El Oro sube por las tensiones en Oriente Próximo; los temores inflacionarios moderan las apuestas de recorte de tasas y limitan las ganancias
- El Oro atrae flujos de refugio seguro en medio de una mayor escalada de tensiones en Oriente Medio.
- Los temores inflacionarios moderan las expectativas de recortes de tasas de la Fed, respaldando al USD y limitando la materia prima.
- Los operadores parecen reacios a realizar apuestas agresivas antes de los eventos clave de los bancos centrales de esta semana.
El Oro (XAU/USD) avanza ligeramente durante la sesión asiática del martes, aunque carece de continuación y se mantiene cerca de un mínimo de más de tres semanas, alcanzado el día anterior. Hay pocas señales de que la guerra entre EE.UU. e Israel contra Irán esté terminando pronto en medio del conflicto en escalada entre Israel y Hezbolá en Líbano. De hecho, el ejército israelí dijo que está ampliando el asalto terrestre en el sur de Líbano, un área donde se sabe que el grupo militante Hezbolá tiene influencia. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y resulta ser un factor clave que presta algo de apoyo al metal precioso de refugio seguro.
A medida que la guerra entra en su tercera semana, Irán continúa atacando la infraestructura civil: aeropuertos, puertos, instalaciones petroleras y centros comerciales en los seis estados del Golfo con misiles y drones. Además, la interrupción del transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz, un punto crítico para un quinto del suministro mundial de petróleo, sigue apoyando precios elevados del petróleo crudo. Esto continúa alimentando las preocupaciones inflacionarias, que podrían obligar a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. a mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo e incluso considerar subidas de tipos. La perspectiva, a su vez, limita al Oro no generador de rendimiento y justifica la cautela para los alcistas.
Mientras tanto, las implicaciones agresivas del conflicto en curso en Oriente Medio reavivan la demanda del Dólar estadounidense (USD) tras el retroceso nocturno desde su nivel más alto desde mayo de 2025 y contribuyen a mantener un límite en el par XAU/USD. Sin embargo, los alcistas del USD parecen dudosos y optan por esperar el resultado de una reunión de dos días del FOMC el miércoles. Además, las actualizaciones de política de otros bancos centrales importantes, como el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Japón (BoJ) y el Banco de Inglaterra (BoE), deberían proporcionar un nuevo ímpetu al Oro durante la parte final de la semana.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El Oro parece vulnerable ya que la ruptura por debajo de la SMA de 200 periodos y el nivel de Fibo. del 38.2% sigue en juego
La reciente ruptura a través de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas y la aceptación por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del movimiento de febrero-marzo favorecen a los bajistas del XAU/USD. Además, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) (12, 26, 9) se mantiene por debajo de cero con la línea por debajo de su señal y un histograma negativo, señalando un impulso a la baja persistente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 41 se inclina hacia el lado débil de lo neutral y se alinea con los vendedores que mantienen la iniciativa por ahora.
La resistencia inmediata surge en el retroceso de Fibo. del 38.2% cerca de 5.040$, seguida por la SMA de 200 periodos alrededor de 5.063$, siendo necesaria una ruptura por encima de esta zona para aliviar la presión bajista y abrir el camino hacia el retroceso de Fibo. del 23.6% en 5.186$. A la baja, el soporte inicial se ubica en el área psicológica de 5.000$, antes de los mínimos recientes cerca de 4.995–4.985$, donde un fallo expondría un retroceso más profundo hacia el nivel de retroceso del 50.0% en 4.921,41$. Un cierre sostenido por encima de la SMA de 200 periodos debilitaría el tono bajista, mientras que un rechazo continuo por debajo de 5.040$ mantiene el enfoque en soportes más bajos.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
