El Oro cae a medida que la reanudación de las hostilidades entre EE.UU. e Irán impulsa los precios del petróleo y las apuestas de subida de tasas de la Fed
- El Oro cae mientras las renovadas tensiones en Oriente Medio elevan los precios del Petróleo, reavivando las preocupaciones sobre la inflación.
- Las expectativas de tipos de interés más altos siguen pesando sobre el metal sin rendimiento.
- El XAU/USD lucha por mantenerse por debajo de la banda media de Bollinger, con los vendedores fijando la vista en el nivel de soporte de 4.000$.
El Oro (XAU/USD) comienza la semana a la defensiva, ya que las renovadas tensiones en Oriente Medio elevan los precios del Petróleo y vuelven a poner en foco las preocupaciones sobre la inflación, reforzando las expectativas de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) más adelante este año.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en torno a 4.061$, con una caída del 1.44% en el día tras tocar un mínimo intradía de 4.045$.
Estados Unidos e Irán intercambiaron ataques con misiles y drones durante el fin de semana. Washington atacó el sur de Irán, mientras que Teherán apuntó a instalaciones militares estadounidenses en todo el Golfo.
Teherán afirmó que había vuelto a cerrar el Estrecho de Ormuz. Sin embargo, EE.UU. mantiene que la vía marítima sigue abierta y dice que está escoltando buques.
El Dólar estadounidense (USD) y los precios del petróleo crudo abrieron la semana al alza, ejerciendo presión sobre el metal precioso, aunque ambos han cedido desde entonces parte de sus ganancias iniciales.
El WTI cotiza en torno a 73.75$, con una subida de casi el 3.25% en el día, pero por debajo de su máximo intradía de 74.96$. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, retrocede por debajo de 101.00 tras tocar un máximo intradía de 101.22.
El Oro lucha por recuperarse, ya que la perspectiva de tipos de interés más altos sigue siendo un viento en contra clave. "La estabilización de las condiciones del mercado laboral estadounidense y una inflación persistente mantendrán alcista la fijación de precios de los fondos de la Fed", señalaron analistas de Brown Brothers Harriman (BBH).
BBH añadió que los mercados ya han descontado por completo una subida de tipos de 25 puntos básicos (pb) para finales de año y casi 50 pb de endurecimiento en los próximos doce meses.
Los mayores costes de financiación suelen pesar sobre el Oro al aumentar el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento.
Con el calendario económico prácticamente vacío el lunes, los operadores centran ahora su atención en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. que se publicarán el martes. El testimonio ante el Congreso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, también será seguido de cerca en busca de nuevas pistas sobre las perspectivas de tipos de interés del banco central.
Análisis técnico: El XAU/USD sigue bajo presión con 4.000$ en el punto de mira
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista, cotizando por debajo de la línea media de la Banda de Bollinger de 20 días cerca de 4.118.50$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en torno a 40, permaneciendo por debajo del umbral neutral de 50 y reforzando la perspectiva bajista.
Mientras tanto, el Índice Direccional Medio (ADX) cerca de 37 indica que la tendencia bajista más amplia sigue bien definida, lo que sugiere que los intentos de recuperación podrían seguir siendo limitados a menos que el Oro recupere la banda media de Bollinger.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la SMA de 20 días de la Banda de Bollinger en torno a 4.118.50$, seguida de un techo horizontal en 4.200$ y luego la banda superior de Bollinger cerca de 4.288.50$, con una barrera más fuerte en 4.400$.
A la baja, el soporte inmediato se alinea con el suelo horizontal de 4.000$, antes de la banda inferior de Bollinger agrupada en torno a 3.948.50$, donde una ruptura abriría la puerta a una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta noticia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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