El Oro sube mientras la prima de guerra de Irán reaviva el riesgo de subida de la Fed
- El precio del Oro recibe un impulso pero sigue encaminado a cerrar la semana con pérdidas de más del 2.50%.
- La escalada entre EE.UU. e Irán apoya la demanda de refugio seguro pese a la recuperación de la renta variable.
- Hammack y Jefferson de la Fed mantienen vivos los riesgos de endurecimiento.
El Oro sube alrededor de un 0.92% el viernes, ya que el conflicto entre EE.UU. e Irán impulsó los precios de la energía, que en última instancia elevan la inflación, aumentando las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría necesitar subir los tipos de interés. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.013$, después de alcanzar un mínimo diario de 3.959$.
El XAU/USD sube mientras la escalada en Oriente Medio reaviva los temores inflacionarios
Los ataques entre EE.UU. e Irán deterioraron el sentimiento del mercado pese a la recuperación en curso de los mercados bursátiles estadounidenses. Las noticias que revelan una nueva escalada de la guerra están empujando al metal sin rendimiento al alza.
Axios informó de que la administración Trump está enviando decenas de aviones cisterna adicionales a Israel en preparación para una posible expansión de las operaciones militares.
En cuanto a los datos, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de julio mejoró. Pasó de 50.7 a 54, debido a la bajada de los precios de la gasolina en el surtidor, reveló el informe. Las expectativas de inflación a un año descendieron del 4.6% en junio al 4.2%, y las de cinco años se mantuvieron estables en el 3.3%.
Además de esto, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, adoptó un tono hawkish y expresó su preocupación por la persistencia de una inflación elevada, que encabeza su lista de prioridades, añadiendo que "la inflación es demasiado alta." Hammack añadió que el mercado laboral es sólido y que "las cifras de crecimiento son buenas y el gasto del consumidor es estable."
El jueves, el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo que está abierto a subir los tipos si no hay avances hacia la desinflación.
Los mercados monetarios estimaron una probabilidad de casi el 61% de una subida de tipos de la Fed en la reunión del 28 de octubre, según datos de Prime Terminal. Para la reunión de julio, se prevé que el banco central mantenga los tipos sin cambios, con una probabilidad del 76%.
La próxima semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá datos de empleo y los PMIs flash globales de S&P, mientras los funcionarios de la Fed entran en su periodo de silencio previo a la reunión de política monetaria del 29 de julio.
Perspectiva técnica del XAU/USD: el Oro se recupera pero sigue bajista
El precio del Oro mantiene un sesgo bajista, ya que la tendencia bajista se prolonga pese a que el XAU recuperó la marca de 4.000$ tras rebotar desde 3.959$. No obstante, el momentum sigue siendo negativo, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) es bajista por debajo de su nivel neutral de 50. Esto indica que se ve más caída adicional del XAU/USD, a menos que los compradores superen niveles clave de resistencia técnica.
Para una continuación bajista, el primer soporte es el psicológico 4.000$. Por debajo de este nivel se encuentra el mínimo del día en 3.959$, antes de 3.900$. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 28 de octubre de 2025 en 3.886$.
Por el contrario, para una reversión alcista, el Lingote necesita romper por encima de una línea de tendencia de resistencia descendente entre 4.125$ y 4.175$. Por encima de esta zona, se abre la posibilidad de probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.291$. Más allá de eso, la SMA de 200 días en 4.495$ se sitúa como el siguiente obstáculo y, una vez superada, podría abrir el camino hacia 4.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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