El Oro rebota a medida que los flujos de refugio seguro contrarrestan las preocupaciones sobre las tasas de la Fed impulsadas por la inflación
- El Oro atrae a algunos compradores en la caída durante la sesión asiática del viernes y rompe una racha de pérdidas de dos días.
- El descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses debilita al USD y apoya a la materia prima en medio de flujos hacia activos refugio.
- Los temores inflacionarios moderan las apuestas de recortes de tasas de la Fed y favorecen a los alcistas del USD, lo que podría limitar el metal precioso.
El Oro (XAU/USD) gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del viernes y recupera parte de sus pérdidas registradas en los últimos dos días. El Dólar estadounidense (USD) pausa un rally de tres días en medio de una modesta caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y resulta ser un factor clave que presta algo de soporte al metal precioso. Además, una mayor escalada de conflictos en Oriente Medio ayuda a la materia prima refugio a atraer compradores en la caída cerca del límite inferior del rango de negociación mantenido durante las últimas dos semanas.
El nuevo líder supremo de Irán, Mojtaba Jameneí, advirtió durante su primera declaración pública que todas las bases militares estadounidenses en la región deberían cerrarse de inmediato o serán atacadas. Jameneí agregó que los ataques contra las bases estadounidenses en la región continuarían, a pesar de que Irán cree en la buena voluntad con sus vecinos. El presidente estadounidense Donald Trump, por otro lado, dijo que detener al imperio maligno en Irán era de mayor importancia para él que los precios del petróleo. De hecho, los precios del petróleo crudo han estado subiendo desde el inicio de la guerra entre EE.UU. e Israel contra Irán.
Sumado a esto, los temores de interrupción del suministro debido al cierre del Estrecho de Ormuz han alimentado las preocupaciones sobre un aumento de la inflación, lo que ha obligado a los inversores a reducir rápidamente las apuestas sobre recortes de tasas de interés de la Fed en 2026. Esto debería actuar como un viento a favor para los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD, lo que, a su vez, debería mantener a raya cualquier apreciación significativa del Oro sin rendimiento. Además, los operadores podrían optar por esperar la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se espera más tarde durante la sesión norteamericana.
Los datos cruciales de inflación jugarán un papel clave en la influencia de las expectativas del mercado sobre la perspectiva de política de la Fed en medio de crecientes preocupaciones sobre un aumento de los precios al consumidor impulsado por la guerra. Esto, a su vez, impulsaría la demanda de USD y proporcionaría un impulso significativo al precio del Oro. Sin embargo, el enfoque sigue siendo en los desarrollos geopolíticos. No obstante, el par XAU/USD parece estar listo para registrar pérdidas por segunda semana consecutiva. Además, los fundamentos mixtos mencionados justifican la cautela antes de realizar apuestas direccionales agresivas.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El Oro continúa encontrando algo de soporte cerca de la EMA de 200 períodos en H4
La materia prima rebota una vez más desde la vecindad del soporte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Esto mantiene intacta la estructura de tendencia alcista más amplia a pesar de los recientes retrocesos y justifica la cautela para los bajistas del XAU/USD.
Mientras tanto, la línea del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene por debajo de su línea de señal y por debajo de la marca cero, sin embargo, la última contracción en las lecturas negativas sugiere un desvanecimiento del impulso bajista en lugar de una nueva extensión a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 44 se mantiene por debajo de la línea media de 50 pero fuera del territorio de sobreventa, consistente con una fase correctiva dentro de una tendencia alcista subyacente en lugar de un máximo completado.
El soporte inmediato surge alrededor de 5.090$, donde los recientes mínimos intradía se alinean justo por encima de la EMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas cerca de 5.039$, formando una banda de demanda clave; una ruptura por debajo de esta zona expondría un soporte más profundo hacia 5.000$. En el lado positivo, la resistencia inicial aparece en el reciente máximo oscilante cerca de 5.160$, con una ruptura sostenida abriendo el camino hacia la región de 5.200$ y luego el pico en la etapa final cerca de 5.230$.
Una recuperación a través de 5.160$–5.200$ probablemente llevaría al MACD de regreso hacia la línea cero y empujaría al RSI más cerca de 50, reforzando la inclinación alcista, mientras que la incapacidad para defender el clúster de soporte de 5.090$–5.039$ cambiaría el enfoque hacia una perspectiva de 4 horas más neutral o incluso bajista.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
