El Oro cae a medida que el Dólar estadounidense contrarresta las apuestas de recorte de la Fed

• El XAU/USD retrocede mientras los operadores recogen beneficios antes de los NFP, a pesar de una probabilidad del 98% de recorte de tasas de la Fed este mes.
• Las solicitudes de desempleo en EE.UU. aumentan mientras el déficit comercial se amplía; el PMI de servicios ISM registra la expansión más fuerte en seis meses.
• La agitación política, las decisiones sobre aranceles y las preocupaciones sobre la independencia de la Fed mantienen la demanda del activo refugio.

El metal brillante baja durante la sesión norteamericana del jueves mientras el Dólar recupera algo de terreno, a pesar de que la última ronda de datos económicos aumentó la especulación de que la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés en la reunión de septiembre. El XAU/USD cotiza a 3.542$, con una caída del 0.48%.

El Oro baja un 0.48% a pesar de los débiles datos de empleo en EE.UU. que alimentan un recorte de tasas de la Fed en septiembre

La agenda económica de EE.UU. reveló que el mercado laboral sigue debilitándose después de que las solicitudes iniciales de desempleo de la semana anterior aumentaran. Otros datos mostraron que el déficit comercial se amplió en julio, mientras que el PMI de servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) se expandió a su ritmo más rápido en seis meses.

Aunque los datos son mixtos, los participantes del mercado habían priorizado los datos de empleo después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconociera que el mercado laboral se está debilitando en su discurso en Jackson Hole. Las expectativas de que la Fed reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) están en un 98%, según la herramienta de probabilidades de tasas de interés del Prime Market Terminal.

Durante el día, el Dólar estadounidense continúa recuperándose mientras los operadores recogen beneficios antes del informe de Nóminas No Agrícolas, que se espera que muestre que la economía agregó 75K nuevos empleos al mercado laboral y que la tasa de desempleo aumentaría ligeramente al 4.3%.

No obstante, los operadores de Oro deben ser cautelosos debido a la incertidumbre sobre las políticas del presidente estadounidense Trump, los nuevos aranceles y la continua batalla de su administración con la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, quien ha sido acusada de cometer fraude hipotecario.

Más incertidumbre en torno a este caso, y sobre el fallo de la Corte de Apelaciones de EE.UU. que considera algunos de los aranceles de Trump "ilegales", podría impulsar los precios del Oro al alza.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se ve afectado por la fortaleza del Dólar estadounidense

• Los operadores de metales preciosos han estado asimilando una agenda económica ocupada. Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 30 de agosto aumentaron en 237K, por encima de las estimaciones de 230K, subiendo desde la cifra anterior de 229K.
• El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que el déficit de la balanza comercial se amplió en julio a un máximo de cuatro meses, de -59.1 mil millones de dólares a -78.3 mil millones de dólares, más que las previsiones de -75.7 mil millones de dólares. Los datos revelaron que las empresas se apresuraron a asegurar suministros antes de que los aranceles entraran en vigor. El informe mostró que el déficit con China se amplió por primera vez, mientras que con México se amplió ligeramente.
• El PMI de servicios ISM en agosto se expandió a 52, subiendo desde 50.1, superando la previsión de un aumento a 51. A pesar de la disminución, el subcomponente de precios pagados en 69.2 fue el segundo más alto desde finales de 2022, mostrando el impacto de los aranceles.
• El cambio de empleo de ADP en agosto aumentó en 54K, por debajo de las previsiones de 65K, pero las cifras de julio fueron revisadas al alza de 104K a 106K. La economista jefe de ADP, Dra. Nela Richardson, dijo que "el año comenzó con un fuerte crecimiento del empleo, pero ese impulso ha sido sacudido por la incertidumbre... Una variedad de factores podría explicar la desaceleración en la contratación, incluidos la escasez de mano de obra, consumidores nerviosos y las interrupciones por IA."
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que espera recortes graduales de tasas de interés con el tiempo, si la economía cumple con sus previsiones. El nominado a la Junta de la Fed, Stephen Miran, dijo que la independencia de la Fed es de suma importancia y se negó a responder si aconsejaría a Trump que no despidiera a miembros de la Fed.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, con la nota del Tesoro a 10 años bajando más de tres puntos y medio básicos (pbs) a 4.183%. Los rendimientos reales de EE.UU.—calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal—han disminuido casi cuatro puntos básicos a 1.78% en el momento de escribir.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, ha subido un 0.25% a 98.39 al momento de escribir.

Perspectivas técnicas: El precio del Oro está preparado para desafiar los 3.500$ a corto plazo

La tendencia alcista del Oro se detuvo mientras los operadores recogen beneficios, con el XAU/USD retrocediendo por debajo de la crucial cifra de 3.550$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta a la baja, hacia el nivel de 70 en territorio de sobrecompra. Sin embargo, los vendedores necesitan empujar los precios del Oro por debajo de la cifra de 3.500$ para poner en duda la tendencia alcista.

Una vez que el XAU/USD supere los 3.550$, los operadores podrán desafiar el máximo histórico de 3.578$. Si se supera, el siguiente nivel de resistencia sería 3.600$. Por el contrario, una caída por debajo de 3.550$ expondrá 3.500$, seguido por el máximo del 29 de agosto de 3.454$, antes de deslizarse a 3.400$.