El Oro cae cerca de los 4.000$ mientras el sólido PIB estadounidense impulsa las perspectivas de una subida de tipos de la Fed
- El Oro cae más de un 1% hasta 4.019$, rompiendo una racha de tres días de ganancias.
- El PIB de EE.UU. se acelera hasta el 3.4% en el tercer trimestre, mientras que la inflación PCE subyacente alcanza el 3.1% en septiembre.
- Las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en diciembre siguen siendo elevadas, en el 81%, pese al reciente reajuste de las expectativas.
El Oro (XAU/USD) se desploma más de un 1% el jueves después de que un conjunto de datos económicos estadounidenses reforzara el argumento a favor de otra subida de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión del 9 de diciembre. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.019$ tras alcanzar un máximo de 4.069$.
El XAU/USD se desploma mientras el crecimiento resistente y la elevada inflación refuerzan las expectativas de endurecimiento en diciembre
El Dólar está ampliando sus pérdidas, con el Índice del Dólar (DXY), que sigue el desempeño del billete verde frente a seis monedas principales, cayendo un 0.18% hasta 101.96. Esto se desencadenó por la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas sin cambios y por la falta de orientación futura del presidente de la Fed, Kevin Warsh, el miércoles.
Tras la decisión, los mercados monetarios descontaron una probabilidad del 84% de una subida de tasas de 25 puntos básicos. Desde entonces, redujeron las probabilidades al 81%, según Prime Terminal.
Los precios del Oro subieron hasta 4.035$ antes de dar un giro hacia los niveles actuales tras la publicación de los datos estadounidenses. El Producto Interior Bruto (PIB) creció un 3.4% interanual en el tercer trimestre, por encima de las previsiones del 3.2% y desde el 2.2% del trimestre anterior. Asimismo, el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, aumentó al 3.1% interanual, tal y como se esperaba, lo que indica que la Fed aún tiene trabajo por hacer en su mandato de estabilidad de precios.
Tras los datos de crecimiento económico e inflación, el mercado laboral está evolucionando bien, ya que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de la semana que terminó el 24 de octubre bajaron de 195K a 194K, por debajo de las previsiones de 199K.
Las tensiones en Oriente Medio se relajaron después de que el vicepresidente de EE.UU., JD Vance, intentara reactivar las negociaciones de paz al escribir a Mohsen Rezaei, jefe del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán. Aunque los precios del Petróleo se movieron a la baja, el Oro no ha logrado recuperarse ante las expectativas de tasas de interés más altas.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene plano en el 4.999%, después de alcanzar un mínimo del 4.949%. Esto, junto con la incertidumbre sobre el resultado de las elecciones legislativas de medio mandato de EE.UU. del 3 de noviembre, mantiene estables los precios del Oro.
La próxima semana, la agenda incluirá los PMI manufactureros y de servicios del ISM, los pedidos de fábrica, la encuesta JOLTS, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y los datos de Nóminas no Agrícolas de octubre.
Perspectiva técnica del XAU/USD: Cae hacia 4.000$ mientras los vendedores apuntan al mínimo anual por debajo de 3.970$
El precio del Oro muestra que los vendedores dominan la acción, ya que el XAU/USD cae por debajo del mínimo diario del miércoles de 4.025$, preparado para probar el mínimo de la semana pasada de 3.975$ si el Oro cae por debajo de 4.000$. El momentum favorece nuevas caídas, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mueve a la baja hacia territorio de sobreventa.
Por otro lado, los compradores pueden recuperar cierto control si el Oro supera la marca de 4.100$. Una vez logrado, el siguiente objetivo es 4.200$, seguido de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días en 4.217$ y 4.269$, respectivamente.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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