El Oro se estabiliza por debajo de 4.000$ mientras la perspectiva de línea dura de la Fed limita la recuperación
- El Oro se mantiene firme el viernes, pero carece de continuidad, encaminándose a una segunda pérdida semanal consecutiva.
- La renovada interrupción en el Estrecho de Ormuz impulsa los precios del Petróleo y reaviva las preocupaciones sobre la inflación.
- Técnicamente, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista por debajo de la banda media de Bollinger, con los vendedores atentos a una ruptura por debajo de la banda inferior.
El Oro (XAU/USD) se mantiene firme el viernes, pero carece de impulso alcista, ya que la subida de los precios del Petróleo reaviva las preocupaciones sobre la inflación y refuerza las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría subir los tipos de interés más adelante este año.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en torno a 3.992$ después de caer a 3.969$ el jueves, su nivel más bajo desde el 1 de julio.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) protagoniza un rebote después de caer a principios de esta semana tras unos datos de inflación de EE.UU. más débiles de lo esperado. La recuperación del Dólar limita el potencial alcista del Oro y mantiene al metal precioso en camino de registrar una segunda pérdida semanal consecutiva.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza en torno a 100.86 después de tocar el miércoles un mínimo de más de tres semanas en 100.35.
Estados Unidos (EE.UU.) llevó a cabo ataques contra Irán por sexta noche consecutiva, mientras Teherán respondió con ataques con misiles y drones contra instalaciones militares estadounidenses en todo Oriente Medio.
Los Guardianes de la Revolución de Irán dijeron que no pasarían exportaciones de petróleo ni gas a través del Estrecho de Ormuz mientras persistan los ataques estadounidenses, según la agencia de noticias Tasnim. Cuanto más dure la interrupción del tráfico a través del Estrecho, mayores serán los riesgos al alza para los precios de la energía y la inflación, factores que suelen pesar sobre el Oro.
Esto mantiene vivo el discurso de línea dura de la Fed, incluso cuando los datos de inflación de EE.UU. más suaves publicados esta semana llevaron a los operadores a reducir sus apuestas a una subida de tipos de interés a corto plazo. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados actualmente descuentan alrededor de un 73% de probabilidad de que la Fed suba los tipos de interés para diciembre.
Los recientes comentarios de línea dura de funcionarios de la Fed también han mantenido sobre la mesa la posibilidad de una política monetaria más restrictiva. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo el jueves que "unos tipos de interés modestamente más altos equilibrarían mejor las perspectivas y los riesgos", y añadió que la inflación no parece estar encaminándose de forma sostenible de vuelta al objetivo del 2% por sí sola.
El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, dijo que los recientes datos de inflación eran alentadores, pero añadió: "La inflación está demasiado caliente y por encima del objetivo durante demasiado tiempo".
Análisis técnico: Los bajistas del XAU/USD mantienen el control por debajo de la banda media de Bollinger
En el gráfico diario, el XAU/USD sigue bajo presión, cotizando por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días de las Bandas de Bollinger en 4.072$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 39.12 sigue por debajo de la línea de 50, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) cerca de 39.77 sugiere que la tendencia bajista predominante conserva una fuerza notable.
Al alza, la resistencia inicial se alinea con la banda media de Bollinger en 4.072$, antes de la banda superior en 4.199$, que coincide estrechamente con la barrera horizontal cercana en 4.200$, con un techo más lejano en 4.400$.
A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la banda inferior de Bollinger cerca de 3.945$, antes del suelo horizontal más marcado en 3.800$, donde los vendedores podrían buscar prolongar la actual fase bajista si este último cede.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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