El Oro cae hasta cerca de los 4.100$ mientras un IPC más alto en EE.UU. aumenta las probabilidades de una subida de tasas de la Fed

• El precio del Oro se desploma hasta alrededor de 4.100$ en la primera sesión asiática del jueves.
• El IPC de EE.UU. subió al 3.7% interanual en septiembre, por encima de lo esperado.
• Los operadores aumentan sus apuestas a una subida de tasas de la Fed en octubre.

El precio del Oro (XAU/USD) cae cerca de 4.100$ durante la primera sesión asiática del jueves. El metal precioso atrae a algunos vendedores, ya que una lectura de inflación de EE.UU. más alta de lo esperado aumentó las apuestas a una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) en octubre. Los operadores obtendrán más pistas de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y de las ventas minoristas de septiembre de EE.UU. más tarde el jueves.

Los datos publicados el miércoles por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense subió un 3.7% interanual en septiembre, frente al 3.4% de agosto. Esta cifra superó el consenso del 3.6%.

El Índice de Precios al Consumo subyacente, que excluye los costes fluctuantes de los alimentos y la energía, subió un 2.6% interanual en septiembre, frente al aumento previo del 2.4%, superando el 2.5% esperado. En términos mensuales, el IPC y el IPC subyacente aumentaron un 0.6% y un 0.3%, respectivamente.

"En este momento, esto presagia que es más probable que la Fed suba las tasas de interés", declaró David Meger, director de operaciones de metales en High Ridge Futures, citando los datos del índice de precios al consumo (IPC), más altos de lo esperado, que se han mantenido por encima de los objetivos del banco central.

Los mercados valoran en torno a un 31.6% las probabilidades de una subida de tasas de EE.UU. este mes, frente al aproximadamente 22% previo a los datos de inflación, y descuentan una probabilidad del 89.7% de una subida en diciembre, ‌según la herramienta CME FedWatch. El Oro suele utilizarse como cobertura contra la inflación, pero no genera intereses, lo que lo hace menos atractivo cuando las tasas de interés son elevadas.

El Oro, presionado por la inflación mientras las ventas de los CTA encuentran un fuerte soporte cerca de niveles clave

Según TD Securities, "los datos de inflación más altos han presionado a los metales preciosos, y los CTA se han convertido en grandes vendedores de Oro y platino". El banco señala que "los CTA se han convertido en grandes vendedores de Oro en medio de una lectura de inflación superior a la esperada y mientras los precios han encontrado una fuerte resistencia cerca del nivel de 4.200$/onza". Sin embargo, TD Securities también destaca que los flujos compensatorios "en última instancia han ofrecido un fuerte soporte al Oro", y añade que "esperamos que estos flujos sigan siendo sólidos, especialmente en la región de 4.000-4.100$/onza".

Daly destaca la paciencia con la inflación, pero mantiene a la Fed firmemente en línea dura

La puntuación de Speechtracker de FXS, de 6.8/10, marca un sesgo moderadamente de línea dura en relación con la media histórica de 6.1/10, lo que subraya un tono firme, pero no alarmista. El énfasis de Daly en que el IPC general impulsado por el gas está subiendo, mientras que la inflación subyacente se mantiene elevada, junto con el comentario de que más subidas de tasas son "probables", aunque el momento debe ser "reflexivo y deliberado", señala una preferencia por mantener el sesgo de endurecimiento evitando al mismo tiempo actuar con precipitación. El enfoque en los riesgos persistentes de una inflación por encima del objetivo, un mercado laboral estable y la tranquilidad de que los mercados comprenden el marco de reacción de la Fed refuerza un mensaje de vigilancia sostenida sobre la estabilidad de precios que favorece al Dólar.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 0.84 puntos hasta 128.17, lo que indica un ligero retroceso en la percepción de la línea dura, aunque el índice se mantiene muy por encima de la marca neutral de 100. Esta configuración muestra que la Fed sigue firmemente en territorio de línea dura a pesar del ligero ablandamiento del tono, mientras que el Índice de Sentimiento de la Fed de FXS y Speechtracker de FXS apuntan conjuntamente a un banco central preparado para volver a subir las tasas, pero de manera mesurada y dependiente de los datos.

Análisis Técnico: El Oro mantiene un tono negativo por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de 20 días de las Bandas de Bollinger. El precio se dirige gradualmente hacia la mitad inferior del reciente rango de volatilidad, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), en 38.73, se sitúa en territorio de neutral a débil, lo que sugiere que la presión vendedora está presente, pero aún no alcanza condiciones de sobreventa.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la banda media de Bollinger, cerca de 4.210$, seguida de la SMA de 100 días alrededor de 4.250$, con un techo más fuerte emergiendo en la banda superior de Bollinger, cerca de 4.390$, si el rebote correctivo se extiende. A la baja, el primer soporte destacable coincide con la banda inferior de Bollinger en 4.035$, donde los bajistas podrían considerar recoger beneficios o donde podría desarrollarse una reacción alcista más significativa si continúa el descenso.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)