecimiento del software compensó la debilidad de los servicios

El software fue la fuente del crecimiento de los ingresos de Certara, mientras que los servicios siguieron siendo un lastre. La misma divergencia apareció en las reservas, ya que las reservas de software crecieron más rápido que los ingresos de software y las reservas de servicios cayeron con mayor intensidad que los ingresos de servicios.

La dirección espera que la fortaleza del software siga respaldando el negocio y señaló que el desempeño de los servicios debería mejorar durante la segunda mitad del año. Esta recuperación es importante porque los servicios representaron cerca de la mitad de los ingresos trimestrales, pero se contrajeron tanto en ingresos como en reservas.

El modesto crecimiento de los ingresos fue superado por la presión de gastos y divisas

El coste de los ingresos aumentó en 0,8 millones de dólares, hasta 35,1 millones de dólares, principalmente debido a un incremento de 1,0 millón de dólares en costes relacionados con empleados y 0,9 millones de dólares en gastos adicionales de profesionales y consultoría. Estos aumentos fueron parcialmente compensados por menores gastos de compensación basada en acciones y otras partidas.

Los gastos operativos aumentaron a 58,3 millones de dólares desde 50,4 millones de dólares. El principal factor de comparación fue un incremento interanual de 5,7 millones de dólares asociado con la contraprestación contingente, principalmente porque el trimestre del año anterior incluyó un ajuste favorable que redujo los gastos. También aumentaron los costes profesionales y de consultoría, los gastos de personal, la depreciación y los costes de contratación de ejecutivos.

El paso de un beneficio de operaciones continuadas de 1,5 millones de dólares a una pérdida de 6,1 millones de dólares también reflejó una variación desfavorable de 2,9 millones de dólares en gastos por divisas y un aumento de 2,2 millones de dólares en costes de reorganización. El menor gasto por impuesto sobre la renta y el modesto crecimiento de los ingresos proporcionaron solo compensaciones parciales.

El margen EBITDA ajustado de Certara fue de aproximadamente 28,1%, frente a cerca de 29,2%. La diferencia entre los resultados GAAP y ajustados siguió siendo considerable: la conciliación del EBITDA ajustado incluyó 16,3 millones de dólares en amortización y depreciación, 6,1 millones de dólares en compensación basada en acciones, 3,2 millones de dólares en gastos de reorganización y 2,4 millones de dólares en pérdidas cambiarias.

Los costes de reorganización preceden a los ahorros previstos

Certara completó la desinversión de su negocio Regulatory and Medical Writing en mayo y se reorganizó en torno a dos unidades de negocio: Descubrimiento y Desarrollo de Fármacos Basado en Modelos y Evidencia Clínica Acelerada. También redujo su plantilla global en aproximadamente un 5%, principalmente en puestos de estructura.

La compañía espera que la reducción de plantilla y otras medidas operativas generen aproximadamente 13 millones de dólares en ahorros anualizados, incluida la eliminación de costes no absorbidos asociados con la desinversión. Sin embargo, el gasto de reorganización del segundo trimestre aumentó a 3,2 millones de dólares desde 0,9 millones de dólares, lo que significa que la transición añadió costes a corto plazo antes de que los ahorros previstos se reflejaran plenamente en los resultados. Certara no cuantificó los ahorros ya materializados durante el trimestre.

Incluyendo las operaciones discontinuadas, la pérdida neta atribuible a los accionistas comunes fue de 55,3 millones de dólares, lo que reflejó en gran medida una pérdida de 49,2 millones de dólares de operaciones discontinuadas. Hasta el cierre de la transacción del 8 de mayo, los ingresos acumulados en el año del negocio discontinuado fueron de 19,2 millones de dólares.

Flujo de caja, balance y asignación de capital

Certara reportó efectivo y equivalentes de efectivo de 184,1 millones de dólares al 30 de junio, frente a 189,4 millones de dólares al cierre de 2025. La deuda corriente y a largo plazo totalizó aproximadamente 291,8 millones de dólares.

La información sobre flujos de caja se proporcionó para los primeros seis meses, en lugar de solo para el trimestre. Las operaciones continuadas generaron 15,6 millones de dólares de flujo de caja operativo, por debajo de los 23,3 millones de dólares del primer semestre de 2025. Incluyendo las operaciones discontinuadas, el flujo de caja operativo total fue de 21,7 millones de dólares.

Certara destinó 57,4 millones de dólares a recompras de acciones durante el primer semestre, incluidos 17,4 millones de dólares en el segundo trimestre. Con ello completó el programa de 100 millones de dólares autorizado previamente, tras lo cual el consejo autorizó otros 50 millones de dólares. La nueva autorización no tiene una fecha de vencimiento establecida y no exige a la compañía recomprar una cantidad específica.

Previsiones para 2026

Certara reiteró sus perspectivas comparables de ingresos de operaciones continuadas y actualizó sus demás previsiones para reflejar la desinversión y la presentación de operaciones discontinuadas. No se incluyeron los rangos numéricos anteriores de las métricas actualizadas no relacionadas con ingresos, por lo que la magnitud de esos cambios no puede determinarse a partir del comunicado.

La dirección indicó que las perspectivas de ingresos dependen de la continuidad de la fortaleza del software y de una mejora en el desempeño de los servicios durante la segunda mitad del año. La compañía no concilió sus previsiones prospectivas de margen EBITDA ajustado ni de BPA ajustado con medidas GAAP debido a la incertidumbre en torno a posibles ajustes.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Recuperación de los servicios: Los ingresos de servicios disminuyeron 3% y las reservas cayeron 6%. La falta de mejora de este negocio durante la segunda mitad del año dificultaría el logro del rango de ingresos reiterado.
• Ejecución de los ahorros por reestructuración: Certara apunta a 13 millones de dólares en ahorros anualizados, pero los gastos de reorganización aumentaron durante el trimestre. No se divulgó el calendario ni el importe de los ahorros ya materializados.
• Presión continuada sobre la rentabilidad GAAP: Las pérdidas cambiarias, los costes de reestructuración y la ausencia de un ajuste favorable de contraprestación contingente del año anterior contribuyeron a la pérdida trimestral. Varios ajustes también generaron una brecha considerable entre los resultados GAAP y non-GAAP.
• Menor generación de caja operativa: El flujo de caja operativo del primer semestre procedente de operaciones continuadas disminuyó frente al año anterior, mientras la compañía siguió asignando efectivo a recompras y pagos de contraprestación contingente relacionados con adquisiciones.

Resumen

Los resultados del segundo trimestre de Certara mostraron un perfil de beneficios ajustados estable, pero una rentabilidad GAAP más débil. El crecimiento del software compensó el descenso de los ingresos de servicios, mientras que los mayores gastos, la presión de las divisas y los costes de reestructuración provocaron una pérdida de operaciones continuadas. Las principales cuestiones para la segunda mitad del año son si mejora el desempeño de los servicios, si la reorganización comienza a generar los ahorros previstos y si Certara puede alcanzar su rango de ingresos reiterado mientras acerca el margen EBITDA ajustado a su objetivo para el conjunto del año.