El Oro se consolida alrededor de 5.000$; foco en los datos del PIB y del PCE de EE.UU. para un nuevo impulso
- Los alcistas del oro se vuelven cautelosos antes de la publicación del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. y el Índice de Precios del PCE.
- Las apuestas a un recorte de tasas de la Fed en retroceso continúan apuntalando al USD y limitando al metal precioso.
- El aumento de las tensiones geopolíticas actúa como un viento de cola para la mercancía antes de los datos de EE.UU.
El oro (XAU/USD) tiene dificultades para capitalizar sus modestos avances registrados en los últimos dos días y oscila en una estrecha banda de negociación, alrededor de la marca psicológica de 5.000$ durante la sesión asiática del viernes. Los operadores ahora parecen reacios y optan por esperar los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. – el informe anticipado del PIB del cuarto trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) – antes de abrir nuevas posiciones direccionales. Los datos cruciales desempeñarán un papel clave en la influencia de las expectativas sobre el camino de recortes de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que, a su vez, impulsará la demanda del Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un impulso significativo al metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, las actas de la reunión de política monetaria del FOMC de enero mostraron que el banco central no tiene prisa por recortar las tasas de interés más, mientras que los funcionarios también discutieron la posibilidad de aumentar las tasas si la inflación no se enfría. Además, los datos entrantes señalaron un mercado laboral estadounidense notablemente resistente, lo que, junto con los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed, obligó a los inversores a reducir sus apuestas por un alivio más agresivo de la política. La reevaluación del mercado de los recortes de tasas de la Fed, a su vez, empujó al USD a su nivel más alto desde el 23 de enero y resultó ser un factor clave que actúa como un viento en contra para el oro, aunque la caída parece limitada en medio del aumento de las tensiones geopolíticas.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtió a Irán el jueves que debe llegar a un acuerdo sobre su programa nuclear, o sucederán cosas realmente malas, y estableció un plazo de 10 a 15 días. En respuesta, Irán dijo al Secretario General de la ONU, Antonio Guterres, que no busca la guerra, pero no tolerará la agresión militar. Irán agregó que todas las bases y activos de una fuerza hostil en la región serían objetivos legítimos si son atacados. Esto aumenta el riesgo de una confrontación militar y un conflicto más amplio en Oriente Medio, lo que podría seguir apuntalando al oro como refugio seguro. El trasfondo fundamental mixto, a su vez, justifica la cautela antes de abrir apuestas direccionales agresivas.
Gráfico de 1 hora de XAU/USD
El oro necesita salir de un rango a corto plazo para respaldar el caso de más ganancias
El par XAU/USD el jueves defendió y rebotó en la media móvil simple (SMA) de 100 horas. Dicho esto, la falta de seguimiento en las compras y la acción del precio dentro del rango observada en los últimos dos días justifican la cautela para los operadores alcistas. La SMA se sitúa actualmente en 4.965,41$, ofreciendo soporte dinámico cercano.
Mientras tanto, la línea del MACD se mantiene por debajo de la línea de señal y por debajo de cero, mientras que el histograma negativo se contrae, insinuando una presión bajista que se desvanece. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 53 (neutral), alineándose con un tono de recuperación tentativo.
Mantenerse por encima de la SMA de 100 períodos en ascenso mantendría los riesgos intradía sesgados al alza, y un cruce alcista del MACD con un impulso de regreso por encima de la línea cero fortalecería el caso para la continuación. Por el contrario, una pérdida de impulso en el MACD junto con un retroceso del RSI desde los 50 medios dejaría la recuperación vulnerable y podría ver el precio volver a probar la media móvil como soporte antes de que se reestablezca la dirección.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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