El Oro cae hasta cerca de los 4.350$ ante el aumento de las probabilidades de una subida de tipos de la Fed

• El precio del Oro cae hasta situarse en torno a 4.365$ durante la primera sesión asiática del martes. 
• Musalem, de la Fed, afirmó que probablemente serán necesarias más subidas de tasas para enfriar los precios. 
• Las esperanzas de avances diplomáticos entre EE.UU. e Irán podrían limitar la caída del Oro. 

El precio del Oro (XAU/USD) cae hasta situarse cerca de 4.365$, rompiendo una racha de dos días de ganancias durante la primera sesión asiática del martes. El metal precioso pierde terreno ante la posibilidad de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Los operadores estarán atentos a los comentarios de la Fed más tarde el martes. 

Las señales de línea dura de la Fed sobre la posibilidad de nuevas subidas de tasas de interés pesan sobre el metal amarillo. La semana pasada, el banco central de ‌EE.UU. subió las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual, hasta el rango del 3.75%-4.0%. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores valoran ahora en casi un 90.3% la posibilidad de una subida de tasas en EE.UU. en diciembre. 

El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, afirmó el lunes que podrían ser necesarias subidas adicionales de las tasas de interés para alcanzar el objetivo de inflación del banco central, y añadió que la política monetaria podría seguir estimulando la economía después de la subida de este mes. Unas tasas de interés más altas suelen pesar sobre el Oro, ya que el metal precioso no paga intereses, lo que hace que los activos que ofrecen rendimientos sean relativamente más atractivos.

"Estamos observando algunas preocupaciones persistentes entre los alcistas sobre una política monetaria estadounidense más restrictiva, lo que ha llevado al índice del Dólar estadounidense a alcanzar el viernes máximos de más de dos meses. Estos elementos bajistas están actuando en contra de los metales preciosos", afirmó Jim Wyckoff, analista de mercados de American Gold Exchange.

Por otro lado, las esperanzas de diplomacia en Oriente Medio y la disminución de las preocupaciones sobre la oferta podrían ayudar a limitar las pérdidas del Oro. CNBC informó el lunes de que el presidente de Irán, Masoud Pezeshkian, acudirá el martes a la Asamblea General de las Naciones Unidas en Nueva York, en medio de renovadas esperanzas de una solución diplomática al conflicto de Oriente Medio.

El Oro se debilita mientras la subida de tasas de la Fed refuerza la narrativa de tasas más altas durante más tiempo

Los analistas de ING señalan que el Oro "cayó ligeramente al inicio de la semana mientras los inversores evaluaban las implicaciones de la primera subida de tasas de la Reserva Federal desde 2023 y la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria". Destacan que los comentarios de los funcionarios de la Fed han "reforzado las preocupaciones de que la inflación siga siendo elevada", lo que a su vez está "respaldando las expectativas de que las tasas se mantendrán más altas durante más tiempo". ING advierte de que "una política monetaria más restrictiva sigue siendo un lastre para el lingote", pero también señala unos flujos subyacentes favorables, ya que las "tenencias de ETF... se sitúan en máximos de seis meses" y se espera que las "compras continuas de los bancos centrales" "ayuden a limitar la caída".

Musalem alerta de la necesidad de subidas más tempranas y graduales mientras persisten los riesgos para la inflación

El discurso de Musalem obtiene una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por encima del promedio histórico de 7.4/10 y señalando una postura claramente de línea dura en relación con la referencia establecida. La advertencia de que, sin una mayor restricción de la política monetaria, es probable que la inflación se mantenga sustancialmente por encima del objetivo del 2% dentro de 18 meses, junto con la opinión de que las tasas de interés deben subir aún más para hacer frente a las presiones impulsadas tanto por la demanda como por la oferta, subraya una preferencia por un endurecimiento preventivo, incluso cuando se considera que el mercado laboral está cerca del pleno empleo y no es la principal fuente de inflación. El énfasis adicional en las perturbaciones generalizadas de las materias primas más allá del petróleo, la inflación subyacente persistente cerca del 3% y los planes empresariales de aumentos de precios más próximos al 3% refuerza el mensaje de que la actual orientación de la política monetaria aún no es suficientemente restrictiva.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.42 puntos hasta 149.96, situándose en territorio profundamente de línea dura y en consonancia con el tono por encima de la referencia capturado por el FXS Speechtracker. Este nivel elevado indica que, en conjunto, la comunicación de la Fed está firmemente orientada hacia un mayor endurecimiento de la política monetaria, un contexto que debería seguir favoreciendo al Dólar frente a sus pares de menor rendimiento.

Análisis Técnico: El Oro está bien respaldado por encima de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el XAU/USD se sitúa justo por debajo de la media móvil simple de Bollinger de 20 días, manteniendo limitado moderadamente el potencial alcista, mientras se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días, que sustenta la tendencia alcista más amplia. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 49.95 se encuentra en territorio neutral, lo que sugiere una fase de consolidación mientras el precio fluctúa alrededor del pivote de apertura reciente en 4.363,65$, en lugar de mostrar un impulso direccional claro.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la banda media de Bollinger, alrededor de 4.405$, antes de una barrera más fuerte en la banda superior, cerca de 4.615$. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la SMA de 100 días en 4.320$, con un colchón más profundo en la banda inferior de Bollinger, alrededor de 4.200$, donde se espera que los compradores defiendan la estructura alcista predominante a medio plazo si el rango actual rompe a la baja.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)