Bitcoin Pronóstico Semanal: El regreso de los vendedores

• Bitcoin se consolida alrededor de 77.000$ el viernes tras una semana de altibajos.
• Los ETFs al contado listados en EE.UU. registraron salidas de más de 1.150 millones de dólares hasta el jueves, apuntando a la segunda semana consecutiva de retiros.
• Una postura hawkish de la Fed, la contracción de la demanda neta y la incertidumbre sobre las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán mantienen el sentimiento bajista.

Bitcoin (BTC) sigue bajo presión hasta ahora esta semana, consolidándose alrededor de 77.000$ el viernes tras ser rechazado de la zona de oferta superior la semana anterior. La venta masiva institucional continúa, con los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de BTC al contado registrando miles de millones en salidas. El entorno macroeconómico tampoco ayuda: el tono hawkish de la Reserva Federal (Fed), la contracción de la demanda neta y la creciente incertidumbre sobre las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán limitan el precio del Rey de las Criptomonedas. ¿Están los vendedores aquí para quedarse?

Se aceleran las salidas de los ETFs

La demanda institucional continuó debilitándose hasta ahora esta semana. Los datos de SoSoValue mostraron que los ETFs de BTC al contado registraron una salida de 1.150 millones de dólares hasta el jueves. A menos que las entradas del viernes sean muy significativas, BTC marcaría la segunda semana consecutiva con salidas semanales de 1.000 millones de dólares, señalando una demanda institucional debilitada y potencialmente conduciendo a una caída del precio.

La incertidumbre sobre el acuerdo de paz entre Irán y EE.UU. mantiene a los inversores cautelosos

Más allá de las crecientes salidas de los ETFs, las señales mixtas sobre un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán continúan limitando el apetito por el riesgo entre los operadores.

Una fuente iraní de alto nivel dijo que no se ha alcanzado ningún acuerdo con EE.UU., pero también reconoció que las diferencias en las posiciones entre ambas partes se han reducido. Sin embargo, el enriquecimiento de uranio de Irán y el control de Teherán sobre el estratégico Estrecho de Ormuz siguen siendo puntos conflictivos. 

El Secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, advirtió que el deseo de Irán de imponer un peaje a los barcos que pasan por el Estrecho actúa como un bloqueo para un posible acuerdo de paz. 

El presidente de EE.UU., Donald Trump, también dijo que EE.UU. no quiere peajes en el Estrecho de Ormuz y añadió que el ejército estadounidense recuperará el stock de uranio altamente enriquecido de Irán.

Esto mantiene la prima de riesgo geopolítico en juego y limita el movimiento alcista del BTC. Cualquier escalada o intervención de EE.UU. o Irán durante el fin de semana podría reducir aún más el apetito por el riesgo, llevando a una corrección en el BTC.

¿Podría Irán impulsar la narrativa del BTC?

La Kobeissi Letter informó a última hora del lunes que Irán ha introducido "Hormuz Safe", un servicio de seguro respaldado por Bitcoin para compañías navieras que buscan transitar por el Estrecho de Ormuz.

Según el informe, el gobierno iraní estima que la iniciativa podría generar más de 10.000 millones de dólares en ingresos y declaró que el programa servirá principalmente a las compañías navieras y propietarios de carga iraníes.

"El envío estará cubierto desde el momento de la confirmación, y se entregará un recibo firmado al propietario", dijo Irán. No está claro si este servicio de seguro se cobrará además de los peajes, que han alcanzado hasta 2 millones de dólares por barco. Irán añadió que se espera lanzar pronto un sitio web oficial con más detalles sobre el programa.

Estos desarrollos siguen a la propuesta de Irán a principios de abril para que las compañías navieras paguen peajes en criptomonedas por los petroleros que pasan por el Estrecho de Ormuz.

Como se explicó en un informe previo, Irán depende de las criptomonedas debido a las sanciones de EE.UU., y Bitcoin ha servido como herramienta para pagar importaciones y liquidar comercio. Irán legalizó la minería de criptomonedas en 2019 y desde entonces ha visto que esta juega un papel en su economía. 

Estos últimos desarrollos con el servicio de seguro respaldado por Bitcoin, si se implementan, podrían marcar un hito clave en la adopción, particularmente para regiones que enfrentan restricciones financieras o están bajo sanciones. Este desarrollo podría impulsar la demanda de Bitcoin a corto plazo, ya que el 20% de los petroleros globales pasan por el Estrecho de Ormuz.

La postura hawkish de la Fed podría pesar sobre el apetito por el riesgo

En el frente macroeconómico, las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de abril, publicadas el miércoles, confirmaron un tono hawkish entre los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). 

La mayoría de los miembros de la Fed advirtieron que el banco central probablemente necesitaría considerar subir las tasas de interés si la inflación continuaba persistentemente por encima del objetivo del 2%.

Esta orientación futura agresiva de la Fed probablemente llevará al banco central a endurecer la política, lo que generalmente no es favorable para el BTC. En entornos de altas tasas de interés, la liquidez disminuye y los mercados se orientan hacia activos más seguros y con rendimiento, lo que pesa sobre el Rey de las Criptomonedas.

Perspectiva bajista en cadena

El informe semanal de CryptoQuant destacó que la demanda general de Bitcoin ha pasado a una contracción neta. 

Como se explicó anteriormente, el repunte de abril del BTC fue impulsado principalmente por la demanda de futuros perpetuos. Actualmente, esta fuerza motriz se ha invertido bruscamente después de que los precios alcanzaran la zona clave de oferta superior alrededor de 82.000$ la semana pasada. Esto indica que los operadores cerraron posiciones largas apalancadas, eliminando la presión marginal de compra que había sostenido el movimiento alcista.

Analizando más a fondo el lado de la demanda, el analista de CryptoQuant señaló: "La demanda aparente al contado ahora se contrae a un ritmo ligeramente más rápido que en semanas anteriores. Los ETFs al contado con sede en EE.UU. también se convirtieron en vendedores netos, con el crecimiento de la demanda de ETFs a 30 días cayendo a su nivel más bajo en casi un mes."

Además, el gráfico del Premium de Precio de Bitcoin en Coinbase que se muestra a continuación se ha mantenido negativo hasta ahora en el repunte de mayo y la corrección posterior, confirmando que la demanda de inversores estadounidenses no se ha reactivado a gran escala, lo que indica aún más debilidad en la demanda.

Esta combinación de posicionamiento en futuros, demanda al contado y flujos de ETFs ha sido históricamente más consistente con una renovada debilidad en el precio que con una consolidación estable.

Perspectiva técnica: BTC consolida tras corrección

Bitcoin corrigió más del 5% la semana pasada tras ser rechazado en la zona de oferta superior cerca de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 100 semanas en 82.299$. Además, BTC cerró la semana por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% en 78.490$ (trazado desde el máximo histórico de octubre de 126.199$ hasta el mínimo de febrero de 60.000$). A partir de esta semana, BTC consolida por debajo de estos niveles rotos, alrededor de 77.308$ el viernes.

Si BTC continúa su corrección, podría extender la caída hacia el soporte psicológico clave de 75.000$.

El momentum es mixto, con señales de preocupación: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cae por debajo del nivel neutral de 50, situándose en 46 el viernes, mientras que el histograma del MACD (Moving Average Convergence Divergence) permanece firmemente positivo, insinuando que la presión alcista intenta reafirmarse a pesar de la corrección reciente.

En el gráfico diario, BTC se mantiene ligeramente por encima de las EMAs de 50 y 100 días en 76.824$ y 76.902$, respectivamente, lo que sugiere una consolidación en curso más que una reanudación clara de la tendencia. Sin embargo, el Rey de las Criptomonedas está limitado por debajo de la EMA de 200 días en 81.720$.

El momentum se inclina a la baja, con el RSI cayendo a 46 y el histograma del MACD firmemente por debajo de cero, lo que sugiere que los intentos alcistas podrían seguir enfrentando presión vendedora a menos que los compradores recuperen tracción por encima de la resistencia cercana.

En el lado alcista, la resistencia inicial surge en el retroceso de Fibonacci del 50% (desde el máximo de enero hasta el mínimo de febrero) en 78.962$, antes de la EMA de 200 días en 81.720$. Una ruptura sostenida por encima de esa zona expondría el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 83.437$, con la barrera horizontal en 84.410$ actuando como un techo más distante.

En el lado bajista, el soporte inmediato lo proporcionan las EMAs de 100 y 50 días agrupadas justo por debajo del precio spot en 76.902$ y 76.824$, respectivamente; un cierre diario por debajo de esta banda abriría la puerta hacia el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 74.487$, mientras que una debilidad más profunda podría hacer que la región de la línea de tendencia ascendente cerca de 71.029$ y el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% en 68.950$ vuelvan a estar en foco.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)